妖媚婷儿 户外 对于上海盛剑科技股份有限公司 向不特定对象刊行可改革公司债券  请求文献的审核问询函的酬报     保荐东说念主（主承销商）     上海市黄浦区广东路 689 号      二〇二五年三月 上海证券走动所：   贵所于 2024 年 12 月 29 日出具的《对于上海盛剑科技股份有限公司向不特 定对象刊行可改革公司债券请求文献的审核问询函》                       （以下简称“审核问询函”） 已收悉。上海盛剑科技股份有限公司（以下简称“盛剑科技”、                            “刊行东说念主”或“公 司”）与海通证券股份有限公司（以下简称“保荐机构”或“保荐东说念主”）、中汇会 计师事务所（特殊普通合资）（以下简称“讲演司帐师”）、上海市方达讼师事务 所（以下简称“刊行东说念主讼师”）等联系方已就审核问询函中提到的问题进行了逐 项落实并酬报，并对请求文献进行了相应的补充。   本审核问询函酬报中所使用的术语、称呼、缩略语，除至极说明外，与其在 《上海盛剑科技股份有限公司向不特定对象刊行可改革公司债券召募说明书》中 的含义通常。             类别                        字体 审核问询函所列问题                    黑体（不加粗） 审核问询函问题酬报、中介机构核查意见           宋体（不加粗） 补充、校正表示内容                    楷体（加粗）   问题 1：对于本次募投样式必要性   根据讲演材料，1）本次募投样式为“国产半导体制程从属开辟及枢纽零部 件样式”的一期子样式，酌量出产家具主要包括工艺废气处理开辟、真空开辟以 及温控开辟，并升迁运维服务规模；阐发期内，公司已开展工艺废气处理开辟的 出产，最近一年一期的产能利用率较低，主要系家具揣度销量未已毕。2）样式 实檀越体为公司控股子公司盛剑半导体，盛剑半导体原为公司全资子公司，2023 年 9 月通过增资扩股引入外部投资者榄佘坤企管及盛剑半导体职工持股平台勤 顺聚芯、勤顺汇芯，增资完成后，公司平直持有盛剑半导体股份的比例为 85.11%； 本次募投样式果真立资金拟由公司片面以股东借钱的体式插足盛剑半导体。3） 发确立样式”联系内容及召募资金拟插足金额。   请刊行东说念主说明：         （1）本次募投样式的具体内容，说合募投样式联系家具在报 告期内的出产及销售情况、产能利用率情况过头波动原因、市集竞争情况等，进 一步说明公司开展本次募投样式的主要酌量及必要性；                        （2）说合公司现存家具结 构及收入情况，分析本次募投样式是否波及新家具或新业务，与公司现存业务的 协同效应，在原材料、期间、工艺、应用范围、下旅客户等方面的区别与酌量， 公司是否已具备实施本次募投样式的联系智商，当今家具研发及考证测试程度， 是否存在期间回绝，是否具有明确的销售渠说念及买卖化安排，本次召募资金是否 适当投向主业要求；         （3）说合本样式拟出产家具或提供服务的细分市集空间及发 展情况、荆棘游供需情况、同行业公司产能确立情况、刊行东说念主市集占有率、客户 考证进展或揣度订单情况等，说明本样式新增产能规模的合感性及具体产能消化 措施；   （4）说合盛剑半导体业务开展具体情况，分析本次通过盛剑半导体实施募 投样式的布景，前期引入榄佘坤企管及职工持股平台的原因及合感性，对本次实 施募投样式的具体影响，上述机构的股权结构及股东情况，与公司的具体关系， 是否存在退出安排、是否实缴出资，未同比例支款借钱的主要酌量；                              （5）上次募 集资金投向变更前后，试验用于非白叟道支拨占召募资金总额的比例是否跳跃   请保荐机构对上述事项进行核查并发标明确意见。请保荐机构及刊行东说念主讼师 说合《监管公法适用教导—刊行类第 6 号》第 8 条对问题（4）进行核查并发表 明确意见。请讲演司帐师对问题（5）进行核查并发标明确意见。   【酬报】   一、本次募投样式的具体内容，说合募投样式联系家具在阐发期内的出产 及销售情况、产能利用率情况过头波动原因、市集竞争情况等，进一步说明公 司开展本次募投样式的主要酌量及必要性   （一）本次募投样式的具体内容   为秉持“行业延长+家具延长”的发展战术，进一步深化在半导体产业链的 延长布局，加速公司半导体产业链研发效率产业化，公司在上海市嘉定区投资建 设“国产半导体制程从属开辟及枢纽零部件样式”，以升迁国产半导体制程从属 开辟及枢纽零部件的出产智商、运维智商和产业竞争力。   本次募投样式为“国产半导体制程从属开辟及枢纽零部件样式”的一期子项 目，该样式通过购置地皮、投资确立新厂房、引进先进的出产开辟及出产系统， 建造高度自动化的出产线，打造先进国产半导体制程从属开辟平台，确立国产半 导体制程从属开辟及枢纽零部件出产基地，以进一步扩翻开辟及枢纽零部件家具 的出产智商，并同步升迁运维服务智商。   本次募投样式酌量出产家具主要包括工艺废气处理开辟、真空开辟以及温控 开辟，该样式确立有助于公司现存工艺废气处理开辟出产产线高度自动化升级， 进一步提高家具出产工艺精度、出产工艺智能化及丰富家具型号，升迁公司工艺 废气处理开辟的行业市集份额；有助于加速真空开辟和温控开辟等新家具的产业 化，壮大国产半导体制程从属开辟及枢纽零部件运维服务业务板块，更好地赋闲 集成电路、半导体显露及新能源等下贱范围日益增长的市集需求。   本次募投样式运维服务的运维家具为本次募投样式酌量出产的工艺废气处 理开辟、真空开辟等家具，运维服务内容为工艺废气处理开辟、真空开辟等产 品的零部件和耗材的维修更换及提供依期考验服务等。   （二）说合募投样式联系家具在阐发期内的出产及销售情况、产能利用率 情况过头波动原因、市集竞争情况等，进一步说明公司开展本次募投样式的主 要酌量及必要性   本次募投样式实施是公司宝石秉持“行业延长+家具延长”发展战术，进一 步深化在半导体产业链的延长布局的必要措施，有助于公司积极激动研发效率产 业化，有助于公司赋闲客户万般化和一站式采购需求，有助于升迁公司家具的市 场竞争力，有助于激动我国半导体制程从属开辟和枢纽零部件的国产化进程。 进一步深化在半导体产业链延长布局的必要措施   半导体产业是国度战术性新兴产业，是加速发展新质出产力、塌实激动高质 量发展的重要产业标的，该产业期间含量高、附加值高，相对毛利率较高。   自公司创立启动，长久秉持“行业延长+家具延长”发展战术，业务便波及 半导体产业联系业务。在服务过程中，公司清楚到国度发展半导体产业的决心和 喜爱程度，行动与半导体出产工艺痛痒联系的工艺废气治理必将迎来坚苦的发展 机遇。公司将业务重点聚焦于半导体工艺废气治理范围。但这对公司期间与家具 提议更高的要求，为此公司启动进行期间与家具的转型升级。2011 年，公司产 品不锈钢涂层风管通过 FM Approvals 对于半导体洁净室专用的排气及排烟管说念 系统认证；2012 年，公司初度合座连结半导体工艺废气治理系统样式；2017 年， 公司期间研发重点为工艺废气处理开辟国产化研制和湿电子化学品供应与回收 再生期间研究；2018 年，公司完成工艺废气处理开辟单腔等离子水洗机型的研 制开发并已毕销售。   为进一步深化在半导体产业链的延长布局，公司本次募投样式在半导体制程 从属开辟工艺废气处理开辟出产扩产基础上，积极激动新家具真空开辟和温控设 备的产业化，壮大国产半导体制程从属开辟及枢纽零部件运维服务业务板块。   公司工艺废气处理开辟、真空开辟和温控开辟家具共同服务于半导体出产线 主开辟，其主要工序经由图如下：   工艺废气处理开辟与中央废气治理开辟共同作用于半导体制程，其中工艺废 气处理开辟对半导体制程腔排出的含氟、氯、硅等元素为代表的因素复杂的有毒 无益废气进行源流处理，源流处理后的工艺废气再通过中央废气治理开辟进一步 处理，而中央废气治理开辟行动公司主要家具绿色厂务系统的重要组成部分，可 针对出产车间及周围复古开辟内产生的酸性、碱性、有机物等进行中央端无害化 处理。   真空开辟与工艺废气处理开辟相连，可使半导体工艺制程腔反应腔体里面形 成发生反应所必须的真空环境，并抽离工艺废气，传输至工艺废气处理开辟中进 行无害化处理。   公司本次募投样式家具之一温控开辟与半导体工艺制程腔相连，可对工艺制 程腔进行高精密的温度抑制，以已毕半导体工艺制程的控温需求。   因此，本次募投样式实施是公司宝石秉持“行业延长+家具延长”发展战术， 进一步深化在半导体产业链延长布局的必要措施。 投样式实施有助于公司积极激动研发效率产业化   半导体从属开辟及枢纽零部件的性能安祥性平直关系到半导体行业产线的 产能利用率、家具良率，因此半导体从属开辟及枢纽零部件的期间研发要求高、 周期长，公司阐发期内赓续开展联系家具研发插足，在安祥性、处理效率及精度 等多方面进行升迁，束缚优化家具的结构和联想，以赋闲半导体制造工艺束缚升 级的需求。    公司当今工艺废气处理开辟合座性能上与行业主流家具目的接近，阐发期内 已已毕量产，本次募投样式实施将已终出产产线高度自动化升级，进一步提高产 品出产工艺精度，并可赋闲工艺废气处理开辟升级家具和型号的产业化。    公司真空开辟期间目的与行业主流家具周边，温控开辟期间目的与行业主流 家具基本周边，阐发期内上述家具未产生收入，但公司已完成上述家具的研制开 发或测试考证，积极开展家具买卖化开拓，本次募投样式实施将已毕公司真空设 备和温控开辟的研发效率产业化。    （1）工艺废气处理开辟与行业主流家具枢纽目的对比情况    工艺废气处理开辟枢纽目的为废气处理效率和无故障责任时候等，公司工艺 废气处理开辟上述枢纽目的与行业主要主流家具枢纽目的接近。公司工艺废气处 理开辟合座性能上与京仪装备较为接近，市集主流家具均有布局。    公司工艺废气处理开辟主要竞争敌手主要为京仪装备、爱德华公司及戴念念公 司，联系家具枢纽目的对比情况如下：                              爱德华公司           戴念念公司              京仪装备 Kylin    样式                      ATLAS/PROTEUS   ESCAPE 系列        刊行东说念主               系列家具                               系列家具            家具              废弃水洗式、等                                   等离子水洗、废弃                            废弃水洗式、电热 废气处理方式       离子水洗、电热                       废弃水洗式       水洗式、电滚水洗                            水洗式              水洗式                                       式 废气处理效率       ≥99%          ≥99%            ≥99%        ≥99% 废气处理量        最高 1，600slm   最高 1，200slm     最高 600slm   1，500slm/3，000slm MTBF （ 平 均 无故障责任时       ≥6，000 小时     ≥6，000 小时       ≥6，000 小时   ≥6，000 小时 间） 爱戴周期         ＞30 天         ＞30 天           ＞30 天       ＞30 天 Up Time（系统              ≥99%          ≥99%            ≥99%        ≥99% 在一定时候周                              爱德华公司           戴念念公司             京仪装备 Kylin   样式                       ATLAS/PROTEUS   ESCAPE 系列        刊行东说念主              系列家具                               系列家具            家具 期内正常运行 的时候比例）   数据开始：京仪装备招股说明书、问询酬报及公告文献、爱德华公司及戴念念公司公开资 料。    （2）真空开辟与行业主流家具枢纽目的对比情况    真空开辟枢纽目的为抽速、极限真空压力和极限真空功率等，公司真空开辟 的抽速、极限真空压力目的与行业主要主流家具枢纽目的接近，在极限真空功率 目的上优于行业主流家具。公司真空开辟在通常运行布景下具有功率上风，合座 期间水平与同行业可比公司周边，且联系家具已在客户处进行考证，阐发期内暂 未产生收入。    公司真空开辟国内市集的竞争敌手主要为中科仪、爱德华公司以及荏原机械， 联系家具枢纽目的对比情况如下：                                    爱德华公司         荏原机械                      中科仪        样式                         Edwards iXM     Ebara       刊行东说念主                    SGH 系列家具                                     系列家具        EV 系列家具 抽速（m?/h）           1，800          1，720         600-6，600   1，800 极限真空压力（Pa）         0.5            0.3           0.5         0.3 极限真空功率（kW）         >4.0           2.3           1.8         1.6   数据开始：中科仪招股说明书、爱德华公司及荏原机械公司公开贵府。    （3）温控开辟与行业主流家具枢纽目的对比情况    温控开辟枢纽目的为温控精度等，公司温控开辟与行业主流家具基本接近。 公司联系开辟已在第三方测试考证阶段并已与客户开延期间交流，阐发期内暂未 产生收入。    公司温控开辟国内市集的竞争敌手主要为京仪装备、ATS 公司及 SMC 公司， 联系家具枢纽目的对比情况如下：                                       ATS 公司 ENT        SMC 公司        样式           京仪装备 V101                                         刊行东说念主 SJ-F101                                           家具             HRZ008  温控范围               -20℃~+90℃         -20℃~+150℃      -20℃~+90℃      -20℃~+90℃                     ± 0.05 ℃ ~ ±  温控精度                                 公开信息未见          ±0.1℃（空载） ±0.1℃（空载）  冷却智商               4kW@-10℃          4.5kW@-10℃      8kW@+20℃       6kW@-10℃  数据开始：京仪装备招股说明书、ATS 公司和 SMC 公司公开贵府。                                                SMC 公司                               ATS 公司 ESL  样式         京仪装备 V201                         HRZD020-WS-           刊行东说念主 SJ-F201                                   家具                                                   WS             -20℃~   -20℃~     -30℃~   -30℃~   -30℃~    -30℃~                  -20℃~+90 温控范围                                                            -20℃~+90℃             +90℃    +90℃      +90℃    +90℃    +90℃     +90℃                   ℃                                               ±0.1℃    ±0.1℃                                                                 ±0.1℃ （ 空     ±0.1℃ （ 空 温控精度        ±0.2℃   ±0.2℃     ±0.2℃   ±0.2℃   （ 空      （ 空                                                                 载）            载）                                               载）       载）                               @-10    @-10    9.5kW    9.5kW 冷却智商                          ℃       ℃       @+20     @+20             -10℃    -10℃                                        10kW@+20      10kW@+20                                                                 ℃             ℃                               +25℃    +25℃  数据开始：京仪装备招股说明书、ATS 公司和 SMC 公司公开贵府。        样式                     京仪装备 S301                        刊行东说念主 SJ-F3403                     -20℃       +30℃       +30℃        -20℃        +30℃      +30℃  温控范围                     ~+90℃      ~+100℃     ~+40℃       ~+120℃      ~+170℃    ~+170℃  温控精度               ±0.1℃      ±0.1℃      ±0.1℃       ±0.1℃       ±0.1℃     ±0.1℃  冷却智商  数据开始：京仪装备招股说明书  于升迁公司家具的市集竞争力        （1）公司阐发期内工艺废气处理开辟的产量、销量和产能利用率等数据波  动主要受客户数目和客户样式影响，公司已积极激动客户错误责任   阐发期内，本次募投样式联系家具工艺废气处理开辟产量、销量和产能利用 率等数据存在一定波动，主要系考证客户数目少和部分客户订单量波动导致，具 体情况如下：                                                       单元：套 家具称呼       样式    2024 年 1-9 月   2023 年度    2022 年度    2021 年度            产量             257        285      1，241        545 工艺废气处      总销量            283        249        798        542  理开辟     产能利用率         76.95%     63.62%    153.31%     95.78%            产销率        110.12%     87.37%     64.30%     99.45% 工艺废气处理开辟的订单量较高，公司加多了出产排产时候，同期部分通过外采 赋闲出产需求。公司 2023 年度半导体从属开辟产能利用率较低，主要原因系 2023 年半导体从属开辟家具揣度销量未已毕，公司减少出产排产，导致家具产量较低。 公司 2023 年半导体从属开辟家具揣度销量未已毕主要受某集成电路大客户样式 因其本身原因缓期启动等多方面因素影响，同期公司其他集成电路行业客户家具 考证时候长，公司家具尚处于考证测试阶段。2024 年 1-9 月，公司半导体从属设 备销量增长，产能利用率企稳回升。   公司本次募投样式联系家具的下贱应用范围客户与绿色厂务系统客户重合， 公司已加速将绿色厂务系统客户错误为本次募投样式联系家具的客户。阐发期各 期，公司工艺废气处理开辟前五大客户销售收入占比均为 90%以上，该部分客户 均为公司绿色厂务系统客户。   放纵本问询酬报出具之日，公司的工艺废气处理开辟已开拓朔方华创、中芯 国际、长江存储、中环半导体等半导体龙头客户以及天合光能、隆基绿能等新能 源范围龙头客户。   将来，跟着公司客户数目进一步开拓和客户订单采购量赓续加多，公司产能 利用率和产销率数据揣度波动将减少，家具产量和销量揣度将进一步升迁。   （2）半导体制程法子较多，客户对本次募投样式联系家具类型的需求存在 多元化；同期，本次募投样式联系家具在半导体制程法子共同阐述作用，客户 对于产线的搭建会酌量不同开辟及零部件之间的一致性   阐发期内，基于公司研发期间冲破，公司加大绿色厂务系统客户错误为工艺 废气处理开辟的客户，错误责任精熟。放纵 2025 年 2 月 28 日，公司本次募投项 目联系家具的在手订单金额 8，373.74 万元。   本次募投样式将进一步丰富公司家具型号，公司阐发期内工艺废气处理开辟 的销售型号为单腔等离子水洗式和单腔电加滚水洗式等两款，本次募投样式达产 后公司新增双腔等离子水洗式、双腔废弃水洗式等型号的量产智商，不同型号的 开辟在废气处理效率、家具售价存在较大差异。半导体制程法子较多，客户基于 成本效益原则，根据废气处理效率、家具售价等因素，会在制程不同法子遴荐不 同类型的工艺废气处理开辟。   同期，下旅客户对于半导体产线的搭建会酌量不同开辟及零部件之间的一致 性，公司在工艺废气处理开辟范围累积的半导体客户资源和市集影响力揣度在真 空开辟和温控开辟等新业务范围得到错误。   因此，本次募投样式实施有助于公司赋闲客户万般化和一站式采购需求，有 助于升迁公司家具的市集竞争力。 化进程   国内半导体制程从属开辟及枢纽零部件市集由几家国际大型供应商主导，该 国际大型供应商在期间、工艺水平、客户资源和品牌影响力等方面具有先发上风， 在全球市集占据重要隘位，市集聚首度较高。   在现时国际贸易模样和国度产业政策的推动下，尤其是好意思国商务部工业和安 全局（BIS）新规影响下，半导体制程从属开辟国产化进程加速。国内半导体制 程从属开辟及枢纽零部件企业将迎来更多的发展机遇。通逾期间研发和家具升级， 提高开辟的性能和质地，国内家具将徐徐已毕国产替代，评述对进口开辟的依赖。 国内企业在腹地化服务、性价比等方面具有一定上风，有望在国产替代进程中占 据更大的市集份额。   公司已具备本次募投样式联系家具自主出产智商，本次募投样式建成后，公 司有望凭借规模化出产和原土服务上风，打造出高性价比的原土家具，推动原土 工艺废气处理开辟、真空开辟和温控开辟自主供给率的升迁，对于促进下贱行业 供应链的安祥和推动行业的健康发展具有重要真谛真谛。   （1）国内工艺废气处理开辟的国产化率合座低于 30%，公司工艺废气处理 开辟在合座性能上与行业主流家具目的接近，在期间上具有国产替代的可行性， 并已开拓朔方华创、中芯国际、长江存储、中环半导体等半导体龙头客户，本 次募投样式的实施有助于升迁公司工艺废气处理开辟的国产替代进程   根据《京仪装备初度公开刊行股票并在科创板上市招股说明书》内容，2022 年国内工艺废气处理开辟市集前六名供应商共计市集占有率约为 90%，其中京仪 装备销售规模为 22，683.86 万元，市集占有率为 15.57%。根据公司 2022 年度的 工艺废气处理开辟的销售收入 17，345.47 万元及国产工艺废气处理开辟的竞争 情况，揣度国内工艺废气处理开辟市集国产化率低于 30%。2022 年以来，地缘 政事不确定性赓续加重，半导体从属开辟及枢纽零部件仍处于国产替代的黄金 期。   当今国内工艺废气处理开辟主要供应商包括国外厂商爱德华、戴念念和国内 厂商京仪装备、刊行东说念主，主要竞争敌手的简要情况如下： 公司称呼         基本情况                主要家具和服务        率情况                                            市占率      排行        德国公司，成立于 1991 年，主要从        事以废水处理系统、废气处理系统为 戴念念公司   中心的开发举止。该公司废气处理系 工艺废气处理开辟           18.14%   1        统被世俗应用于半导体、光伏、面板、        LED、微机电系统等产业                         工业干泵及系统、        英国公司，为工业、科研、半导体、 化学干泵及系统、 爱德华公   太阳能、平板显露、生物燃料等行业 无油干泵及系统、  司     的下旅客户提供工艺废气处理开辟、 回 旋 式 活 塞 真 空        真空开辟和关连期间管理有酌量    泵、工艺废气处理                         开辟等        国内公司，成立于 2016 年，上海证        券走动所科创板上市公司（股票代        码：688652），主要从事半导体专    半导体专用温控设 京仪装备   用开辟的研发、出产和销售，主营产      备、半导体专用工   15.57%   3        品包括半导体专用温控开辟、半导体      艺废气处理开辟等        专用工艺废气处理开辟和晶圆传片        开辟。    工艺废气处理开辟枢纽目的为废气处理效率和无故障责任时候等，当今公 司工艺废气处理开辟上述枢纽目的与行业主要主流家具枢纽目的接近，已具备 替代国外供应商的期间储备。具体详见本问询酬报“问题一、对于本次募投项 目必要性”之“（二）说合募投样式联系家具在阐发期内的出产及销售情况、产 能利用率情况过头波动原因、市集竞争情况等，进一步说明公司开展本次募投 样式的主要酌量及必要性”之“2、本次募投样式联系家具市集竞争目的与行业 主流家具合座接近，本次募投样式实施有助于公司积极激动研发效率产业化” 之“（1）工艺废气处理开辟与行业主流家具枢纽目的对比情况”联系内容。    放纵本问询酬报出具之日，公司的工艺废气处理开辟已开拓朔方华创、中 芯国际、长江存储、中环半导体等半导体龙头客户。公司将通过本次募投样式 的实施，增强公司工艺废气处理开辟的出产智商并同步升迁家具期间水平，持 续拓展龙头客户，在买卖端徐徐已毕工艺废气处理开辟的国产替代。    （2）国内真空开辟的国产化率合座不足 10%，公司真空开辟在合座性能上 与行业主流家具目的接近，在期间上具有国产替代的可行性，公司已积极开展 真空开辟的客户考证责任，本次募投样式的实施有助于升迁公司真空开辟的国 产替代进程    根据东吴证券测算，2022 年国内半导体真空泵国产化率仅为 6%。根据汉钟 精机 2024 年半年度阐发，半导体真空泵当今主要由国外企业主导，泰西日品牌 占据整个这个词市集 90%傍边份额。根据上述数据测算，半导体真空开辟国产化率不足    当今市集主要真空开辟供应商包括国外厂商德国普发、爱德华、荏原机械 和国内厂商中科仪，主要竞争敌手的简要情况如下： 公司称呼             基本情况               主要家具和服务 德国普发公   德国公司，成立于 1890 年，为全球闻名真空   真空阀、真空泵及真空泵组、   司     泵供应商                      质谱仪及测量仪         英国公司，为工业、科研、半导体、太阳能、      工业干泵及系统、化学干泵         平板显露、生物燃料等行业的下旅客户提供       及系统、无油干泵及系统、 爱德华公司         工艺废气处理开辟、真空开辟和关连期间解       回旋式活塞真空泵、工艺废         决有酌量                       气处理开辟等         日本公司，成立于 1912 年，是涵盖风水力机 荏原机械公   械、环境工程、精密电子、新能源四大范围       通用泵、定制泵、给水机组、   司     的详尽性企业，为当今全球规模最大的泵类       水处理等家具         家具制造企业之一，年销售额跳跃 45 亿好意思元         国内公司，成立于 2001 年，主要从事干式真                                   干式真空泵、真空科学仪器  中科仪    空泵、真空仪器开辟的研发、出产和销售，                                   开辟及联系期间服务等         并提供联系期间服务。   真空开辟枢纽目的为抽速、极限真空压力及极限真空功率等，当今公司真 空开辟上述枢纽目的与行业主要主流家具枢纽目的接近，已具备替代国外供应 商的期间储备。具体详见本问询酬报“问题一、对于本次募投样式必要性”之 “（二）说合募投样式联系家具在阐发期内的出产及销售情况、产能利用率情况 过头波动原因、市集竞争情况等，进一步说明公司开展本次募投样式的主要考 虑及必要性”之“2、本次募投样式联系家具市集竞争目的与行业主流家具合座 接近，本次募投样式实施有助于公司积极激动研发效率产业化”之“（2）真空 开辟与行业主流家具枢纽目的对比情况”联系内容。   放纵本问询酬报出具之日，公司的真空开辟已得回 SEMI S 系列及 SEMI F 系列认证，且已在多家客户处开展可靠性测试考证责任。公司将通过本次募投 样式的实施，打造国产半导体从属开辟及枢纽零部件平台，赓续探求市集契机， 争取在客户端完成联系家具的国产替代。   （3）国内温控开辟的国产化率低于 40%，公司温控开辟在合座性能上与行 业主流家具目的接近，在期间上具有国产替代的可行性，公司已积极开展温控 开辟的客户交流责任，本次募投样式的实施有助于升迁公司温控开辟的国产替 代进程   根据 QY Research 数据，2022 年中国大陆约 60%的半导体专用温控开辟市 场被国外厂商占据，市集聚首度较高，市集前六名供应商市集占有率在 90%傍边， 国产化率不足 40%。2022 年以来，地缘政事不确定性赓续加重，半导体从属设 备及枢纽零部件仍处于国产替代的黄金期。    当今市集主要温控开辟供应商包括国外厂商 ATS、SMC 和国内厂商京仪装备， 主要竞争敌手的简要情况如下： 公司称呼            基本情况               主要家具和服务        率情况                                              市占率      排行          国内公司，成立于 2016 年，上海证          券走动所科创板上市公司（股票代          码：688652），主要从事半导体专用   半导体专用温控设 京仪装备     开辟的研发、出产和销售，主营家具      备、半导体专用工      35.73%   1          包括半导体专用温控开辟、半导体专      艺废气处理开辟等          用工艺废气处理开辟和晶圆传片设          备。          加拿大公司，成立于 1998 年，全球          知名温控管理有酌量提供商。ATS 公司                                单通说念、双通说念、 ATS 公司   温控系统行业教养丰富，其标准家具                    18.60%   2                                三通说念热交换系统          及定制家具被世俗应用于半导体、微          电子、光伏、激光以及食物饮料行业          日本公司，成立于 1959 年，东京证   温控器、压缩空气          券走动所上市公司（股票代码：        净化元件、气动辅 SMC 公司                                       10.13%   3          联想及出产举止               型元件    温控开辟枢纽目的为温控范围、温控精度及冷却智商等，当今公司温控设 备上述枢纽目的与行业主要主流家具枢纽目的接近，已具备替代国外供应商的 期间储备。具体详见本问询酬报“问题一、对于本次募投样式必要性”之“（二） 说合募投样式联系家具在阐发期内的出产及销售情况、产能利用率情况过头波 动原因、市集竞争情况等，进一步说明公司开展本次募投样式的主要酌量及必 要性”之“2、本次募投样式联系家具市集竞争目的与行业主流家具合座接近， 本次募投样式实施有助于公司积极激动研发效率产业化”之“（3）温控开辟与 行业主流家具枢纽目的对比情况”联系内容。    放纵本问询酬报出具之日，公司的温控开辟已得回 SEMI S 系列及 SEMI F 系列认证，并已与多家客户开延期间交流。公司将通过本次募投样式的实施， 升迁公司在行业下旅客户中的影响力，同期积极与联系客户进行期间交流及验 证测试，争取在客户端完成联系家具的国产替代。   （4）本次募投样式的实施有助于公司在国际贸易摩擦布景下升迁量产智商， 加速国产替代进程，成心于爱戴国内半导体产业链的安全   在国际贸易模样日趋复杂、贸易摩擦束缚加重的大布景下，半导体产业供 应链面对着前所未有的挑战，枢纽期间与家具的供应安祥性受到严重遏抑。在 此枢纽时刻，公司拟通过本次募投样式实施，在半导体从属开辟及枢纽零部件 范围徐徐已毕国产替代。   公司本次募投样式主要家具工艺废气处理开辟、真空开辟及温控开辟在技 术层面上达到国际同类家具水平，更在原土化反馈速率上具备显贵上风。本次 募投样式的实施，将使得公司在具备联系期间储备的基础上升迁量产智商，进 一步加速国产替代进程，此举一方面不错保险国内半导体产业链各法子的开辟 与期间供给，有用幸免因国际模样变化导致的断供风险，爱戴产业链的一语气性 与安祥性；另一方面，也将促进原土半导体产业荆棘游的协同发展，增强产业 集群的合座竞争力，对于升迁国内半导体产业在全球产业链中的地位、保险国 家书息安全和产业安全有着深化的战术真谛真谛。 和行业供应商准入要求特质   阐发期内，公司工艺废气处理开辟已已毕量产并批量托付；公司真空开辟 和温控开辟的研发取得阶段性效率，已完成样机的研制，真空开辟已完成小批 量试产。   为已毕工艺废气处理开辟出产产线高度自动化升级，进一步提高家具出产 工艺精度、出产工艺智能化及丰富家具型号，公司决定实施本次募投样式。同 时，公司酌量到真空开辟、温控开辟已完成研发，在出产工艺上与工艺废气处 理开辟具有重复性，不错共用高精密机加工及机械装备和测试开辟，因此本次 募投样式在工艺废气处理开辟产线扩产的基础上，将加速真空开辟和温控开辟 等新家具的产业化，壮大公司国产半导体制程从属开辟及枢纽零部件业务板块。   半导体行业末端客户行业聚首度高，下贱厂商在全球具有较大的影响力， 其对家具的安祥性、可靠性、一致性要求极高，在成为其及格供应商前，需通 过严格的质地管理体系审核和家具质能检测认证。严格的质地管理体系审核具 体进展为客户通过对供应商进行验厂，检讨供应商的出产智商与质地保证智商， 对出产环境、期间水准、工艺特征等方面进行严格窥伺审核，确保供应商具备 精熟的出产智商、质地抑制智商、环保安全清楚等。公司通过现存产线进行真 空开辟、温控开辟的研发、测试及试产，在客户端加速期间交流、研发测试及 买卖错误，待新产线建成时不错加速供应商评审、验厂责任，时候安排上具有 互补性和同步性。上述科学性经营，不错加速公司新家具的买卖化落地，使得 新产线不错最快、最大阐述产能效应。   公司通过本次募投样式的实施，有助于加速公司工艺废气处理开辟新式号、 真空开辟和温控开辟等在客户端的供应商导入，适当半导体行业的建厂特质和 行业供应商准入要求。   二、说合公司现存家具结构及收入情况，分析本次募投样式是否波及新产 品或新业务，与公司现存业务的协同效应，在原材料、期间、工艺、应用范围、 下旅客户等方面的区别与酌量，公司是否已具备实施本次募投样式的联系智商， 当今家具研发及考证测试程度，是否存在期间回绝，是否具有明确的销售渠说念 及买卖化安排，本次召募资金是否适当投向主业要求   （一）说合公司现存家具结构及收入情况，分析本次募投样式是否波及新 家具或新业务   本次募投样式拟出产家具包括工艺废气处理开辟、真空开辟和温控开辟等， 其中工艺废气处理开辟是公司现存业务主营家具，不波及新家具或新业务；真 空开辟和温控开辟是公司秉持“行业延长+家具延长”发展战术进行研发并拟量 产的新家具，其与公司现存业务主营家具工艺废气处理开辟共同作用于半导体 制程开辟反应腔的提拔抑制，家具应用范围一致，三类开辟具有协同效应，均 属于半导体制程从属开辟，因此真空开辟和温控开辟不属于新业务。本次召募 资金使用适当投向主业的要求。 阐发期内已量产并已毕销售收入     公司在集成电路、半导体显露产业工艺废气治理范围具有竞争上风和自主创 新智商，领有多项自主研发的中枢期间效率，现存业务家具主要包括绿色厂务系 统、开辟及枢纽零部件家具、电子化学品材料。公司开辟及枢纽零部件家具包括 半导体从属开辟及枢纽零部件、工艺排气管说念和中央废气治理开辟，半导体从属 开辟主要为工艺废气处理开辟。     本次募投样式拟出产家具工艺废气处理开辟是公司现存业务主营家具，公 司本次募投样式拟出产工艺废气处理开辟整机型号阐发期内已已毕量产收入     因此，本次募投样式拟出产家具工艺废气处理开辟不波及新家具或新业务。 现存业务主营家具工艺废气处理开辟共同作用于半导体制程开辟反应腔的提拔 抑制，家具应用范围一致，三类开辟具有协同效应，均属于半导体制程从属设 备     阐发期内，本次募投样式拟出产家具真空开辟和温控开辟未形成销售收入。 本次召募资金投资样式家具中的真空开辟及温控开辟为公司基于“行业延长+产 品延长”发展战术进行的新家具拓展，与公司现存业务主营家具工艺废气处理设 备共同作用于半导体制程开辟反应腔的提拔抑制，家具应用范围一致，三类设 备具有协同效应，均属于半导体制程从属开辟。     因此，本次募投样式拟出产家具真空开辟和温控开辟波及新家具，但不涉 及新业务。     （二）本次募投样式与公司现存业务的协同效应     本次召募资金投资样式主要围绕公司主营业务进行，是公司反馈行业发展趋 势，赋闲下贱市集发展需求的重要举措，亦是对公司半导体从属开辟及枢纽零部 件业务的进一步拓展和扩大，本次募投样式拟出产家具与公司现存业务的协同效 应如下：   工艺废气处理开辟、真空开辟和温控开辟共同作用于对半导体制程开辟反应 腔的提拔抑制，可使反应腔赋闲刻蚀、离子注入、扩散及薄膜千里积等工艺所需的 环境条件，是半导体制程中不可或缺的重要组成部分。   公司募投样式联系家具工艺废气处理开辟对半导体及新能源工艺制程腔排 出的含氟、氯、硅等元素为代表的因素复杂的有毒无益废气，以及出产车间某些 区域轮回风中含有的一定量的蒸发性 VOCs 气体进行源流处理，而中央废气治理 开辟行动公司主要家具绿色厂务系统的重要组成部分，可针对出产车间及周围支 持开辟内产生的粉尘类及酸性、碱性、有机物等有毒无益物资，进行中央端无害 化处理，从而赋闲联系工艺制程要求。真空开辟与工艺废气处理开辟相连，可使 反应腔体里面形成发生反应所必需的真空环境，并抽离工艺废气，传输至工艺废 气处理开辟中进行无害化处理。温控开辟与工艺制程腔相连，可对工艺制程腔进 行高精密的温度抑制，以已毕半导体工艺制程的控温需求。故本次募投样式家具 与公司现存家具具有家具应用的协同效应。   本次召募资金投资样式实施后，公司将打造一个集研发、制造、销售和维保 服务为一体的国产先进半导体从属装备平台。基于公司现存业务的头部客户，公 司将通过本次召募资金投资样式的实施，进一步升迁公司半导体从属开辟及枢纽 零部件的出产智商、拓展家具品类。鉴于公司现存的工艺废气处理开辟家具与本 次召募资金投资样式新增的真空开辟及温控开辟家具共同作用于对半导体制程 开辟反应腔的提拔抑制，本次召募资金投资样式的实施将增强公司为半导体龙头 客户提供半导体从属开辟及枢纽零部件范围的全地方服务智商，增强客户黏性。 因此联系家具在销售端具有协同效应。   此外，本次召募资金投资样式的实施将增强公司对半导体从属开辟及枢纽零 部件家具的维保服务智商，加多公司客户拓展渠说念。在本次召募资金投资样式的 末端客户范围与公司现存业务的客户范围周边的情况下，本次召募资金投资样式 在家具市集端与现存业务亦具有协同效应。      工艺废气处理开辟和真空开辟、温控开辟自然部分中枢期间因家具功能不同 原因导致差异，但在通用期间上具有重复性，均使用结构联想、机加工期间、仿 真分析联想以及流体期间等通用期间。此外，公司现存业务的部分中枢期间与本 次召募资金投资样式家具亦具有重复性，如绿色厂务系统中的酸碱废气处理系统 和工艺废气处理开辟的洗涤模块期间重复等。      基于联系期间的重复性，公司在研发法子不错将现存业务累积的结构联想、 机加工期间、仿真分析联想及流体期间等通用期间平直应用或稍作改进用于本次 召募资金投资样式联系家具，以达到裁减家具研发周期、评述研发成本的期间协 同效应。同期，公司亦不错基于现存业务家具的期间教养累积赓续拓展应用到本 次召募资金投资样式的研发中，赓续阐述联系家具在期间端的协同效应。      总而言之，公司现存业务与本次召募资金投资样式中的家具期间端具有较强 的协同效应，从而使得公司在实施本次召募资金投资样式时领有较强的实施智商。      工艺废气处理开辟和真空开辟、温控开辟自然中枢安装的组成和联想不同， 但在出产工艺上具有重复性，均以高精密机加工、机械装配和测试等工艺为基础。 本次召募资金投资样式拟采购的高精密机加工及机械装备和测试开辟主要为进 口开辟，进一步升迁出产工艺精度，具体如下：                                       拟采购金额 序号         开辟称呼          品牌/型号   台数                                        （万元）                                    拟采购金额 序号        开辟称呼        品牌/型号   台数                                     （万元）      为赋闲公司主要客户的高精度、高安祥性的家具质地要求，公司拟采购的主 要高精密机加工及机械装备和测试开辟均为经过多轮询比价后择优遴荐的国际 知名品牌家具。由于工艺废气处理开辟和真空开辟、温控开辟的出产均可共用先 进的自动化机加工中心，因此联系家具在出产阶段不错合理抑制成本，真空开辟 及温控开辟与公司现存工艺废气处理开辟在出产时具有协同效应。      （三）本次募投样式与公司现存业务在原材料、期间、工艺、应用范围、 下旅客户等方面的区别与酌量，公司是否已具备实施本次募投样式的联系智商      本次募投样式拟出产家具包括工艺废气处理开辟、真空开辟和温控开辟等， 其中工艺废气处理开辟是公司现存业务主营家具，本次募投样式拟出产工艺废 气处理开辟整机型号阐发期内已已毕量产收入 3.92 亿元。本次募投样式拟出产 的工艺废气处理开辟是基于公司现存开辟型号的期间升级，公司具备实施本次 募投样式的联系智商；真空开辟和温控开辟系公司围绕工艺废气处理开辟在半 导体制程从属开辟范围延长的新家具。经过多年的研发期间累积，公司掌持了 真空开辟和温控开辟的枢纽期间，新家具已完成第三方机构认证，并已开展客 户测试考证责任或正在与客户开延期间交流。公司具备实施本次募投样式的相 关智商。 是基于公司现存开辟型号的期间升级，公司具备实施本次募投样式的联系智商      （1）本次募投样式拟出产家具工艺废气处理开辟是公司现存业务主营家具      本次募投样式拟出产家具工艺废气处理开辟共经营等离子水洗式、电加热 水洗式和废弃水洗式等三大类开辟，上述三大类工艺废气处理开辟阐发期内均 已已毕量产并已毕销售收入。因此，本次募投样式拟出产家具工艺废气处理设 备与公司现存业务在原材料、期间、工艺、应用范围、下旅客户等方面不存在 较大差异，公司具备实施本次募投样式的联系智商。      阐发期内，公司工艺废气处理开辟不同类别整机已毕的收入情况如下： 募投样式经营                               阐发期内共计           是否量产         代表性客户  家具大类                                收入（万元）                  中芯国际、长江存储、朔方华创、华润 等离子水洗式     是     微、中环半导体、天合光能、惠科股份    32，289.09                          等 电加滚水洗式     是           朔方华创等           6，807.25  废弃水洗式     是     海科（嘉兴）电力科技有限公司等          84.00   工艺废气处理开辟期间旨趣为：1）利用不同能量方式产生一定高温环境， 工艺废气在开辟里面高温反应腔内进行高温氧化反应，形成其他安祥化合物或 水溶性物资；2）该化合物或水溶性物资千里积至开辟里面轮回容器，排放至指定 厂务系统；其余气体经降温与水处理后形成低毒或无毒气体，排放至绿色厂务 处理系统中，从云尔毕对工艺废气的无害化处理。   工艺废气处理开辟早期以纯水洗式处理方式为主，后期因半导体不同工艺 气体类型脾性对其处理要求及应用场景要求不同，行业内形成以等离子水洗式、 电加滚水洗式和废弃水洗式等为主的工艺废气处理方式。其中等离子水洗式是 利用高压电离氮气分子产生高温环境，对工艺废气进行无害化处理后进行排放； 电加滚水洗式是利用电棒加热产生高温环境，对工艺废气进行无害化处理后进 行排放；废弃水洗式是利用燃料废弃产生高温环境，对工艺废气进行无害化处 理后进行排放。   等离子水洗式工艺废气处理开辟在工艺废气处理过程中无需相当添加燃料， 开辟运行成本较低，同期或者显贵评述 CO?和 NOx 等副产物气体的产生，渐渐成 为行业的主流遴荐。阐发期内，公司主要聚焦等离子水洗式工艺废气处理开辟 的研发、出产和销售。   废弃水洗式工艺废气处理开辟燃料主若是自然气，废弃需要使用多半自然 气，开辟运行成本较高，同期其废弃后产生 NOx 等副产物，副产物需单独进行 处理。阐发期内，废弃水洗式工艺废气处理开辟非公司主要的期间拓展标的和 销售标的。   （2）本次募投样式拟出产家具工艺废气处理开辟是基于公司现存家具上进 行期间及结构升级，并进一步丰富家具细分型号   本次募投样式拟采购国际先进的机加工开辟和柔性制造线等自动化开辟， 在公司现存家具上进行出产工艺升级，包括出产精度的升级和出产智能化的升 级，减少部分非自动化工序对开辟出产精度的影响。同期，本次募投样式拟生 产家具工艺废气处理开辟将进行管路及电控集成化联想升级，优化空间布局， 已毕合座开辟体积减小，反馈客户开辟微型化需求。   本次募投样式将进一步丰富公司家具型号，公司阐发期内工艺废气处理设 备主要销售型号为单腔等离子水洗式和单腔电加滚水洗式等，本次募投样式达 产后公司将新增双腔等离子水洗式和双腔废弃水洗式等型号的量产智商，进一 步升迁公司家具的竞争力。   本次募投样式拟出产的工艺废气处理开辟家具型号和现存家具的区别情况 如下：   家具大类    阐发期内已已毕销售型号      本次募投样式主要经营销售型号                              单腔等离子水洗式、  等离子水洗式    单腔等离子水洗式                            双腔等离子水洗式（新增型号）  电加滚水洗式    单腔电加滚水洗式          单腔电加滚水洗式  废弃水洗式     单腔废弃水洗式         双腔废弃水洗式（新增型号）  注：公司双腔等离子水洗式工艺废气处理开辟在阐发期期后已形成销售收入。   双反应腔（以下简称“双腔”）的工艺废气处理开辟较单反应腔（以下简称 “单腔”）的工艺废气处理开辟主要区别是加多一套孤独的反应腔处理系统，通 过结构优化联想等期间立异不错已毕开辟体积加多不跳跃二分之一但废气处理 量加多一倍的期间效果，显贵评述开辟出产加工成本，同期减少客户占地空间 和管理成本，是行业的主要发展趋势。因此，公司本次募投样式将说合客户需 求加多双腔等离子水洗式和双腔废弃水洗式工艺废气处理开辟的量产智商。   废弃水洗式工艺废气处理开辟适用范围广，遮盖半导体的刻蚀、薄膜、扩 散等工艺，因此其存量市集的替换空间大。公司布局废弃水洗式工艺废气处理 开辟不错兼顾不同客户的使用民风和期间要求，升迁公司全面、优质的详尽解 决有酌量智商，同期不错丰富公司的家具矩阵、期间途径，适当公司打造国产先 进半导体从属装备平台和“行业延长+家具延长”的战术要求。因此，本次募投 样式将加多双腔废弃水洗式工艺废气处理开辟的量产智商，进一步升迁公司工 艺废气处理开辟合座买卖竞争力。   放纵本问询酬报出具之日，公司双腔等离子水洗式工艺废气处理开辟已形 成销售收入，公司双腔废弃水洗式工艺废气处理开辟正在与行业龙头客户开展 期间交流责任。 品，公司已掌持真空开辟的中枢期间，真空开辟已在客户处开展考证测试，公 司具备实施本次募投样式的联系智商   本次募投样式拟出产家具真空开辟是工艺废气处理开辟的工艺段延长家具， 真空开辟可使反应腔体里面形成发生反应所必需的真空环境，并抽离工艺废气， 将工艺废气传输至工艺废气处理开辟中进行无害化处理。   公司真空开辟遴选自主研发的结构联想及抑制系统，提供半导体制程所必 需的超洁净真空环境。公司于 2022 年启动真空开辟研发立项，于 2023 年完成 首款干式真空泵家具研发，当今真空开辟已完成第三方机构 SEMI F47 和 SEMI S 系列标准认证，正在开展客户考证测试责任。公司于 2023 年启动全面布局适用 于半导体行业清洁、中等和尖酸工艺制程的真空开辟家具平台；同期和上市公 司卧龙电气驱动集团股份有限公司形周密面战术协作，协作开发国产水冷变频 器及高效永磁同步电机，进一步升迁真空开辟在占大地积、能耗和智能抑制三 个方面的上风。   公司当今已掌持真空开辟的中枢期间，利用转子与泵腔型线联想和抑制分 析期间，联想真空泵、阀门、管路、抑制器、传感器等，说合对真空泵的转速 抑制、温度抑制、氮气吹扫抑制等，赋闲真空开辟在高负载、大粉尘、强腐蚀 等尖酸工艺环境中的适用性，保险耐久一语气运行下的密封性和真空度；利用系 统及结构联想，在电机传动巩固性、可靠性基础上已毕期间性能优化，评述半 导体制程的真空环境保管能耗。   本次募投样式拟出产家具真空开辟和工艺废气处理开辟自然中枢期间和核 心出产工艺存在区别，但在原材料、工艺、期间、应用范围及下旅客户方面均 具有重复性，公司在出产、期间及市集等方面均存在联系储备，因此公司在实 施本次募投样式时领有较强的实施智商。本次募投样式拟出产家具真空开辟和 工艺废气处理开辟的区别与酌量如下：                                                   应用范围及 样式     原材料         出产工艺                期间                                                    下旅客户                            两个家具都波及气体流                 两个家具均波及普通机 动的模拟和优化，可使用       两个家具均涉    架，机壳类的加工（剪 计议流体能源学期间进             集成电路、半 通常点   及不锈钢、钣金   板、折弯、冲压等）、 行联想；两个家具都需要            导体显露、新       等基础原材料    电控调试以及测试等工 高效的热管理期间，如热            能源                 序          交换器、冷却系统和温度                            传感器等                 在部分中枢组件的稀罕                 加工工序（举例火把头                 加工等），同期其焊合                 和说合工艺需保证耐腐                 蚀性，常用特殊焊合材                        应用范围及                 料或涂层，并作念名义处                        下旅客户不                                    泵系统（如旋片泵、分子                 理以增强耐腐蚀性；                         存在差异；在                                    泵、低温泵）抽除气体，                                    评述容器内压力，侧重于       工艺废气处理    安祥运行，其对轴承、                        真空开辟主                                    高真空环境、密封性和洁       开辟会外采燃    密封、润滑等联系元器                        要使半导体                                    净度，中枢期间包括真空       烧头等特有组    件清洁度要求较高（主                        制程开辟反                                    泵、密封和测量期间；       件；真空开辟会   要波及细致化去毛刺尖                        应腔体里面 不同点                                2、工艺废气处理开辟是       使用轴承、电动   边工艺、超声波清洗工                        形成发生反                                    通过物理、化学或生物方       机、变频器驱动   艺、洁净拼装工艺）；                        应所必需的                                    法（如吸附、催化、废弃、       等专有零部件    3、为保证真空开辟运行                       真空环境，并                                    过滤）处理废气，侧重于       以及防腐材料    中的低噪声、低振动和                        抽离工艺废                                    废气净化、耐腐蚀和环保                 耐久运行安祥，其对高                        气，传输至工                                    合规，中枢期间包括废气                 速旋转联系零部件精度                        艺废气处理                                    处理、耐腐蚀材料和热交                 要求较高（主要波及机                        开辟中进行                                    换期间                 械精加工工艺、动均衡                        无害化处理                 工艺等）；                 腐蚀性及抗侵蚀性质，                 其对于中枢部件材料选                 择更为严苛 作用于半导体制程开辟反应腔的提拔抑制，公司已掌持温控开辟的中枢期间， 已与客户开延期间交流责任，具备实施本次募投样式的联系智商      本次募投样式家具温控开辟、真空开辟及工艺废气处理开辟共同作用于半 导体制程开辟反应腔的提拔抑制，温控开辟可对半导体制程反应腔进行高精密 的温度抑制，以已毕半导体工艺制程的控温需求。      公司于 2023 年启动温控开辟研发立项，重点开展对半导体机台高精度液冷 温控开辟进行研发，于 2023 年 5 月启动搭建测试平台，于 2023 年下半年已毕 精度±0.1℃的精确抑制智商，于 2024 年 6 月已毕-20℃低温抑制智商，于 2024 年第三季度已毕+170℃的高温抑制智商，并完成-45℃超低温抑制的研发测试。 当今，公司温控开辟已完成第三方机构 SEMI F47 和 SEMI S 系列标准认证，正 在与客户开延期间交流责任。      公司当今已掌持温控开辟的中枢期间，温控开辟使用双变频期间，已毕对 半导体工艺开辟出产环境±0.1℃的精确抑制；同期，通过结构联想优化，独揽 多通说念和开辟紧凑布局联想，在大负载状态、超低温或超高温等特殊状态已毕 快速温度抑制，已毕节能降耗，具有较高性价比。      本次募投样式拟出产家具温控开辟和工艺废气处理开辟自然在中枢期间和 中枢出产工艺存在区别，但在原材料、工艺、期间、应用范围及下旅客户方面 均具有重复性，公司在出产、期间及市集等方面均存在联系储备。因此，公司 在实施本次募投样式时领有较强的实施智商。本次募投样式拟出产家具温控设 备和工艺废气处理开辟的区别与酌量如下：                                               应用范围及 样式       原材料          出产工艺           期间                                                下旅客户       两个家具均波及机壳类    两个家具均存在精密       的钣金材料、通用机加    机加工工艺需求（数     两者都波及流场精       工件等基础原材料；     控机床加工、精密磨     确抑制期间、自动化   集成电路、半 通常点   2、温控开辟的换热器以   削等）以保证尺寸精     抑制期间、传感器与   导体显露、新       及工艺废气处理开辟中    度和名义粗造度，均     检测期间以及模块    能源       等离子火把的阳极均对    波及电控调试以及测     化联想等期间       黄铜有较高需求       试等工序 不同点   1、工艺废气处理开辟对   1、温控开辟出产工艺    1、温控开辟的控温   应用范围及                                                 应用范围及 样式        原材料         出产工艺           期间                                                  下旅客户       原材料的要求侧重于耐    对于部件及管说念的保     期间主要为抑制腔      下旅客户不       腐蚀性；          温及保压要求高；      体里面温度，与其他     存在差异；在       要求侧重于低放气率     出产工艺不同，但需     逻辑存在昭着差异；     温控开辟主       （如不锈钢、铝合金）    酌量废气的化学性      2、温控开辟平日需     要对半导体       以及高导热性（如铜、    质，波及焊合、防腐     要极高的抑制精度      制程开辟反       铝合金等）         处理、过滤材料安装     和安祥性，需要 PID   应腔进行高                     等工艺           抑制、微辞抑制等高     精密的温度                                   级抑制算法来已毕      抑制，以已毕                                   精确的温度调度       半导体工艺                                                 制程的控温                                                 需求 和制造教养      公司管理和研发团队耐久专注于半导体工艺废气治理，赓续进行家具线的研 发和期间立异，在半导体从属开辟及枢纽零部件等方面均已形成深厚的期间积淀。      放纵 2024 年 9 月 30 日，刊行东说念主过头子公司如故取得专利文凭的专利权共 件著述权 40 项。在半导体从属开辟及枢纽零部件范围，公司赓续加大研发插足， 徐徐完成工艺废气处理开辟、真空开辟及温控开辟等半导体从属开辟和枢纽零部 件的国产化研制，累积了丰富的期间储备，具备了规模化的出产智商。      总而言之，公司已具备实施本次募投样式的联系智商。      （四）当今家具研发及考证测试程度，是否存在期间回绝，是否有明确的 销售渠说念及买卖化安排，本次召募资金是否适当投向主业要求      本次募投样式拟出产家具工艺废气处理开辟、真空开辟和温控开辟均已完 成里面研发，形成家具样机，其中工艺废气处理开辟是公司现存业务主营家具， 阐发期内已量产并已毕销售收入，已完成第三方机构考证和客户考证，放纵 2025 年 2 月 28 日在手订单共计金额为 8，373.74 万元；真空开辟已完成第三方机构 考证，正在开展客户考证责任，不存在量产的期间回绝；温控开辟已完成第三 方机构考证，正与客户开延期间交流责任，不存在量产的期间回绝。针对真空 开辟和温控开辟的买卖化安排，因其与工艺废气处理开辟共同作用于半导体制 程开辟反应腔的提拔抑制，家具应用范围和末端客户通常，公司利用工艺废气 处理开辟的销售渠说念正在积极开拓买卖化安排。当今公司正在与行业知名客户 开展战术协作契约或意向性契约签署交流责任。   本次募投样式总投资金额为 46，203.51 万元，其中工程确立投资 38，434.81 万元，以召募资金插足金额 35，000.00 万元，召募资金用途全部为出产联系的 投资，主要包括模样建造、模样装修和软硬件开辟投资等，召募资金用途适当 投向主业要求；本次募投样式基本酌量费和铺底流动资金共计金额为 7，768.70 万元，全部以自有资金插足。本次募投样式投资未经营研发插足，后续的研发 插足以公司自有资金体式开展。 阐发期内已量产并已毕销售收入，已完成第三方机构考证和客户考证，放纵 2025 年 2 月 28 日在手订单共计金额为 8，373.74 万元，不存在期间回绝，已有明确 的销售渠说念及买卖化安排   本次募投样式拟出产家具工艺废气处理开辟的研发程度情况如下：          本次募投样式主要规    是否完成     是否完成第三   是否已有订单/  家具大类            划销售型号       研发      方机构考证    完成客户考证          单腔等离子水洗式        是       是        是 等离子水洗式          双腔等离子水洗式        是       是        是 电加滚水洗式   单腔电加滚水洗式        是       是        是  废弃水洗式    双腔废弃水洗式        是       是        否   注：双腔废弃水洗式工艺废气处理开辟是两套单腔废弃水洗式工艺废气处理开辟通过 结构优化联想等期间进行集成，已毕开辟体积加多不跳跃二分之一但废气处理量加多一倍 的期间效果。双腔废弃水洗式工艺废气处理开辟枢纽工艺与单腔废弃水洗式工艺废气处理 开辟一致，差异点在气流分拨和温度抑制，公司如故掌持了气流分拨和温度抑制等联系差 异点期间。公司已已毕单腔废弃水洗式工艺废气处理开辟的出产及销售，已完成双腔废弃 水洗式工艺废气处理开辟样机开发，双腔废弃水洗式工艺废气处理开辟的量产和销售不存 在期间回绝。   在复杂的国际模样下，保险供应链安全、已毕枢纽期间的自主可控已成为 我国半导体产业发展的中枢任务。阐发期内，公司积极开延期间研发攻关，潜 心管理“卡脖子”难题，已徐徐累积了深厚的期间实力，完成工艺废气处理设 备在各期间途径和各应用场景布局，具备高度自产智商。在期间途径布局方面， 公司先后得手研发等离子水洗式、电加滚水洗式、废弃水洗式等机型，已毕了 期间途径的全面掌持；在应用场景布局方面，公司已毕了半导体外延、薄膜千里 积、扩散、刻蚀等工艺段的全遮盖，赓续管理客户的工艺需乞降行业痛点；在 自产智商方面，工艺废气处理开辟已已毕高度自产和机加工，并或者针对客户 的特定需求定制化开发财具。   跟着半导体工艺制程的束缚演进与特色工艺的束缚立异，下旅客户对制程 从属开辟的要求越来越万般化、智能化、复杂化和集成化。公司将秉持“量产 一批、研发一批、预研一批”的研发战术，聚焦客户和行业的特定需求，赓续 引颈期间立异，为行业发展赓续赋能，塑造竞争新上风。   放纵本问询酬报出具之日，公司工艺废气处理开辟新家具研发主要聚焦客 户的需求，其程度情况如下：                                                本次募投样式 家具大类   家具型号    研发型号和现存型号的差异点        研发程度       效益测算是否                                                 包括该家具                EPI 制程具有易燃易爆高氢、压                力敏锐的特质；             已完成第三方 废弃水洗           WBWA 在现存机型基础上加多前    机构认证，通过         WBWA                                     否  式             置水洗模块及后置干燥模块，在      客户考证，已形                压力波动及防爆方面，较现存机      成订单收入                型有显贵升迁   放纵本问询酬报出具之日，公司工艺废气处理开辟新家具的预研主要聚焦 行业的需求，其程度情况如下：                                                本次募投项                                   行业客户   研发进   目效益测算 家具型号      预研型号和现存型号的差异点                                   交流情况    度    是否包括该                                                 家具 一种适用   比拟单一的工艺废气处理开辟，真空+工艺 于半导体   废气处理专用一体机开辟通过深度集成真                                   已与行业   公司暂 外延制程   空开辟与废气处理模块，已毕工艺废气的                                   知名客户   未完成 减压腔的   快速捕集与即时净化，管理传统分体开辟                        否                                   开延期间   研发工 真空+工   效率低、占地大的痛点。                                   交流     作 艺废气处   真空与工艺废气处理开辟联动，可实时匹 理专用一   配气体流量波动，动态调度开辟功率并预 体机     警微粒千里积，延长开辟爱戴周期。        当今，世界范围内仅 Edwards 公司有联系        应用案例，联系开辟和研发期间的自主知        识产权化进程近在咫尺。 三方机构考证，正在开展客户考证责任，不存在量产期间回绝，公司利用工艺 废气处理开辟的销售渠说念正在积极开拓真空开辟买卖化安排   本次募投样式拟出产家具真空开辟的研发程度情况如下：          本次募投样式主要经营         是否完       是否完成第三   是否已有订单/完成 家具大类             销售型号            成研发       方机构考证      客户考证          抽速为 1，800m?/h 的多 罗茨真空泵    级罗茨真空泵机组（第          是          是      正在开展客户考证              一代）  注：公司干式真空泵是抽速为 1，800m?/h 的多级罗茨真空泵机组第一代家具。   公司当今已掌持真空开辟的中枢期间，利用转子与泵腔型线联想和抑制分 析期间，联想真空泵、阀门、管路、抑制器、传感器等，说合对真空泵的转速 抑制、温度抑制、氮气吹扫抑制等，赋闲真空开辟在高负载、大粉尘、强腐蚀 等尖酸工艺环境中的适用性，保险耐久一语气运行下的密封性和真空度；利用系 统及结构联想，在电机传动巩固性、可靠性基础上已毕期间性能优化，评述半 导体制程的真空环境保管能耗。   公司利用工艺废气处理开辟的销售渠说念正在积极开拓真空开辟买卖化安排， 当今公司正在与行业知名客户开展战术协作契约或意向性契约签署交流责任。   公司在真空开辟标的也秉持“量产一批、研发一批、预研一批”的研发战 略，聚焦客户和行业的特定需求，赓续引颈期间立异。   放纵本问询酬报出具之日，公司真空开辟新家具研发主要聚焦客户的需求， 其程度情况如下：                                                     本次募投项 家具                                                  目效益测算      家具型号      研发型号和现存型号的差异点                研发程度 大类                                                  是否包括该                                                      家具 罗茨   抽速为    针对现存第一代家具进行升级，在保证               里面研发阶     否 真空    1，800m?/h   真空泵的抽速、极限真空度不低于市集     段，暂未形成  泵    的多级罗        同类进口品牌的基础上，对真空泵的结     样机家具       茨真空泵        构进行优化，比第一代家具评述家具重       机组（第二       量 15%以上；减小家具外形尺寸，不大         代）        于同类进口品牌家具的外形尺寸，以利                   于已毕国产化替代；同期，通过优化结                   构联想，提高家具的运行可靠性、得当                   恶劣工况的智商，如耐粉尘智商，已毕                   联想降本。                                     已形成样机       多级爪式        适用于集成电路以及半导体显露行业 家具，已通过 爪式       真空泵机        大流量工艺制程，遴选优化后的爪形结 第 三 方 机 构 真空                                                    否       组（4550      构，模块化联想、自主研发电控系统， 认证，已与客  泵       型号）         提高家具质能与可靠性。       户开延期间                                     交流责任   注：罗茨真空泵里面装有两个向相背标的同步旋转的叶形转子，转子与转子、转子与 泵壳间形成具有极小破绽而又不相互构兵的密闭空间，通过转子的旋转融会、以极小的压 缩比将气体从泵的进口输送到出口；多级爪式真空泵是通过两根轴上的多个爪形转子在泵 腔内旋转，形成周期性的容积变化，已毕气体的吸入、阻隔、压缩和排气，多级爪式真空 泵具有较高的压缩比和粉尘处明智商。      放纵本问询酬报出具之日，公司真空开辟新家具预研主要聚焦行业的需求， 其程度情况如下：                                                      本次募投项                                         行业客 家具                                             研发    目效益测算       家具型号         预研型号和现存型号的差异点        户交流 大类                                             程度    是否包括该                                          情况                                                       家具       抽速为         适用于集成电路以及半导体显露行      的多级罗茨        现存家具基础上拓展转速范围，快速      真空泵机组        推落发具面对市集需求。                                        目 前 暂   公 司                   适用于集成电路以及半导体显露行 罗茨                                     未 与 行   暂 未                   业尖酸工艺制程如 CVD（化学气相千里 真空                                     业 客 户   完 成    否        抽速为        积）、金属刻蚀等。在现存家具基础  泵                                     开 展 技   研 发                                        术交流     责任      多级罗茨真        遴选优化的多级罗茨机械结构以及       空泵机组        转子轴紧缚构，在提高抽速和极限真                   空度的同期，评述装配难度和制酿成                   本，提高运行可靠性和可维修性。                  用于集成电路以及半导体显露行业      多级爪式真                  大流量工艺制程如 PECVD(物理气相 爪式    空泵机组                  千里积)、ALD（原子层千里积）。遴选优 真空   （3050 型                  化的多级爪式结构，模块化联想、自  泵   号/6050 型                  主研发的电控系统与驱动系统，提高        号）                  家具质能、可靠性与智能化。                  通过研发联想高效率的涡轮分子泵        抽速为                  转子并优化磁悬浮轴承，开发磁悬浮 涡轮   2000L/s 的                  涡轮分子泵，已毕磁悬浮期间的安祥  泵   磁悬浮涡轮                  性和可靠性。联想并制造出具有自主        分子泵                  学问产权的磁悬浮涡轮分子泵。                  开发一套在吸附效果、运行能耗、运      微型氦制冷 低温               行安祥性等效果达到预期水平的系      机驱动的低  泵               统，并使该系统适用于半导体和结拜       温泵                  真空工艺段的使用要求。 三方机构考证，正在与客户开延期间交流责任，不存在量产期间回绝，公司利 用工艺废气处理开辟的销售渠说念正在积极开拓温控开辟买卖化安排      本次募投样式拟出产家具温控开辟的研发程度情况如下：                                                    本次募投样式效                  是否完成   是否完成第三          是否已有订单/完      家具类别                                          益测算是否包括                   研发     方机构考证           成客户考证                                                      该家具 半导体专用温控设                                正在与客户开展                    是       是                         是  备（热交换型）                                 期间交流责任                         正在开展考证 半导体专用温控设                                正在与客户开展                    是    责任，揣度近期                      是 备（液冷温控型）                                 期间交流责任                         取得考证文凭      公司当今已掌持温控开辟的中枢期间，温控开辟使用双变频期间，已毕对 半导体工艺开辟出产环境±0.1℃的精确抑制；同期，通过结构联想优化，独揽 多通说念和开辟紧凑布局联想，在大负载、超低温或超高温等特殊状态已毕快速 温度抑制，已毕节能降耗，具有较高性价比。      公司利用工艺废气处理开辟的销售渠说念正在积极开拓温控开辟买卖化安排， 当今公司正在与行业知名客户开展战术协作契约或意向性契约签署交流责任。      放纵本问询酬报出具之日，公司半导体从属开辟及枢纽零部件在第三方机构 的考证测试程度情况如下：                               第三方机构     第三方机构 序号    家具类别   对应的主要家具                                   测试驱散                                 称呼      测试时候              等离子水洗工艺废                                                      适当 SEMI F47、                                                      SEMI S 系列标准              单腔、双腔等型号）              废弃水洗工艺废气       工艺废气                    ECMG、上海              处理开辟（包括单                                适当 SEMI F47、              腔、双腔、WBWA 等                             SEMI S 系列标准                                有限公司                 型号）              电加热工艺废气处                                适当 SEMI F47、                 理开辟                                  SEMI S 系列标准              罗茨真空泵（抽速                               米格实验室、              为 1，800m?/h 的多                          适当 SEMI F47、                               上海欣项电子     屡次通过              级罗茨真空泵机组                                SEMI S 系列标准                 第一代）              爪式真空泵（4550       上海欣项电子                 适当 SEMI F47、                                          屡次通过                 型号）           科技有限公司                 SEMI S 系列标准              半导体专用温控设                   2024 年 7 月   适当 SEMI F47、                  备                         31 日      SEMI S 系列标准      半导体行业行动高端制造行业，不仅投资额浩大，对于开辟的安全性要求 极其严苛。为了评述危急，半导体行业遴选很是多类别的防制与管理措施。SEMI （国际半导体产业协会的简称）标准是半导体、平板显露器、微机电系统、光 伏和高亮度 LED 行业的自愿性期间标准。SEMI 标准旨在为半导体出产开辟提供 环境、健康、安全方面的导则，内容涵盖半导体开辟安装率领、废气处理、液 体加热系统、透风排气、东说念主机工程、危急评估、出产开辟净化、安全率领手册、 防火安全、安全联锁系统电子联想、电离辐照、激光辐照等第等，被世俗应用 于半导体家具的出产、测试、集成。其中最典型的措施是在采购开辟系统时， 将 SEMI S 安规认证、SEMI F47 电压暂降列为必备的规格要求。      SEMI 认证是对半导体开辟可靠性、安全性和安祥性等方面的检测与认定。 SEMI 认证得到国际晶圆大厂盛大招供，是国际通行且被产业链世俗招供的通行 证。得回认证的家具在市集上更具竞争力，能赢得客户信任，有助于拓展市集 份额，尤其是在全球半导体市蚁合，认证是企业实力和家具质地的重要体现。     总而言之，刊行东说念主当今家具研发及考证测试均在正常周期范围内，联系程度 正在稳步激动，且部分家具已得回第三方认证机构颁发的认证文凭，不存在昭着 期间回绝。     针对本次召募资金投资样式的工艺废气处理开辟、真空开辟及温控开辟，公 司已有明确的销售渠说念及买卖化落地安排。      （1）本次召募资金投资样式中工艺废气处理开辟家具已取得批量订单     阐发期内，本次召募资金投资样式联系家具工艺废气处理开辟已完成半导体 和新能源行业龙头企业的测试考证，并已取得批量订单，联系完成测试考证的企 业包括中芯国际、长江存储、朔方华创、华润微、中环半导体等多家半导体行业 龙头企业和天合光能等多家新能源行业企业。     放纵 2025 年 2 月 28 日，公司与本次召募资金投资样式联系家具工艺废气处 理开辟在手订单共计 8，373.74 万元，在手订单对应工艺废气处理开辟台数为 334 台。      放纵本问询酬报出具之日，公司双腔等离子水洗式工艺废气处理开辟已形 成销售收入，公司双腔废弃水洗式工艺废气处理开辟正在与行业龙头客户开展 期间交流责任。      （2）本次召募资金投资样式中真空开辟及温控开辟家具客户考证测试责任 赓续激动     放纵本问询酬报出具之日，本次召募资金投资样式中真空开辟及温控开辟产 品在客户处考证测试具体情况如下： 序       客户称呼     对应的主要家具      启动时候         考证测试驱散 号                                       已完成性能测试考证责任，正在                                           考证周期内                                     已在客户处开展考证测试，尚在                                        正常考证周期内                                     已完成性能测试考证责任，正在                                         考证周期内                                     联系家具已完成里面考证测试，                                       已与客户开延期间交流                                     联系家具已完成里面考证测试，                                       已与客户开延期间交流                                     联系家具已完成里面考证测试，                                       已与客户开延期间交流                                     联系家具已完成里面考证测试，                                       已与客户开延期间交流                                     联系家具已完成里面考证测试，                                       已与客户开延期间交流 注：本次召募资金投资样式中真空开辟及温控开辟测试考证情况系放纵本问询酬报出具之 日情况。     放纵本问询酬报出具之日，针对本次召募资金投资样式的工艺废气处理开辟， 公司已有明确的在手订单，公司同目的客户的协作意向较为明确，量产和买卖化 已毕性较好。     针对公司的真空开辟家具，公司真空开辟样机如故发往部分客户处进行考证 测试，因考证周期较长的原因，联系样机均在客户处赓续考证测试中，测试进展 适当预期，暂未收到考证测试欠亨过的联系见告。真空开辟客户考证责任一般分 为性能测试考证和可靠性测试考证等考证责任。其中，性能测试考证主要对真 空开辟开展启动性、抽速、极限真空压力及极限真空功率等孤独目的的性能测 试考证。可靠性测试考证主要将真空开辟与客户产线开辟开展说合，在一语气运 行一段时候后，检讨真空开辟的性能是否可靠安祥。性能测试考证和可靠性测 试考证完成后，公司将与客户开展商务合同洽谈责任。     当今，公司已完成部分客户的性能测试考证责任，放纵当今正在开展该部 分客户的可靠性测试考证责任。     公司研发的温控开辟已完成里面考证测试并已和潜在客户开延期间交流，拟 于近期将样机发往客户处进行考证测试。同期，公司部分真空开辟及温控开辟产 品已向部分客户提供报价单及签署试用订单，联系买卖化进展赓续激动中。     公司本次召募资金投资样式家具主要应用于半导体制程及新能源范围，下贱 行业景气度较高，市集需求繁荣。公司联系家具均已有明确的销售渠说念及目的客 户，工艺废气处理开辟已与部分目的客户缔结了订单或供货契约，真空开辟考证 测试程度适当预期，温控开辟已和潜在客户开延期间交流，具有较好的买卖可实 现性。     总而言之，公司已具备联系半导体从属开辟家具所需的各项期间储备和制造 教养，具备实施本次募投样式的联系智商；联系家具研发及考证测试进展得手， 不存在昭着的期间回绝；公司工艺废气处理开辟已与多家客户签署订单或供货协 议，真空开辟与温控开辟亦与潜在客户进行买卖化洽谈或期间交流，联系家具具 有明确的销售渠说念及目的客户，买卖化落地不存在首要不确定性。     本次募投样式拟出产家具工艺废气处理开辟是公司现存业务主营家具，真 空开辟和温控开辟与公司现存业务具有协同效应，在原材料、期间、工艺、应用 范围、下旅客户等方面存在协同性，紧密围绕刊行东说念主现存业求实施。因此，本次 召募资金适当投向主业要求。     三、说合本样式拟出产家具或提供服务的细分市集空间及发展情况、荆棘 游供需情况、同行业公司产能确立情况、刊行东说念主市集占有率、客户考证进展或 揣度订单情况等，说明本样式新增产能规模的合感性及具体产能消化措施     （一）说合本次募投样式拟出产家具或提供服务的细分市集空间及发展情 况、刊行东说念主市集占有率等说明本样式新增产能规模的合感性及具体产能消化措 施     本次可转债召募资金投资样式酌量出产家具主要包括工艺废气处理开辟、真 空开辟以及温控开辟，为提高样式投资效益，本次募投样式工艺废气处理开辟生 产产线的召募资金插足是新购高度自动化开辟并利用公司部分现存开辟进行新 产线建造，进一步提高家具出产工艺精度、出产工艺智能化及丰富家具型号；本 次募投样式的真空开辟和温控开辟出产开辟为新购置的出产产线。     酌量到产线投产时候、客户考证时候、家具研发程度等因素，本次召募资金 投资样式拟分年徐徐达产，样式实施家具的产能经营和销售经营情况如下：                                                                             单元：台/年         公司 2024 年     确立第二年     确立第三年     确立第四年     确立第五年  样式         度产能情况         （2025 年度） （2026 年度） （2027 年度） （2028 年度） 工艺废气 处理开辟 真空开辟              -          240                 600               900          1，200 温控开辟              -           60                 150               225            300  注：公司 2024 年度产能情况为年化数据。  本次召募资金投资样式拟插足的家具收入揣度情况如下：                                                                             单元：万元         公司 2024 年     确立第二年     确立第三年     确立第四年     确立第五年  样式          度数据          （2025 年度） （2026 年度） （2027 年度） （2028 年度） 工艺废气 处理开辟 真空开辟              -      1，486.73            3，716.81          6，823.01       9，809.73 温控开辟              -       927.08             2，248.17          3，271.08       4，230.60  注：公司 2024 年度产能情况为年化数据。 分市集规模、公司揣度市集占有率、开拓客户数目、客户需求及产线产能调试 等因素测算，因此本次工艺废气处理开辟销售经营具有合感性并具有明确的市 场消化安排   （1）本次募投样式酌量出产家具工艺废气处理开辟的销售经营数目是基于 细分市集规模及揣度市集占有率进行测算   本次募投样式酌量出产家具工艺废气处理开辟所处下贱市集为赓续增长的 半导体晶圆制造市集，工艺废气处理开辟的销售经营数目是公司根据细分市集 规模及市集占有率进行测算的驱散，具体数据如下：                                     确立第二         确立第三           确立第四        确立第五            样式                       年（2025       年（2026         年（2027      年（2028                                      年度）          年度）            年度）        年度）   国内新增晶圆产能揣度数目    （换算 8 吋，万片）（A）       新增晶圆产能揣度增长率                       14%             14%           13%        12% 每新增万片晶圆产能揣度新增工艺废气   处理开辟需求量（台）（B） 新增晶圆产能揣度工艺废气处理开辟需    求总和（台）（C=A*B）       公司揣度市集占有率（D）         6.00%       8.00%     10.00%    12.00% 公司市集规模对应的销量（台）              （E=C*D）            750    1，140      1，610     2，164  公司募投样式对应家具的销量（台）               480      800      1，280     1，600     注 1：2025 年度国内新增晶圆产能揣度数目及新增晶圆产能揣度增长率开始于《SEMI 阐发：全球半导体晶圆厂产能揣度 2024 年增长 6%，2025 年增长 7%》，公司根据 2025 年度 国内新增晶圆产能揣度数目及揣度增长率说合市集情况合理预测 2026 年度、2027 年度和     注 2：每新增万片晶圆产能揣度新增工艺废气处理开辟需求量开始于华西证券股份有限 公司《京仪装备(688652.SH):半导体专用温控/废气处理开辟龙头，最受益先进制程扩产》 研报内容。     注 3：公司揣度市集占有率系根据公司战术经营制定的市集占有率升迁酌量。     注 4：上述测算数据仅包含集成电路范围市集，公司工艺废气处理开辟家具亦可用于半 导体显露及新能源等范围。     注 5：上述测算仅酌量市集新机需求，未酌量存量机型替换需求。    （2）本次募投样式酌量出产家具工艺废气处理开辟的销售经营数目是基于 公司揣度开拓客户数目及客户需求、产线产能调试进行测算    本次募投样式酌量出产家具工艺废气处理开辟拟开发客户赓续进行产能扩 产，工艺废气处理开辟销售经营数目是基于公司揣度开拓客户数目及客户需求、 产线产能调试进行测算，具体数据如下：                                                           单元：台                        确立第二       确立第三年        确立第四       确立第五 下贱领        下旅客户                        年（2025     （2026 年      年（2027     年（2028  域          称呼                         年度）        度）           年度）        年度）                              -          200        300         300                              -          500        500         500 集成电                          -          500        500         500          已请求豁免表示  路                           -          200        400         400                              -          200        400         400 半导体                        345            -          -              -          已请求豁免表示  显露                        234            -          -              -                                 -            240        -               -      客户需求数目共计               1，209          2，540    2，600        2，600      公司揣度中标系数                0.40           0.40     0.50            0.65 公司根据中标系数测算的销售数目               484          1，016    1，300        1，690  公司募投样式对应家具的销量                480            800    1，280        1，600   注：上述测算数据仅包含集成电路及半导体显露范围市集，公司工艺废气处理开辟产 品亦可用于新能源等范围。   公司揣度开拓客户数目及客户需求与下旅客户的产能推广合座趋势一致， 根据华西证券股份有限公司《京仪装备(688652.SH):半导体专用温控/废气处理 开辟龙头，最受益先进制程扩产》研报内容和公开市集表示信息，国内主要晶 圆厂 2023 年至 2025 年扩产酌量如下：                   经营产能（万        晶圆尺寸   公司称呼     工场地点                                状态       投资金额                    片/月）          (吋)             上海       10               12       在建      88.7 亿好意思元             深圳        4               12       在建      23.5 亿好意思元             北京       10               12       在建       76 亿好意思元             天津       10               12       在建       75 亿好意思元             无锡       8.3              12      酌量中       67 亿好意思元                                              在建（二     一期二期共计             武汉       20               12                                               期）       240 亿好意思元                                              在建（二     二期三期共计             合肥       24               12                                               期）       1，500 亿元             上海     未表示               未表示       在建           未表示  已请求豁免表示             绍兴      12.75             8        在建      175.64 亿元             宁波        3               8        在建       39.9 亿元                                                       二期三期共计             广州        6               12       在建             北京        4               12       在建           75 亿元             武汉        5               12       在建           280 亿元             厦门        8               12       在建           120 亿元             杭州        3               12       在建           39 亿元             上海        6               12       在建           155 亿元             上海        3               12       在建      超 120 亿元                  青岛        3/2            8/12        在建          150 亿元                  合肥         4              12         在建          165 亿元                                                                 一期二期共计                  杭州         6              12         在建     （3）本次募投样式酌量出产家具工艺废气处理开辟的销售经营数目当今已 特意向性订单复古     本次募投样式酌量出产家具工艺废气处理开辟的销售经营数目当今已特意 向性订单复古。 模及公司揣度市集占有率、公司揣度开拓客户数目及客户需求、产线产能调试 等因素测算，因此本次真空开辟销售经营具有合感性并具有明确的市集消化安 排     （1）本次募投样式酌量出产家具真空开辟的销售经营数目是基于细分市集 规模及公司揣度达成的市集占有率目的进行测算     本次募投样式酌量出产家具真空开辟所处下贱市集为赓续增长的半导体晶 圆制造市集，真空开辟的销售经营数目是公司根据细分市集规模及市集占有率 进行测算的驱散，具体数据如下：                                  确立第二           确立第三        确立第四      确立第五             样式                   年（2025         年（2026      年（2027    年（2028                                   年度）            年度）         年度）      年度）      国内新增晶圆产能揣度数目        （8 吋当量，万片）      国内新增晶圆产能揣度数目     （由 8 吋换算 12 吋，万片）（A）       新增晶圆产能揣度增长率                    14%            14%         13%       12% 每新增万片 12 吋晶圆产能揣度新增真   空开辟需求量（台）（B） 新增晶圆产能揣度真空开辟需求总和     （台）（C=A*B）       公司揣度市集占有率（D）                 1.00%          2.00%       2.50%     3.00% 公司市集规模对应的销量（台）              （E=C*D）                 317            724       1，022     1，374 公司募投样式对应家具的销量（台）                     240            600         900     1，200     注 1：2025 年度国内新增晶圆产能揣度数目及新增晶圆产能揣度增长率开始于《SEMI 阐发：全球半导体晶圆厂产能揣度 2024 年增长 6%，2025 年增长 7%》，公司根据 2025 年度 国内新增晶圆产能揣度数目及揣度增长率说合市集情况合理预测 2026 年度、2027 年度和     注 2：每新增万片晶圆产能揣度新增真空开辟需求量开始于《中国科学院沈阳科学仪器 股份有限公司初度公开刊行股票并在科创板上市招股说明书》。     注 3：公司揣度市集占有率系根据公司战术经营制定的市集占有率升迁酌量。     注 4：上述测算数据仅包含集成电路范围市集，公司真空开辟家具亦可用于半导体显露 及新能源等范围。     注 5：上述测算仅酌量市集新机需求，未酌量存量机型替换需求。    （2）本次募投样式酌量出产家具真空开辟的销售经营数目是基于公司揣度 开拓客户数目及客户需求、产线产能调试进行测算，具体数据如下：                                                        单元：台                         确立第二       确立第三      确立第四      确立第五 下贱领        下旅客户                         年（2025     年（2026    年（2027    年（2028  域          称呼                         年度）         年度）       年度）       年度）                                -       600       900       900                                -     1，500     1，500     1，500 集成电                            -     1，500     1，500     1，500          已请求豁免表示  路                             -       600     1，200     1，200                                -       600     1，200     1，200 半导体                          700         -         -         -          已请求豁免表示  显露                          100         -         -         -                                -       700         -         -       客户需求数目共计             3，635     7，600     7，800     7，800       公司揣度中标系数              0.10      0.10      0.15      0.20  公司根据中标系数测算的销售数目             364       760     1，170     1，560   公司募投样式对应家具的销量              240       600       900     1，200   注：上述测算数据仅包含集成电路及半导体显露范围市集，公司真空开辟家具亦可用 于新能源等范围。    （3）本次募投样式酌量出产家具真空开辟的销售经营数目当今已特意向性 订单复古     本次募投样式酌量出产家具真空开辟的销售经营数目当今已特意向性订单 复古。 模及公司揣度市集占有率、公司揣度开拓客户数目及客户需求、产线产能调试 等因素测算，因此本次温控开辟销售经营具有合感性并具有明确的市集消化安 排     （1）本次募投样式酌量出产家具温控开辟的销售经营数目是基于细分市集 规模及公司揣度达成的市集占有率目的进行测算     本次募投样式酌量出产家具温控开辟所处下贱市集为赓续增长的半导体晶 圆制造市集，温控开辟的销售经营数目是公司根据细分市集规模及市集占有率 进行测算的驱散，具体数据如下：                          确立第二      确立第三        确立第四      确立第五           样式             年（2025    年（2026      年（2027    年（2028                           年度）       年度）         年度）      年度）     国内新增晶圆产能揣度数目      （换算 8 吋，万片）（A）       新增晶圆产能揣度增长率            14%       14%         13%       12% 每新增万片晶圆产能揣度新增温控开辟     需求量（台）（B）  新增晶圆产能揣度温控开辟需求总和      （台）（C=A*B）     公司揣度市集占有率（D）           0.50%     1.20%       1.50%     1.80% 公司市集规模对应的销量（台）              （E=C*D）          63       171         242       325  公司募投样式对应家具的销量（台）             60       150         225       300     注 1：2025 年度国内新增晶圆产能揣度数目及新增晶圆产能揣度增长率开始于《SEMI 阐发：全球半导体晶圆厂产能揣度 2024 年增长 6%，2025 年增长 7%》，公司根据 2025 年度 国内新增晶圆产能揣度数目及揣度增长率说合市集情况合理预测 2026 年度、2027 年度和     注 2：每新增万片晶圆产能揣度新增温控开辟需求量开始于华西证券股份有限公司《京 仪装备(688652.SH):半导体专用温控/废气处理开辟龙头，最受益先进制程扩产》研报内容。     注 3：公司揣度市集占有率系根据公司战术经营制定的市集占有率升迁酌量。     注 4：上述测算数据仅包含集成电路范围市集，公司温控开辟家具亦可用于半导体显露 及新能源等范围。     注 5：上述测算仅酌量市集新机需求，未酌量替换需求。   （2）本次募投样式酌量出产家具温控开辟的销售经营数目是基于公司揣度 开拓客户数目及客户需求、产线产能调试进行测算，具体数据如下：                                                 单元：台                   确立第二      确立第三      确立第四      确立第五 下贱领       下旅客户                   年（2025    年（2026    年（2027    年（2028  域         称呼                   年度）        年度）       年度）       年度）                         -       200       300       300                         -       500       500       500 集成电                     -       500       500       500         已请求豁免表示  路                      -       200       400       400                         -       200       400       400 半导体                   234         -         -         -         已请求豁免表示  显露                    30         -         -         -                         -       240         -         -       客户需求数目共计      1，209     2，540     2，600     2，600       公司揣度中标系数       0.05      0.10      0.15      0.15 公司根据中标系数测算的销售数目        60       254       390       390  公司募投样式对应家具的销量         60       150       225       300   注：上述测算数据仅包含集成电路及半导体显露范围市集，公司温控开辟家具亦可用 于新能源等范围。   （3）本次募投样式酌量出产家具温控开辟的销售经营数目当今已特意向性 订单复古   本次募投样式酌量出产家具温控开辟的销售经营数目当今已特意向性订单 复古。 素详尽进行测算   （1）本次募投样式工艺废气处理开辟的运维数目是根据公司销售的工艺废气处理开辟数目并说合质保期、运维系数、产线产能 等因素详尽进行测算，具体如下：                                                                                                                   单元：台        公司 2024   确立第二年      确立第三年       确立第四年       确立第五年        确立第六年       确立第七年       确立第八年       确立第九年       确立第十年 样式     年度产能及     （2025 年    （2026 年     （2027 年     （2028 年      （2029 年     （2030 年     （2031 年     （2032 年     （2033 年         销售情况      度）         度）          度）          度）           度）          度）          度）          度）          度） 工艺废气 处理开辟 整机销售  数目 募投样式 出产家具 过质保期                97         275         467         690         1，024       1，472       1，792       1，920       1，920 拟运维数   量                             年度销量合       年度销量合       年度销量合        年度销量合       年度销量合       年度销量合       年度销量合       年度销量合 计议基础    不适用      量乘 0.4 系                             计乘 0.4 系    计乘 0.4 系    计乘 0.4 系     计乘 0.4 系    计乘 0.4 系    计乘 0.4 系    计乘 0.4 系    计乘 0.4 系                    数测算                               数测算         数测算         数测算          数测算         数测算         数测算         数测算         数测算 本次募投 样式经营 工艺废气                90         225         450         675          900        1，350       1，800       1，800       1，800 处理开辟 运维数目   注：公司工艺废气处理开辟质保期一般为 2 年，本次募投样式经营工艺废气处理开辟运维数目系公司已已毕销售的家具运维数目。   （2）本次募投样式真空开辟的运维数目是根据公司销售的真空开辟数目并说合质保期、运维系数、产线产能等因素详尽进行测 算，具体如下：                                                                                                               单元：台        公司 2024   确立第二年     确立第三年     确立第四年      确立第五年        确立第六年       确立第七年       确立第八年       确立第九年       确立第十年  样式    年度产能及     （2025 年   （2026 年   （2027 年    （2028 年      （2029 年     （2030 年     （2031 年     （2032 年     （2033 年         销售情况      度）        度）        度）         度）           度）          度）          度）          度）          度） 真空开辟 整机销售      -        240       600       900        1，200        1，200       1，200       1，200       1，200       1，200  数目 募投样式 出产家具 过质保期                -         -         48         168          300         420         480         480         480 拟运维数   量         不适用                           量共计乘      年度销量合        年度销量合       年度销量合       年度销量合       年度销量合       年度销量合 计议基础                -         -                                          算        数测算          数测算         数测算         数测算         数测算         数测算 本次募投 样式经营               -       -     20    100   200   300    400                                            400         400 真空开辟 运维数目   注：公司真空开辟质保期一般为 2 年，本次募投样式经营真空开辟运维数目系公司揣度销售的家具运维数目。    （二）本次募投样式拟出产家具或提供服务的细分市集空间及下贱发展情况    跟着中国半导体产业的赓续推广，半导体从属开辟及枢纽零部件行业市集规 模有望赓续增长。根据华安证券测算，2023 年-2025 年中国大陆集成电路及半导 体显露废气治理市集空间揣度分别为 28.2 亿元、36.9 亿元及 42.6 亿元；根据东 吴证券研究所预测，2023 年-2025 年中国（含中国台湾地区）半导体真空泵市集 规模分别为 79 亿元、81 亿元及 86 亿元。根据智研照料数据，2023 年中国半导 体专用温控开辟的市集规模为 16.94 亿元。    本次募投样式家具是半导体制程工艺的配套从属开辟及枢纽零部件，世俗应 用于集成电路、半导体显露和新能源等范围。    全球集成电路产业的方式正在发生变化，行业需求中心和产能中心徐徐向中 国大陆挪动，长江存储、中芯国际、华虹半导体及燕东微等一批中国半导体公司 崛起，推动国产半导体开辟产业链快速发展。    根据国海证券研究所数据，2023 年中国集成电路市集规模约为 12，276.9 亿 元；根据沙利文 2023 年 12 月出具《中国及全球集成电路市集研究阐发》数据， 将来，在 5G 商用、电动车、浪掷电子、物联网等行业的驱动下，揣度 2027 年 全球集成电路市集规模将达到 36，320.6 亿元，揣度 2027 年中国集成电路市集规 模约为 15，078.2 亿元。    从投资规模看，根据 CINNO Research 数据，2023 年中国半导体产业样式投 资金额达 11，701 亿东说念主民币，同比下落 22.2%；其中 2023 年中国半导体产业晶圆 制造投资金额约为 3，962 亿东说念主民币，投资占比约为 33.9%，投资金额同比增长    从产能方面看，根据 SEMI 数据，国内各大晶圆厂仍处于扩产周期，在 2025 年前仍在进行产线扩建，2025 年大陆晶圆产能将达到 1，010 万片/月（约当 8 英 寸），约合全球产能的三分之一。在政府引发措施和芯片国产化政策的推动下， 揣度将来产能将赓续增长。 札记本电脑等末端销售疲弱，导致上游半导体存储芯片、模拟芯片等需求改悔， 行业景气承压。进入 2024 年以后，跟着末端厂商和供应链企业积极激动库存去 化，叠加 AI 驱动行业立异，刺激手机、PC 开启新一交替机，半导体行业启动复 苏。   根据东莞证券研究所数据，2024 年上半年，中国半导体板块已毕营业收入 净利润已毕同比、环比增长，且盈利智商有所回升。预测将来，半导体行业在 AI 发展和国产替代的双重加持下有望延续复苏趋势，板块事迹有望已毕逐季改 善。   半导体显露产业是国度战术性新兴产业。跟着半导体显露产业的快速发展， 在被显露企业视为“下一代显露屏期间”的 MiniLED 和 MicroLED 范围，中国 企业的立异与落地也在束缚激动。根据 CINNO Research 统计数据显露，2023 年 中国(含中国台湾)光电显露产业内投资资金主要流向显出头板、显露材料及 Mini/Micro LED(MLED)范围，其中面板投资金额约 1，586 亿东说念主民币，占比约为   在碳中庸的推动下，国表里光伏装机量大幅升迁，下贱需求繁荣拉动光伏厂 商的老本开支。根据国度能源局数据显露：2024 年宇宙光伏新增装机量为 277GW。 根据东吴证券研究所测算，国内光伏拉晶真空泵市集 2022 年规模为 13 亿元；而 国内光伏电板片真空开辟市集 2023-2025 年揣度规模分别为 12 亿元、23 亿及 28 亿元。彭博新能源财经（BNEF）在《2024 年第三季度全球光伏市集预测》阐发 中揣度 2024 年全球将新增 592GW 的光伏装机量，较 2023 年的 444GW 增长 33%。 光伏装机量的进一步升迁将连续拉动对真空开辟的市集需求。 导体联系公司列入“实体清单”。同期，BIS 新规对 24 种半导体制造开辟实施新 管控，包括蚀刻、千里积、光刻等开辟。放纵 2024 年底，好意思国商务部工业和安全 局（BIS）已将跳跃 300 家中国半导体联系企业列入“实体清单”，其中包括诸多 芯片制造企业，如中芯国际等。联系企业在采购好意思国原产或含有好意思国期间的制程 开辟及枢纽零部件时会受到更严格的审查和限制，致使无法采购。面对外部限制， 中国芯片制造企业也同步加大对国产开辟的采购和研发插足，提高期间水仁爱产 品质地。      （三）本次募投样式拟出产家具或提供服务同行业公司产能确立和刊行东说念主市 场占有率情况   国内半导体工艺废气处理开辟及枢纽零部件市集由几家国际大型供应商主 导，该国际大型供应商在期间、工艺水平、客户资源和品牌影响力等方面具有先 发上风，在全球市集占据重要隘位，市集聚首度较高。   跟着国内大型半导体企业受到好意思欧多国度的政策限制，以刊行东说念主、京仪装备 及中科仪为代表的半导体从属开辟及枢纽零部件原土厂商凭借腹地化的服务、灵 活高效的运维处理和更凸起的性价比等上风，正在渐渐取代国外厂商的供应份额。   阐发期内，根据公司工艺废气处理开辟销售收入及市集数据进行分析测算， 公司工艺废气处理开辟市集占有率情况如下：                                             单元：万元               样式                      2022 年度             中国市集规模                          152，292.36          刊行东说念主对应家具销售收入                            17，345.47        京仪装备同类型家具市集占有率                             15.57%          刊行东说念主国内市集占有率                              11.39%   注：因可比公司京仪装备未表示 2023 年度及 2024 年度市集占有率情况，此处遴荐 2022 年度联系数据行动对比参考。   公司工艺废气处理开辟市集占有率低于京仪装备，本次召募资金投资样式实 施后，公司将升迁联系家具的出产智商，升迁家具竞争力从而升迁公司家具市占 率。   本次募投样式联系家具国内市集同行业上市公司产能确立情况如下：                                                                    单元：台           京仪装备        京仪装备          中科仪（2020        中科仪 IPO       刊行东说念主募投   样式     （2023 年度    IPO 募投项        年度年化产           募投样式规         样式达产后           产量）        目经营产能            量）             划产能           产能 工艺废气处 理开辟 温控开辟         2，233       1，150                  -             -      300 真空开辟             -             -            4，302      20，040       1，200   注：1、以上数据均开始于可比公司年度阐发、招股说明书等公开贵府；2、中科仪 2021 年度、2022 年度及 2023 年度产能数据暂未公开。   由上表可知，在半导体行业国产替代进程稳步发展的情况下，国内半导体附 属开辟及枢纽零部件厂商扩产积极。   京仪装备 2023 年度工艺废气处理开辟产量为 702 台，公司募投样式达产后 工艺废气处理开辟产能为 1，600 台/年，大于京仪装备扩产后产量，而温控开辟产 能低于京仪装备 2023 年度产量，真空开辟产能低于中科仪年度产量。   总而言之，在半导体行业国产替代进程稳步发展的情况下，国内半导体从属 开辟及枢纽零部件出产厂商正在积极扩产寻求更好的市集契机，公司也将通过本 次募投样式的实施独揽市集机遇，从而进行合理的产能消化；本样式成心于增强 行业家具竞争力，进一步提高市集占有率，同期针对真空开辟及温控开辟加速进 入市集具有积极影响，因此本样式新增产能规模具有合感性。      （四）本次募投样式拟出产家具或提供服务考证进展及揣度订单情况   本次募投样式联系家具正在积极开展考证责任，具体进展详见本题酬报之 “二”之“（四）”内容。   放纵 2025 年 2 月 28 日，公司与本次召募资金投资样式联系家具工艺废气处 理开辟在手订单共计 8，373.74 万元，在手订单对应工艺废气处理开辟台数为 334 台。   放纵本问询酬报出具之日，公司真空开辟家具仍在客户处进行考证测试中， 考证测试程度仍在正常周期范围内，不存在考证测试失败的情况；公司温控开辟 家具已完成第三方机构的测试认证，已与潜在客户开延期间交流，暂未开展客户 处考证。同期，跟着下旅客户的需求的加多，考证测试客户数目揣度将同步加多， 为公司本次募投样式的产能消化提供助力。     总而言之，公司工艺废气处理开辟在手订单情况精熟，在短期内或者合理地 消化本次募投样式新增产能；此外，公司真空开辟考证测试赓续进行中，公司将 在积极激动考证测试程度的同期寻求更多的市集及客户资源，从而使得公司新增 产能或者合理消化；公司将积极开展温控开辟的期间交流责任，积极拓展潜在客 户资源。通过本次召募资金投资样式的实施，公司将赓续赋闲下旅客户需求，同 时提高公司产能消化效率。     （五）本次募投样式拟出产家具或提供服务产能消化措施具备可行性和合理 性     公司如故具备本次募投样式联系半导体从属开辟及枢纽零部件所需的期间、 制造教养与市集销售渠说念等储备，并将阐述品牌上风及家具质地上风，保险产能 消化效率，同期优化家具立异联想，增强家具竞争力，束缚加大市集开拓力度， 因此公司产能消化措施具备可行性和合感性。 造教养、市集销售渠说念等储备     公司管理和研发团队耐久专注于半导体工艺废气治理，赓续进行家具线的研 发和期间立异，在半导体从属开辟及枢纽零部件等方面均已形成深厚的期间积淀。 同期，公司赓续加大研发插足，徐徐完成工艺废气处理开辟、真空开辟及温控设 备等半导体从属开辟和枢纽零部件的国产化研制，累积了丰富的期间储备，具备 了规模化的出产智商。     针对本次召募资金投资样式的工艺废气处理开辟、真空开辟，公司均已有明 确的市集销售渠说念及买卖化落地安排，具体内容详见本审核问询函酬报问题 1 之 “二、说合公司现存家具结构及收入情况，分析本次募投样式是否波及新家具或 新业务，与公司现存业务的协同效应，在原材料、期间、工艺、应用范围、下贱 客户等方面的区别与酌量，公司是否已具备实施本次募投样式的联系智商，当今 家具研发及考证测试程度，是否存在期间回绝，是否具有明确的销售渠说念及买卖 化安排”内容。     公司系中国高技术制造产业知名的绿色科技服务商。经过多年累积，公司建 立了完善的质地抑制体系，依靠安祥的家具质地，得回了半导体行业优质客户的 世俗招供，建立了精熟的口碑和品牌上风。    公司家具是客户出产工艺不可分割的组成部分。公司安祥的家具质地为客户 的产能利用率、家具良率、职工事迹健康及生态环境提供了有劲保险，为公司保 持安祥的行业地位和开拓市集提供了坚实基础。公司对家具研发联想、加工制造、 系统集成及运维管理实施全过程标准化的管理和抑制。公司或家具通过了 FM Approvals 4922、ISO9001:2015 质地管理体系认证、ISO14001 环境管理体系认证、 SEMI 系列家具认证、CE 认证等一系各国内、国际质地认证，并得回了客户的 盛大招供与好评，是集成电路、半导体显露、新能源等高技术制造行业知名企业 的优秀供应商和协作单元。    总而言之，公司的品牌上风及家具质地上风将保险公司产能消化效率。    工艺废气处理开辟、真空开辟和温控开辟共同作用于半导体制程开辟反应腔 的提拔抑制，为半导体工艺法子创造所需的环境条件。为完善先进半导体从属设 备及枢纽零部件平台搭建，充分阐述装备与零部件家具的协同性，公司束缚丰富、 延长家具链。    公司积极激动半导体从属开辟及枢纽零部件业务市集拓展与研发考证责任， 通过家具升级与拓类，匹配产业深度转型升级下的“高技术、高着力、高质地” 要求。放纵本问询酬报出具之日，公司已发布多款工艺废气处理开辟、真空开辟、 温控开辟新家具，为下旅客户提供更多自主开辟遴荐。其中，工艺废气处理开辟 完成废弃+水洗机型的研发，弥补公司在半导体 CVD 制程的开辟空缺；公司针 对客户的 CVD 工艺出产过程中粉尘堵塞导致 PM 周期（督察性爱戴周期）短等 痛点，定向研发的 PW3000 机型或者安全安祥运行。同期，公司运维服务将徐徐 打开进口开辟波及的零部件和 PM 运维市集。    此外，为更好的升迁产能消化效率，公司将进一步完善市集拓展体系。基于 广东盛剑、湖北盛剑以及新加坡盛剑等子公司，公司将更好的阐述地域化上风， 通过愈加生动的维保服务探索潜在客户，从而在公司“以销定产”的销售模式下 徐徐升迁产能消化效率。   四、说合盛剑半导体业务开展具体情况，分析本次通过盛剑半导体实施募投 样式的布景，前期引入榄佘坤企管及职工持股平台的原因及合感性，对本次实施 募投样式的具体影响，上述机构的股权结构及股东情况，与公司的具体关系，是 否存在退出安排、是否实缴出资，未同比例支款借钱的主要酌量   （一）本次通过盛剑半导体实施募投样式的布景及业务开展的具体情况   盛剑半导体自设立以来主要从事半导体从属开辟及枢纽零部件的研发、出产 及销售等业务，业务定位为“国产先进半导体从属开辟平台”，系刊行东说念主半导体 从属装备业务的连结主体。   在研发、出产方面，当今刊行东说念主半导体制程从属装备的联想及出产制造由盛 剑半导体实施，盛剑半导体已就本次募投样式中的温控开辟及真空开辟取得联系 中枢期间，已依托其现存期间开展募投样式家具的研发及试出产，部分真空开辟 型号家具亦已完成考证测试。   在销售方面，半导体业务的下旅客户由盛剑半导体进行开拓，联系家具已在 市蚁合取得较好的声誉和市集竞争力。   在金钱和东说念主员方面，盛剑半导体有孤独的出产产线，有研发部门、出产部门、 销售部门组成的完满组织架构。   因此，盛剑半导体具备实施本次召募样式的研发、出产和销售智商，对于发 行东说念主将来在半导体从属开辟范围连续拓展具有重要战术真谛真谛，刊行东说念主通过盛剑半 导体实施募投样式具备必要性和合感性。   （二）盛剑半导体前期引入榄佘坤企管及职工持股平台的原因及合感性，对 本次实施募投样式的具体影响   盛剑半导体引入外部投资者主要系按照公司战术发展经营，主要为增强壮剑 半导体老本实力，优化股权结构。而盛剑半导体引入职工持股平台勤顺聚芯及勤 顺汇芯旨在充分转变从事半导体业务职工的积极性、主动性和创造性，促进职工 与企业共同成长和发展，推动盛剑半导体管理及业务耐久、赓续、庄重的发展。   因此，盛剑半导体前期引入榄佘坤企管、勤顺聚芯、勤顺汇芯具备合感性， 适当盛剑半导体的战术发展经营，不会对本次实施募投样式酿成不利影响。      （三）盛剑半导体其他股东的股权结构及股东情况，与公司的具体关系，是 否存在退出安排、是否实缴出资，未同比例支款借钱的主要酌量      放纵本问询酬报出具之日，榄佘坤企管、勤顺聚芯、勤顺汇芯均为有限合资 企业，其出资结构及联系合资情面况，合资东说念主与公司的具体关系具体如下：      （1）榄佘坤企管的股权结构及与公司的具体关系                       认缴合资份额             出资比例               是否存在 序号    合资东说念主称呼/姓名                                      合资东说念主类型                        （万元）               （%）               关联关系       上海颐成投资管理有          限公司      （2）勤顺聚芯的股权结构及与公司的具体关系 序    合资东说念主称呼/      认缴合资份额      出资比例                                           合资东说念主类型       与公司的具体关系 号      姓名         （万元）       （%） 序    合资东说念主称呼/   认缴合资份额       出资比例                                       合资东说念主类型   与公司的具体关系 号      姓名      （万元）        （%）      （3）勤顺汇芯的股权结构及与公司的具体关系 序    合资东说念主称呼/   认缴合资份        出资比例                                       合资东说念主类型   与公司的具体关系 号      姓名     额（万元）         （%）      放纵本问询酬报出具之日，榄佘坤企管、勤顺聚芯及勤顺汇芯均不存在对于 退出盛剑半导体的联系安排。      根据勤顺聚芯、勤顺汇芯及榄佘坤企管入股盛剑半导体时签署的《对于上海 盛剑半导体科技有限公司之增资契约》，榄佘坤企管应在上述增资契约签署后 30 日内或盛剑半导体另行见告的支付时候之前，将认购价款全部汇入盛剑半导体指 定账户；勤顺聚芯以及勤顺汇芯根据其合资契约的商定收到合资东说念主足额出资后及 时将认购价款汇入盛剑半导体指定账户。      放纵本问询酬报出具之日，榄佘坤企管、勤顺聚芯、勤顺汇芯均已完成对盛 剑半导体出资的实缴，盛剑半导体股权结构不存在首要不确定性。      放纵本问询酬报出具之日，榄佘坤企管除持有盛剑半导体股权外，未开展其 他业务，其合资东说念主出资额共计金额即为其对盛剑半导体的出资额，榄佘坤企管资 金为盛剑半导体的财务性投资者，实力有限，因此未同比例支款借钱。      勤顺聚芯、勤顺汇芯为职工持股平台，除扩充事务合资东说念主外，勤顺聚芯、勤 顺汇芯其他合资东说念主为盛剑半导体业务的经营管理团队及中枢东说念主员，对本次募投项  目的得手实施具有积极作用，其入股盛剑半导体具有必要性及合感性，该等合资  东说念主资金实力有限，勤顺聚芯、勤顺汇芯其他合资东说念主在已实缴其认缴出资额后，短  期内难以再同比例增资及借钱，故后续不再同比例增资和提供借钱。       综上，本次募投样式实檀越体盛剑半导体未同比例支款借钱不存在导致盛剑  半导体以昭着偏低成本占用刊行东说念主资金的情形，不存在挫伤刊行东说念主利益的情形。       五、上次召募资金投向变更前后，试验用于非白叟道支拨占召募资金总额的  比例是否跳跃 30%       （一）公司上次召募资金投向变更前用于非白叟道支拨占召募资金总额的比  例为 59.61%，联系比例已跳跃 30%       根据公司初度公开刊行招股说明书表示内容，公司上次召募资金非白叟道支  出共计为 36，700.50 万元（包括补充流动资金 27，758.99 万元），占召募资金总额  比例为 59.61%，具体情况如下：                                                                   单元：万元                   环保装备智能                新期间研发              上海总部运营中心                    制造样式                  确立样式                确立样式                                                                      补充流 类别        样式                          召募资                  召募资                召募资金                                                  动资金                             占比        金投资    占比            金投资  占比                投资金额                                        金额                   金额 白叟道   工程建 支拨    设费用       工程建       设其他       3，290.45              2，158.11              527.42       费用 非老本       基本预                   47.48%                20.12%               15.88%   27，758.99 性支拨              197.40                232.96                74.32       备费       铺底流       动资金      共计        12，528.27   100.00%   11，881.25   100.00%   3，790.36   100.00%   27，758.99       因此，公司上次召募资金投向变更前召募资金用于非白叟道支拨占召募资金  总额的比例跳跃 30%。       （二）公司上次召募资金投向变更后用于非白叟道支拨占召募资金总额的比  例为 60.78%，联系比例与上次召募资金投向变更前比例差异不大       公司于 2022 年 2 月 25 日召开 2022 年第一次临时股东大会，审议通过《关  于调整部分召募资金投资样式实施内容及召募资金插足酌量的议案》，本旨公司       调整环保样式实施内容及相应总投资金额、调整环保样式及“新期间研发确立项       目”的召募资金拟插足金额。公司“环保装备智能制造样式”的总投资金额由       至 9，228.27 万元，减少 3，300.00 万元；“新期间研发确立样式”的总投资金额不       变，原酌量插足召募资金 11，881.25 万元加多至 15，181.25 万元，加多 3，300.00 万       元。           放纵 2023 年 7 月，公司上次召募资金投资样式已全部确立结束，达到可使       用状态。           放纵上次召募资金账户刊出之日，公司上次召募资金投向变更后用于非老本       性支拨占召募资金总额的比例为 60.78%（酌量上次召募资金投资样式结余资金       全部为非白叟道支拨），联系比例与上次召募资金投向变更前比例差异不大，具       体如下：                                                                                  单元：万元                 环保装备智能                 新期间研发                上海总部运营中心                  制造样式                  确立样式                   确立样式               结项转                召募资                                          召募资                  弥远补         补充流 类别        样式                        召募资金                金试验                                          金试验                  充流动         动资金                     占比              试验使用           占比             占比                使用金                                          使用金                   资金                                      金额                 额                                            额 白叟道   工程建 支拨    设费用       工程建       设其他       800.11               2，654.34                540.19       费用 非老本       基本预                  24.11%                  20.62%               15.89%   4，729.47   27，758.99 性支拨              59.00                291.05                  71.11       备费       铺底流       动资金      共计        4，851.48   100.00%   15，276.45    100.00%    3，847.39   100.00%   4，729.47   27，758.99           总而言之，公司上次召募资金投向变更前后，试验召募资金投资用于非老本       性支拨占召募资金总额的比例均跳跃 30%，变更前后试验召募资金非白叟道支拨       占比收支不大。   六、中介机构核查情况   （一）保荐机构核查要领及核查意见   针对上述问题，保荐机构扩充了以下核查要领：   （1）查阅刊行东说念主本次募投样式可行性研究阐发、刊行东说念主年度阐发，了解关 于本次募投样式具体确立内容、出产家具及联系家具在阐发期内的出产、销售以 及产能利用率等方面的具体情况，分析公司开展本次募投样式的主要酌量及必要 性；查阅了行业阐发等行业贵府，说合行业市集竞争情况分析公司开展本次募投 样式的主要酌量及必要性。   （2）查阅刊行东说念主年度阐发，了解公司现存家具结构及收入情况，分析本次 募投样式家具与公司现存业务的对比；访谈刊行东说念主业务负责东说念主，了解本次募投项 目家具与公司现存业务的协同效应，在原材料、期间、工艺、应用范围、下旅客 户等方面的区别与酌量以及联系家具当今研发及考证测试程度情况，分析公司实 施本次募投样式的联系智商；查阅了刊行东说念主职工外号册、专利及天赋文凭明细， 分析刊行东说念主对于具备实施本次募投样式相应东说念主员、期间、教养等方面的储备；访 谈了刊行东说念主与本次募投样式家具联系的业务负责东说念主，了解本次募投样式家具的研 发及考证测试程度，分析联系家具的期间回绝、销售渠说念以及买卖化安排，从而 论证本次募投样式适当投向主业要求。   （3）查阅了本次募投样式家具的行业分析阐发及市集公开数据，了解本项 目拟出产家具或提供服务的细分市集空间及发展情况、荆棘游供需情况并测算了 刊行东说念主市集占有率；查阅了同行业公司的公开贵府以及官网网站，了解同行业可 比公司的产能确立情况；访谈了刊行东说念主与本次募投样式家具联系的业务负责东说念主， 了解客户考证进展以及揣度订单情况；查阅了公司对于工艺废气处理开辟、真空 开辟及温控开辟考证测试经由的说明。   （4）查阅了公司针对盛剑半导体增资扩股并引入榄佘坤企管及职工持股平 台的联系公告，查阅了盛剑半导体与榄佘坤企管及职工持股平台所签署的投资协 议、职工持股平台的合资契约；查阅了联系机构的出资字据；访谈了榄佘坤企管 的主要合资东说念主，了解其投资盛剑半导体的原因、股权结构、股东情况及与公司的 具体关系。   （5）查阅刊行东说念主上次召募资金银行账户银行入款日志账，分析上次召募资 金投向变更前后，试验用于非白叟道支拨占召募资金总额的比例。   经核查，保荐机构合计：   （1）公司开展本次募投样式详尽酌量了公司发展战术落实、研发效率产业 化、市集竞争情况及公司阐发期内的出产及销售情况、产能利用率情况等因素， 具有必要性。   （2）本次募投样式波及新家具，不波及新业务；本次募投样式家具与公司 现存业务的协同效应，在原材料、期间、工艺、应用范围、下旅客户等方面存在 协同性；公司已具备实施本次募投样式的联系智商，当今家具研发及考证测试进 度不存在期间回绝，同期具有明确的销售渠说念及买卖化安排，本次召募资金适当 投向主业要求。   （3）本次募投样式新增产能规模测算具有合感性，公司制定具体产能消化 措施。   （4）公司本次募投样式的实施适当《监管公法适用教导——刊行类第 6 号》 第 8 条的联系端正，具体情况如下： 《监管公法适用教导——刊行类第 6 号》第 8 条具体端正      本次募投样式 一、为了保证刊行东说念主或者对募投样式实施进行有用抑制， 原则上要求实檀越体为母公司或其领有抑制权的子公司。 然则，以下两种情形除外： （一）拟通过参股公司实施募投样式的，需同期赋闲下列       适当该条件端正。 要求：1、上市公司基于历史原因一纵贯过该参股公司开展      本次募投样式由公司领有抑制 主营业务；2、上市公司或者对召募资金进行有用监管；3、     权的子公司盛剑半导体实施。 上市公司或者参与该参股公司的首要事项经营决策；4、该 参股公司有切实可行的分成有酌量。 （二）国度法律法例或政策另有端正的。 二、通过新设非全资控股子公司或参股公司实施募投样式 的，保荐机构及刊行东说念主讼师应当体恤与其他股东协作原因、      不适用，本次募投样式非通过 其他股东实力及买卖合感性，并就其他股东是否属于关联       新设非全资控股子公司或参股 方、两边出资比例、子公司法东说念主治理结构、设立后刊行东说念主       公司实施 是否领有抑制权等进行核查并发表意见。 三、通过非全资控股子公司或参股公司实施募投样式的，       适当该条件端正。 应当说明中小股东或其他股东是否同比例增资或提供贷        1、本次募投样式由公司非全资 《监管公法适用教导——刊行类第 6 号》第 8 条具体端正   本次募投样式 款，同期需明确增资价钱和借钱的主要条件（贷款利率）。 控股子公司盛剑半导体实施， 保荐机构及刊行东说念主讼师应当说合上述情况核查是否存在损 具体实施方式为公司向盛剑半 害上市公司利益的情形并发表意见。           导体提供借钱体式，盛剑半导                            体其他股东不进行同比例借                            款。                            募投样式实施的借钱的年化利                            率为每笔借钱的借钱日（支款                            日）宇宙银行间同行拆借中心                            最近一次公布的贷款市集报价                            利率（LPR），借钱利息根据每                            笔借钱的试验借钱额和借钱天                            数计议。                             保荐机构及刊行东说念主讼师已说合                            上述情况进行核查，并发标明确                            意见，具体见本题酬报之“六、                            中介机构核查情况”之“ （一）保                            荐机构核查要领及核查意见”之                            “2、核查意见”之“（5）                                        ”内容。                            适当该条件端正。                            募投样式实檀越体盛剑半导体                            的基本情况，募投样式实檀越                            体通过增资引入部分董事、监                            事和高等管理东说念主员的原因、背                            景、必要性和合规性、联系利 四、刊行东说念主通过与控股股东、试验抑制东说念主、董事、监事、 益冲突的防护措施；通过该公 高等管理东说念主员过头支属共同出资设立的公司实施募投样式 司实施募投样式的原因、必要 的，刊行东说念主和中介机构应当表示或核查以下事项：     性和合感性。 （一）刊行东说念主应当表示该公司的基本情况，共同设立公司 2、上述与关联自然东说念主共同投资 的原因、布景、必要性和合规性、联系利益冲突的防护措 的关联走动，如故刊行东说念主第二 施；通过该公司实施募投样式的原因、必要性和合感性； 届董事会第二十三次会议录取 （二）共同投资步履是否履行了关联走动的联系要领过头 二届监事会第十七次会议审议 正当合规性；                     通过，孤独董事已发表了事先 （三）应当核查并对上述事项及公司是否适当《公司法》 招供意见及本旨实施的孤独意 第一百四十八条的端正、联系防护措施的有用性发表意见。 见，具有正当合规性。                            合上述情况进行核查，并发表                            明确意见，具体见本题酬报之                            “六、中介机构核查情况”之                            “（一）保荐机构核查要领及核                            查意见”之“2、核查意见”之                            “（6）                               ”内容。   （5）本次募投样式由公司非全资控股子公司盛剑半导体实施，具体实施方 式为公司向盛剑半导体提供借钱体式，盛剑半导体其他股东不进行同比例借钱， 主要原因是盛剑半导体其他股东资金实力有限；公司和盛剑半导体对于本次募投 样式实施的借钱的年化利率为每笔借钱的借钱日（支款日）宇宙银行间同行拆借 中心最近一次公布的贷款市集报价利率（LPR），借钱利息根据每笔借钱的试验 借钱额和借钱天数计议，公司本次募投样式实施方式不存在挫伤上市公司利益的 情形。   （6）公司已在《召募说明书》之“第六节 合规经营与孤独性”之“五、关 联方及关联走动情况”之“（二）关联走动”表示募投样式实檀越体的基本情况， 募投样式实檀越体通过增资引入部分董事、监事和高等管理东说念主员的原因、布景、 必要性和合规性、联系利益冲突的防护措施；上述与关联自然东说念主共同投资的关联 走动，如故刊行东说念主第二届董事会第二十三次会议录取二届监事会第十七次会议审 议通过，孤独董事已发表了事先招供意见及本旨实施的孤独意见，具有正当合规 性；公司通过增资引入部分董事、监事、高等管理东说念主员步履适当《公司法》第一 百四十八条的端正，公司已制定联系利益防护措施，联系利益防护措施具有有用 性。   （7）上次召募资金投向变更前后，试验召募资金投资用于非白叟道支拨占 召募资金总额的比例均跳跃 30%，变更前后试验召募资金非白叟道支拨占比无重 大差异。      （二）刊行东说念主讼师核查要领及核查意见   针对问题（4），刊行东说念主讼师履行了如下核查要领：   （1）取得并查阅了榄佘坤企管、颐成投资、勤顺聚芯以及勤顺汇芯的工商 档案、公司端正/合资契约，并对前述主体的出资情面况进行了汇聚核查；   （2）取得并查阅了勤顺聚芯、勤顺汇芯及榄佘坤企管入股盛剑半导体时签 署的《对于上海盛剑半导体科技有限公司之增资契约》及现行有用的《上海盛剑 半导体科技有限公司端正》；   （3）取得并查阅了刊行东说念主对于盛剑半导体增资联系的公告；   （4）取得并查阅了榄佘坤企管的合资东说念主的探听问卷，对榄佘坤企管的扩充 事务合资东说念主拜托代表进行访谈；   （5）取得并查阅了勤顺聚芯、勤顺汇芯的有限合资东说念主与刊行东说念主或其下属公 司缔结的事迹合同，取得并查阅了刊行东说念主对于该等自然东说念主于公司任职情况的书面 阐述；   （6）取得并查阅了榄佘坤企管、勤顺聚芯及勤顺汇芯各自合资东说念主向其出资 的字据，以及榄佘坤企管、勤顺聚芯及勤顺汇芯向盛剑半导体支付投资款项的凭 证；   （7）对刊行东说念主半导体从属装备业务的主要负责东说念主进行访谈；   （8）取得并查阅了盛剑半导体阐发期内的主要采购合同、主要销售合同；   （9）取得了盛剑半导体各股东，包括刊行东说念主、榄佘坤企管、勤顺聚芯、勤 顺汇芯的书面阐述。   经核查，刊行东说念主讼师合计：   刊行东说念主通过盛剑半导体实施募投样式具备必要性和合感性。盛剑半导体前期 引入榄佘坤企管、勤顺聚芯、勤顺汇芯具备合感性，不会对本次实施募投样式造 成不利影响。放纵补充法律意见书（一）出具之日，榄佘坤企管的出资东说念主与刊行 东说念主不存在关联关系；勤顺聚芯、勤顺汇芯的出资东说念主为刊行东说念主全资子公司或刊行东说念主 职工；榄佘坤企管、勤顺聚芯及勤顺汇芯均不存在对于退出盛剑半导体的联系安 排；榄佘坤企管、勤顺聚芯以及勤顺汇芯均已完成对盛剑半导体出资的实缴。榄 佘坤企管、勤顺聚芯以及勤顺汇芯后续不向盛剑半导体提供同比例借钱的安排具 有合理的原因。      （三）讲演司帐师核查要领及核查意见   针对问题（5），讲演司帐师履行了如下核查要领：   查阅刊行东说念主上次召募资金银行账户银行入款日志账，分析上次召募资金投向 变更前后，试验用于非白叟道支拨占召募资金总额的比例。   上次召募资金投向变更前后，试验召募资金投资用于非白叟道支拨占召募资 金总额的比例均跳跃 30%，变更前后试验召募资金非白叟道支拨占比无首要差异。       问题 2：对于融资规模和效益测算       根据讲演材料，1）刊行东说念主本次召募资金不跳跃 5 亿元，其顶用于“国产半 导体制程从属开辟及枢纽零部件样式（一期）”3.5 亿元、用于补没收司流动资金             （1）建筑工程费、开辟购置及安装费等具体内容及测算过程，       请刊行东说念主说明： 建筑面积、开辟购置数目果真定依据及合感性，建筑单价、开辟单价以及安装费 与公司已投产样式是否存在昭着差异；                 （2）本次募投样式本质上用于补流的规模 及比例，是否存在置换董事会前插足的情形；                    （3）说合公司金钱欠债情况、现存 资金规模、将来现款流入净额、各项白叟道支拨等，说明本次融资规模的合感性； （4）效益预测中家具价钱、成本费用等枢纽目的的预测过程及依据，与公司现 有水平及同行业可比公司的对比情况。       请保荐机构及讲演司帐师根据《监管公法适用教导—刊行类第 7 号》第 5 条、 《证券期货法律适宅心见第 18 号》第 5 条进行核查并发标明确意见。       【酬报】       一、本次募投样式建筑工程费、开辟购置及安装费等具体内容及测算过程， 建筑面积、开辟购置数目果真定依据及合感性，建筑单价、开辟单价以及安装费 与公司已投产样式是否存在昭着差异       本次召募资金投资样式“国产半导体制程从属开辟及枢纽零部件样式（一期）” 确立内容主要包括购置地皮、投资确立新厂房、引进先进的出产开辟及出产系统 等，拟通过建造高度自动化的出产线，打造先进国产半导体制程从属开辟平台， 确立国产半导体制程从属开辟及枢纽零部件出产基地，以进一步扩翻开辟及枢纽 零部件家具的出产智商，并同步升迁运维服务智商。       本次召募资金投资样式果真立总投资为 46，203.51 万元，其中建筑工程费                                                            单元：万元                                 召募资金拟使              召募资金拟使  是否为资 序号       样式称呼    投资总额                                   用金额               用金额占比   人道支拨                                     召募资金拟使              召募资金拟使      是否为资 序号         样式称呼      投资总额                                       用金额               用金额占比       人道支拨           共计          46，203.51             35，000.00     100.00%      -       （一）本次募投样式建筑工程费具体内容、测算过程、建筑面积确定依据及 合感性、建筑单价与公司已投产样式是否存在昭着差异       本次募投样式拟投资确立四幢建筑物，分别为主厂房 1 幢、寝室楼及食堂 1 幢、门卫室 1 幢和配电所 1 幢，总建筑面积为 47，050 平方米。       本次募投样式酌量模样确立投资共 28，725.81 万元，其中地皮购置费为 地购置费主要包括地皮出让合同款及联系契税、印花税，模样建造费主要内容为 工程确立插足和工程确立其他费用，模样装修费主要包括洁净室装修和一般装修。       本次募投样式模样建造费中各项费用根据向联系单元询价、公司历史确立经 验并依据工程量大小及计费标准测算得出，具体如下：  序号                  样式                                  金额（万元）  序号                    样式                                 金额（万元）                   共计                                             22，985.51       本次募投样式模样装修费主要包括洁净室装修和一般装修插足，具体如下： 序号        工程称呼     面积（平方米）             总金额（万元）             单价（万元/平方米）       本次募投样式主厂房里面经营有测试间，用于家具测试，经营面积为 5，000 平方米，装修标准较高，为洁净室级别装修标准，因此装修单价按照 2，500 元/ 平方米测算；主厂房里面经营有其他大家区域 4，000 平方米，外加厂区内经营有 寝室区 6，608 平方米，装修标准为一般装修，装修单价按照 1，000 元/平方米测算。       本样式拟确立厂区的具体面积经营如下： 序号               建筑称呼                      建筑面积(平方米)           确立用途                总建筑面积                               47，050        -       本样式的建筑面积依据拟确立产能出产工艺所须产线开辟的占大地积、出产 经由的布局、出产经营所必须的配套设施面积等详尽酌量对所需场大地积的需求， 并酌量容积率、绿地率等多方面的要求进行经营，最终确定确立经营以及厂房设 计图，建筑面积或者赋闲出产需求，具备合感性。   （1）本次募投样式确立及装修单价与公司已投产样式比较情况                                                                单元：万元/平方米     本次募投样式（位于嘉定区）                           公司总部大厦（位于嘉定区）                        确立和装修共计                                    确立和装修合 确立单价     装修单价                         确立单价          装修单价                           单价                                       计单价   本次募投样式确立用地和公司总部大厦均位于上海市嘉定区，本次募投样式 确立设施和公司总部大厦均为混凝土结构。本次募投样式确立及装修单价与公司 同在嘉定区的总部大厦果真立及装修单价数据接近，差异较小。   （2）本次募投样式确立及装修单价与上海地区同类型样式比较情况                                                                        确立单价         融资                             总确立面积             确立投资 公司简称                  样式称呼       地点                                    （万元/平         类型                             （平方米）             （万元）                                                                         方米）                      单片湿法工艺模                      组、中枢零部件 至纯科技    再融资                      上海         48，700.65      28，765.00          0.59                      研发及产业化项                         目                      上海临港研发及 芯源微     再融资                      上海         53，644.75      26，360.90          0.49                       产业化样式                      中微临港产业化                                  上海        180，000.00     140，000.00          0.78                        基地样式 中微公司    再融资                      中微临港总部和                                  上海        105，000.00     108，000.00          1.03                       研发中心样式                      雅创汽车电子总 雅创电子    再融资                      上海         28，500.00      24，400.00          0.86                       部基地样式                      碳化硅半导体材 天岳先进    IPO                      上海         92，998.46      86，000.00          0.92                        料样式   同行业上市公司在上海地区的募投样式果真立单价在 0.49 万元/平方米至      （二）本次募投样式开辟购置及安装费具体内容、测算过程、开辟购置数目 果真定依据及合感性、开辟单价及安装费与公司已投产样式是否存在昭着差异      公司本次募投样式家具的工艺旨趣为通过机加工、预拼装、总装以及测试等 工序，终末制酿成适当客户要求的半导体从属装备以及中枢零部件，故本样式中 拟购置的软硬件开辟主要用于产线搭建和出产管理。      本次召募资金投资样式酌量插足软硬件开辟购置费（含安装费）9，709.00 万 元，其中硬件开辟购置及安装共计投资 9，439.00 万元，软件购置及安装共计投资 序                                    单   数    单价       总金额         开辟称呼            品牌/型号 号                                    位   量   （万元）     （万元）                     硬件开辟共计                            9，439.00      车削加工中心+机器东说念主自动           线                      软件共计                             270.00                      软硬件统统                            9，709.00      本次召募资金投资样式开辟数目根据样式产能经营、出产工艺经由需要及历 史项陌出产教养等拟定；公司针对单价高于 100 万的开辟进行了市集询价，询价 开辟总投资占本次软硬件投资总额的 66.80%。其他单价较低的开辟参影通常或 访佛规格/型号开辟的市集价钱并说合公司历史采购教养得出。   本次召募资金投资样式中工艺废气处理开辟出产产线的召募资金插足是新 购高度自动化开辟并利用公司部分现存开辟进行新产线建造，进一步提高家具生 产工艺精度、出产工艺智能化及丰富家具型号，主要购置开辟与已投产样式购置 的开辟是互补关系，暂不存在可比性；本次募投样式的真空开辟和温控开辟出产 开辟为新购置的出产产线，暂不存在可比性。   从单元产能开辟投资金额角度分析，本样式召募资金投资样式投资强度与现 有产线的对比情况如下：                                             单元产能开辟投   样式            主要家具              投资额（万元）                                             资（万元/台）          工艺废气处理开辟（等离子水洗式单  现存产线                            1，744.12      2.96          腔、电加滚水洗式单腔）          （1）工艺废气处理开辟（电加滚水          洗式单腔；等离子水洗式单、双腔；          废弃水洗式双腔） 本次募投样式                          11，453.12      3.69          （2）真空开辟          （3）温控开辟          （4）运维所需零部件   注：本次募投样式为技改样式，原有产线开辟将迁入本样式，表中投资额包括本次募投 样式技改投资 9，709.00 万元以及历史产线开辟原值对应投资额 1，744.12 万元。   本次召募资金投资的样式主要家具与现存产线存在显贵差异。具体而言，工 艺废气处理开辟将从现存型号升级为更复杂、附加值更高的新式号，如废弃水洗 式双腔和等离子水洗式双腔等。同期，真空开辟和温控开辟均为全新家具，家具 和机型的变化导致本样式的出产开辟与现存产线存在较大差异。此外，本次召募 资金投资样式实施后，出产运维所需的零部件未纳入本样式的整机产能计议中， 从而进一步加多了单元产能开辟投资额。   本次募投样式实施后将行动公司国产半导体制程从属开辟及枢纽零部件的 研发平台，为工艺废气处理开辟、真空开辟和温控开辟等家具的产业化及新家具 的研发提供保险，因此公司本次募投样式选取的产线出产开辟出产精度和自动化 程度较高，相应开辟价钱更高。   总而言之，由于本次募投样式家具种类、出产开辟类型和工艺经由等方面存 在昭着差异，致使开辟单价与公司现存产线存在一定差异；而零部件运维对产能 的占用，使得本样式的单元产能开辟投资额高于公司现存产线，具备合感性。     二、本次募投样式本质上用于补流的规模及比例，是否存在置换董事会前投 入的情形     （一）本次募投样式本质上用于补流的规模及比例     本次向不特定对象刊行可改革公司债券召募资金总额不跳跃 50，000.00 万元 （含 50，000.00 万元），扣除刊行费用后，召募资金拟用于以下样式：                                                             单元：万元 序                             拟使用召募资         召募资金用于        召募资金用于        样式称呼      投资总额 号                              金插足金额         白叟道支拨         非白叟道支拨     国产半导体制程从属     目（一期）        共计         61，203.51      50，000.00     35，000.00     15，000.00     本次向不特定对象刊行可转债召募的资金中本质上用于补流的规模为     （二）本次募投样式是否存在置换董事会前插足的情形     本次募投样式中的“国产半导体制程从属开辟及枢纽零部件样式（一期）” 于董事会前插足的资金为 3，429.50 万元（地皮购置费），该费用未列入本次召募 资金投资组成中。公司将来也不会将董事会前插足的资金地皮购置费 3，429.50 万 元进行置换。     因此，公司不存在置换董事会前插足资金的情形。     三、说合公司金钱欠债情况、现存资金规模、将来现款流入净额、各项老本 性支拨等，说明本次融资规模的合感性     （一）公司金钱欠债情况     阐发期内，公司合并口径的金钱欠债率为 38.35%、45.19%、53.76%及 55.62%， 公司正处于快速发展阶段，债务融资规模的渐渐扩大，使得金钱欠债率徐徐升迁。 放纵 2024 年 9 月，公司短期借钱余额 42，693.84 万元，一年内到期的非流动欠债 余额 3，858.79 万元，耐久借钱余额 25，342.34 万元，公司有息欠债跳跃 7 亿元。    本次募投样式补充流动资金不错评述财务风险和经营风险，优化财务结构， 有用幸免因资金期限错配问题酿成的偿债压力，成心于保险公司现存样式和在建 样式得手开展，以更低的成本扩大规模，已毕公司的耐久发展战术。    （二）说合现存资金规模、将来现款流入净额、各项白叟道支拨等，说明本 次融资规模的合感性    酌量到公司将来三年揣度经营举止现款流量净额、现款分成以及赋闲公司日 常经营等需要，公司将来三年存在资金缺口共计约为 52，689.00 万元，具体测算 如下：                                                 单元：万元               资金用途                   计议公式       金额 放纵 2024 年 9 月 30 日货币资金余额                    ①   32，007.02 放纵 2024 年 9 月 30 日银行承兑汇票保证金等受限资金            ②   14，948.60 放纵 2024 年 9 月 30 日可摆脱主管资金             ③=①-②     17，058.42 将来三年揣度经营举止现款流量净额                            ④            - 将来三年揣度现款分成金额                                ⑤    5，211.43 最低货币资金保有量                                   ⑥   44，262.58 已审议投资样式资金需求（不含本次募投样式）                       ⑦   20，273.41 总体资金需求共计                             ⑧=⑤+⑥+⑦    69，747.42 总体资金缺口/剩余（缺口以负数表示）                   ⑨=③+④-⑧    -52，689.00    在财务管理实践中企业平日会酌量其现款流的安祥性和可赓续性，为了能应 对可能的经营风险、市集波动或突发的资金需求，企业会倾向于保持一定水平的 现款储备。    如选取公司最近一期各月平均经营性现款流出金额的三倍行动最低货币资 金保有量，根据计议驱散，公司最低货币资金保有量为 44，262.58 万元。    如选取公司最近一期各月末最低货币资金余额的三倍行动最低货币资金保 有量，根据计议驱散，公司最低货币资金保有量为 44，430.32 万元。    如选取以最近一年年度付现成本及货币资金盘活次数进行测算最低货币资 金保有量，根据计议驱散，公司最低货币资金保有量为 76，744.45 万元。    基于严慎性原则，公司选取上述三种测算驱散中最低值行动最低货币资金保 有量测算驱散，即 44，262.58 万元。    三个月的经营举止现款流出在实践中平日被合计或者遮盖企业短期内的大 部分运营成本和潜在的要紧支拨，从而为企业提供一定的财务缓冲，说合公司日 常经营举止现款需求量较大的情况，公司选取最近一期各月平均经营性现款流出 金额的三倍行动最低货币资金保有量具有合感性。 影响较大，使得公司 2021 年至 2023 年平均经营举止现款流量净额存在小于零 的情形。公司揣度将来业务发展将保持庄重，基于资金缺口测算严慎性原则，预 计将来三年经营举止现款流量净额共计为 0。    根据《公司端正》，公司每年以现款方式分拨的利润不少于当年已毕的可供 分拨利润的 10%。根据公司最近一年包摄于上市公司股东的净利润为基础进行计 算，假定公司将来三年包摄于上市公司股东的净利润保持不变，则公司将来三年 揣度包摄于上市公司股东的净利润共计 52，114.32 万元。    假定公司将来三年现款分成比例为 10%，公司将来三年揣度现款分成金额为    公司于 2022 年 8 月 23 日召开第二届董事会第十四次会议，审议通过《对于 投资电子专用材料研发制造及联系资源化样式的议案》，公司拟在合肥新站区管 委会辖区内购置地皮投资确立“上海盛剑电子专用材料研发制造及联系资源化项 目”，样式总投资 3 亿元。    放纵 2024 年 9 月 30 日，该样式已插足资金 9，726.59 万元，尚需插足资金    连年来，公司业务赓续快速发展。跟着业务规模的速即扩大，公司仅依靠内 部经营累积和辗转融资如故较难赋闲业务赓续快速推广对资金的需求。本次公司 拟将召募资金中的 15，000.00 万元用于补充流动资金，适当公司所处行业发展现 状及公司业务发展需求。“补充流动资金”样式实施后，公司营运资金需求将得 到有用赋闲，金钱结构愈加庄重，可升迁抗风险的智商，保险公司的赓续安祥发 展，具备必要性和合感性。   总而言之，阐发期内公司金钱欠债率徐徐升迁。放纵 2024 年 9 月，公司有 息欠债跳跃 7 亿元；同期，根据公司现存资金规模、将来现款流入净额、各项资 人道支拨等进行合理测算，公司将来三年存在资金缺口共计约为 52，689.00 万元。 本次募投样式实施后，不错评述公司财务风险和经营风险，故本次召募资金投资 样式融资规模具有合感性。   四、本次募投样式效益预测中家具价钱、成本费用等枢纽目的的预测过程及 依据，与公司现存水平及同行业可比公司的对比情况   （一）本次募投样式收入预测过程   本次募投样式测算期为 10 年，收入主要开始于半导体从属装备及中枢零部 件家具的出产及销售，以及后续运维服务收入，主要家具包括工艺废气处理开辟、 真空开辟和温控开辟等多个系列的家具。   营业收入的预测系根据各系列家具每年的销售情况、产能开释情况与各系列 家具的预测详尽单价等因素确定。   本次募投样式达产后可已毕 1，600 台工艺废气处理开辟、1，200 台真空开辟 和 300 台温控开辟的供应智商，运维服务智商按照 1，800 套工艺废气处理开辟运 维服务智商和 400 套真空开辟运维服务智商经营。   本次募投样式中，预测销售数目按照当年产量即为当年销量进行假定，预测 家具单价基于公司历史同类家具的单价数据、竞争敌手的公开数据、券商研究报 告数据、将来市集竞争预测等详尽确定。本次募投样式营业收入预测如下： 家具类型     样式      第一年        第二年         第三年         第四年         第五年    总收入（万元）             -   17，889.47   30，227.65   48，202.99   60，591.34 工艺废气   总收入（万元）         -   15，475.66   24，262.67   38，108.89   46，551.01 处理开辟   （1）家具收入（万元）            -   15，077.43    23，316.87   36，311.88   43，990.26        （2）运维收入（万元）            -     398.23        945.80    1，797.01    2，560.74         总收入（万元）               -    1，486.73     3，716.81    6，823.01    9，809.73 真空开辟   （1）家具收入（万元）            -    1，486.73     3，716.81    6，769.91    9，557.52        （2）运维收入（万元）            -            -           -       53.10      252.21 温控开辟   家具收入（万元）               -     927.08      2，248.17    3，271.08    4，230.60 家具类型        样式         第六年         第七年          第八年         第九年         第十年    总收入（万元）            61，501.20   63，083.39    64，498.06   64，498.06   64，498.06         总收入（万元）       47，233.87   48，612.40    49，844.98   49，844.98   49，844.98 工艺废气        （1）家具收入（万元） 43，990.26      43，990.26    43，990.26   43，990.26   43，990.26 处理开辟        （2）运维收入（万元）     3，243.61    4，622.14     5，854.71    5，854.71    5，854.71         总收入（万元）       10，福利姬系036.73   10，240.39    10，422.48   10，422.48   10，422.48 真空开辟   （1）家具收入（万元）     9，557.52    9，557.52     9，557.52    9，557.52    9，557.52        （2）运维收入（万元）      479.20      682.87        864.96      864.96      864.96 温控开辟   家具收入（万元）        4，230.60    4，230.60     4，230.60    4，230.60    4，230.60   注：以上所示第一年为 2024 年，第二年为 2025 年，依此类推，下同。   （1）工艺废气处理开辟销售收入 家具类型    样式（不含税）        第一年         第二年          第三年         第四年         第五年        家具收入（万元）               -   15，077.43    23，316.87   36，311.88   43，990.26 工艺废气        销量（台）                  -     480.00       800.00     1，280.00    1，600.00 处理开辟        详尽单价（万元/台）             -        31.41      29.15       28.37       27.49 家具类型    样式（不含税）        第六年         第七年          第八年         第九年         第十年        家具收入（万元）       43，990.26   43，990.26    43，990.26   43，990.26   43，990.26 工艺废气        销量（台）           1，600.00    1，600.00     1，600.00    1，600.00    1，600.00 处理开辟        详尽单价（万元/台）        27.49         27.49      27.49       27.49       27.49   公司根据揣度市集拓展情况、样式插足程度等确定了工艺废气处理开辟家具 的销售酌量。第一年样式确立，第二年产线完成技改并投产启动孝顺收入。基于 严慎性酌量，揣度第二年产能开释率为 30%，第三年为 50%，第四年为 80%， 第五年皆备达产为 100%。跟着公司在行业内竞争力束缚升迁，产能按照徐徐释 放，具备合感性。   工艺废气处理开辟家具机型包括电加滚水洗式、等离子水洗式、废弃水洗式 等多种类型，面向 CVD 工艺和 ETCH 工艺等不同工艺制程的多范围客户，由于 期间差异，家具单价各有不同。   故遴选以下方式测算将来工艺废气处理家具的详尽单价：   A、已有机型基于公司历史家具价钱，新机型详尽酌量本次募投样式家具特 点、联系客户市集需求、家具成本等因素进行订价，确定各种机型家具第一年的 揣度销售价钱，价钱区间在最低 18 万至最高 70 万（含税价）之间；   B、以第一年的价钱为基准，酌量销售规模逐年放大及国产替代加速等因素， 按照第二年至第五年，全部机型单价按照每年同比下落 6%、6%、3%、3%预测 将来每年的单价，至第五年本次募投样式满产后，单价安祥；   C、根据下贱主要客户将来 2-3 年内的样式投资酌量，预测主要客户对不同 机型的采购量，以及公司或者获取的市集份额，根据各自机型预测目的销量/总 销量得出将来 2-3 年不同机型的家具结构权重，根据该权重*单价，计议出工艺 废气处理开辟家具的详尽平均单价。   （2）工艺废气处理开辟运维收入 家具类型    样式（不含税）     第一年        第二年          第三年        第四年        第五年        运维收入（万元）            -    398.23       945.80    1，797.01   2，560.74 工艺废气        运维量（套）              -        90.00    225.00     450.00     675.00 处理开辟        运维单价（万元/套）          -         4.42      4.20       3.99       3.79 家具类型    样式（不含税）     第六年        第七年          第八年        第九年        第十年        运维收入（万元）     3，243.61   4，622.14     5，854.71   5，854.71   5，854.71 工艺废气        运维量（套）        900.00    1，350.00     1，800.00   1，800.00   1，800.00 处理开辟        运维单价（万元/套）      3.60          3.42      3.25       3.25       3.25   工艺废气处理开辟运行过程中存在损耗，需要依期进行维修休养，公司提供 一定质保期限内的运维服务，超出质保期后，客户仍存在运维需求，公司为客户 提供的运维服务会形成收入。   跟着公司工业废气处理开辟销售量束缚累积，揣度本次募投样式测算期内运 维量会赓续加多，从第二年的 90 套徐徐升迁至第八年的 1，800 套。   基于同类家具市集报价及公司获取合理利润的订价，确定第二年运维单价为      （1）真空开辟家具收入 家具类型     样式（不含税）     第一年        第二年         第三年        第四年        第五年         家具收入（万元）            -   1，486.73    3，716.81   6，769.91   9，557.52 真空开辟    销量（台）               -    240.00      600.00     900.00    1，200.00         详尽单价（万元/台）          -        6.19      6.19       7.52       7.96 家具类型     样式（不含税）      第六年        第七年         第八年        第九年        第十年         家具收入（万元）     9，557.52   9，557.52    9，557.52   9，557.52   9，557.52 真空开辟    销量（台）        1，200.00   1，200.00    1，200.00   1，200.00   1，200.00         详尽单价（万元/台）      7.96         7.96      7.96       7.96       7.96   公司根据揣度市集拓展情况、样式插足程度等确定了真空开辟家具的销售计 划。第一年样式确立，第二年真空开辟产线投产并孝顺收入。基于严慎性酌量， 揣度第二年产能开释率为 20%，第三年为 50%，第四年为 75%，第五年皆备达 产为 100%。跟着公司在行业内竞争力束缚升迁，产能按照徐徐开释，具备合理 性。   真空开辟可用于半导体范围和光伏范围，家具单价不同，半导体专用真空设 备对期间要求较高，其家具对应单价亦高于光伏范围专用真空开辟。   根据公司的家具经营，公司第二年率先启动量产光伏范围用真空开辟，样式 第二年家具单价为 6.19 万元/台，随后启动量产半导体范围用真空开辟，况且随 着半导体范围真空开辟销售比重的升迁，揣度家具详尽单价也会束缚提高，基于 严慎性酌量，揣度第五年真空开辟已毕价钱安祥，为 7.96 万元/台。   （2）真空开辟运维服务收入 家具类型     样式（不含税）     第一年           第二年       第三年        第四年        第五年         运维收入（万元）           -             -         -      53.10     252.21 真空开辟    运维量（套）             -             -         -      20.00     100.00         运维单价（万元/套）         -             -         -       2.65       2.52 家具类型     样式（不含税）     第六年           第七年       第八年        第九年        第十年         运维收入（万元）     479.20        682.87    864.96      864.96     864.96 真空开辟    运维量（套）       200.00        300.00    400.00      400.00     400.00         运维单价（万元/套）     2.40          2.28      2.16        2.16       2.16   真空开辟运行过程中存在损耗，需要依期进行维修休养，公司提供一定质保 期限内的运维服务，超出质保期后，客户仍存在运维需求，公司为客户提供的运 维服务会形成收入。   跟着公司真空开辟销售量束缚累积，揣度本次募投样式测算期内运维量会持 续加多，基于严慎酌量，揣度第四年启动出现真空开辟运维需求，为 20 套，至 第八年徐徐升迁至 400 套。   基于同类家具的市集报价及公司获取合理利润的订价，确定第四年运维单价 为 2.65 万元/套，并基于严慎性原则，假定第五年至第八年，按照每年服务单价 有 5%的降幅，第八年后单价安祥在 2.16 万元/套。   温控开辟收入测算过程及枢纽数据如下：  家具类型     样式（不含税）     第一年          第二年       第三年        第四年        第五年          家具收入（万元）              -    927.08   2，248.17   3，271.08   4，230.60  温控开辟          销量（台）                 -     60.00    150.00     225.00     300.00  家具类型    样式（不含税）     第一年         第二年        第三年        第四年        第五年         详尽单价（万元/台）          -      15.45      14.99      14.54      14.10  家具类型    样式（不含税）     第六年         第七年        第八年        第九年        第十年         家具收入（万元）     4，230.60    4，230.60   4，230.60   4，230.60   4，230.60  温控开辟   销量（台）         300.00      300.00     300.00     300.00     300.00         详尽单价（万元/台）     14.10       14.10      14.10      14.10      14.10   （1）家具销量测算过程   公司根据揣度市集拓展情况、样式插足程度等确定了样式家具的销售酌量。 第一年样式确立，第二年温控开辟产线投产并孝顺收入。基于严慎性酌量，揣度 第二年产能开释率为 20%，第三年为 50%，第四年为 75%，第五年完成达产为   （2）家具单价测算过程   揣度第二年启动量产温控开辟，单价为 15.45 万元/台，基于严慎性酌量，并 酌量到销售规模放大及国产替代加速等因素，第三年至第五年期间按照每年单价 评述 3%，第五年达产后温控开辟价钱安祥，为 14.10 万元/台。   总而言之，本次募投家具及服务测算过程中公司充分酌量了下旅客户需求规 划、将来家具结构等多方面的情况，单价测算体现出合感性。对于新机型、新产 品及新业务，均按影相对安宁的节拍经营产能的开释，并充分酌量了规模效益和 国产替代带来的家具单价保守性下调因素，测算过程具有严慎性。     （二）本次募投样式成本费用预测过程     本次募投样式成本费用预测过程如下：                                                                                                                            单元：万元 序号       样式     第一年      第二年         第三年         第四年           第五年         第六年         第七年         第八年         第九年          第十年   （1）材料费   本次募投样式材料费参照 2022-2023 年公司工艺废气处理开辟业务的材料费 占收入的比重水平，基于严慎性原则，按照将来毛利率有所下落、材料费占收入 比重有所升迁酌量，按照 57.5%的收入占比测算将来材料费。   （2）出产、运维东说念主工费   本次募投样式东说念主工费主要包括出产东说念主工费和质保期之外的运维东说念主工成本。计 算期工资及福利参考公司现存岗亭东说念主职工资福利水平并酌量每年 5%的上浮计议。   （3）折旧与摊销   本次募投样式折旧按平均年限法计议，房屋及建筑物折旧年限按 20 年计议， 残值率为 5%；机器开辟折旧年限按 10 年计议，残值率为 5%，其他机器开辟折 旧年限按 5 年计议，残值率为 5%。地皮使用权按 20 年摊销，残值率为 0%；软 件按 5 年摊销，残值率 0%，装修是产线的重要组成部分，与产线折旧年限保持 一致，按 10 年摊销，残值率为 0%。   （4）其他费用   本次募投样式其他费用包括燃料及能源、加工费、通讯费、办公费、修理费 等其他费用，参照 2022-2023 年公司工艺废气处理开辟业务的其他费用占收入的 比重水平，基于严慎性原则，按照 0.6%的收入占比测算将来其他费用。   （1）销售费用：参考公司 2023 年的销售费用率数据，按本次募投样式预测 营业收入的同等比例计议销售费用，并与本次募投样式可测算的销售费用（本项 目销售、摊派质保期内运维东说念主职工资）比较，取孰高值。   （2）管理费用：参考公司 2023 年的管理费用率数据，按本次募投样式预测 营业收入的同等比例计议管理费用，并与本次募投样式可测算的管理费用（本项 目管理东说念主职工资、地皮使用权摊销）比较，取孰高值。   （3）研发费用：基于严慎性原则，酌量到新机型、新开辟的研发插足较大， 本次募投样式研发费用率取 13%（高于公司 2023 年的研发费用率数据 5.59%）， 按本次募投样式预测营业收入的同等比例计议研发费用，并与本次募投样式可测 算的研发费用（本样式研发东说念主职工资）比较，取孰高值。   城市爱戴确立税按免抵税额与试验交纳流转税税额的 7%计缴；训诲费附加 按免抵税额与试验交纳流转税税额的 5%计缴；地方训诲费附加按免抵税额与实 际交纳流转税税额的 2%计缴；企业所得税税率按 15%测算。   （三）本次募投样式与公司现存水平及同行业可比公司的对比情况   （1）工艺废气处理开辟   公司本次募投样式与现存同类家具的单价和型号情况比较如下：                                                      单元：万元/台                       公司本次募投样式               公司现存同类家具        样式                    确立第二年         确立达产年     2022 年度    2023 年度  工艺废气处理开辟    平均单价                                                      该机型在该期         单腔电加热                              是               是       间非主要出货          水洗式                                                        机型 是否为当    单腔等离子                              是               是          是 年主要出     水洗式  货机型    双腔等离子      是，该机型为本次募投样式                                            该机型在该期间未出产销售          水洗式         拟量产的新机型         双腔废弃水      是，该机型为本次募投样式                                            该机型在该期间未出产销售           洗式         拟量产的新机型   公司工艺废气处理开辟细分类型包括废弃水洗式、等离子水洗式、电加滚水 洗式等不同机型，在期间目的、适用场景等方面对比情况如下：   样式               期间目的                       适用场景                                       可遮盖半导体的刻蚀工艺、薄膜工艺、             废气处理量 400-1600slm；废气 废弃水洗式                                 扩短工艺，具体依据客户厂务条件及制             处理效率>99%                                       程遴荐                                       主要遮盖半导体的刻蚀工艺，在薄膜工             废气处理量 400-800slm；废气处 等离子水洗式                                艺、扩短工艺也启动应用，具体依据客             理效率>99%                                       户厂务条件及制程遴荐 电加滚水洗式      废气处理量 600-800slm；废气处      主要遮盖半导体的薄膜工艺、扩短工艺，   样式            期间目的                       适用场景          理效率>99%              具体依据客户厂务条件及制程遴荐   工艺废气处理开辟不同期间途径类型之间的主要区别是产生高温环境的能 量方式不同，相互之间不存在迭代或替代关系。   本次募投样式拟扩产的工艺废气处理开辟达产年单价为 27.49 万元/台，高于 均单价之间的差异主若是因为家具结构变化导致。2022 年公司主要出货机型是 单腔电加滚水洗式和单腔等离子水洗式，2023 年由于下贱需求的变化，主要出 货机型为单价更高的单腔等离子水洗式，单价相对较低的单腔电加滚水洗式机型 出货量较少。   本次募投样式中拟扩产的工艺废气处理开辟机型遮盖了单腔等离子水洗式、 单腔电加滚水洗式、双腔等离子水洗式、双腔废弃水洗式等多种机型。双腔机型 的售价平日更贵，揣度双腔机型出货量占比升迁将抬升公司将来家具的平均单价， 故第二年家具单价高于公司家具的历史均价，而基于严慎性原则，酌量销售规模 放大及国产替代加速等因素，按照第二年至第五年，各种机型单价同比下落 6%、   根据京仪装备公告贵府，其 2022 年工艺废气处理开辟单价 55.33 万元/台， 收入结构中双腔废弃水洗式 63.13%、单腔废弃水洗式收入占比 24.05%、单腔等 离子水洗式收入占比 12.45%，其他类型收入占比 0.36%。与同行可比公司京仪 装备比拟，本次募投样式拟扩产的工艺废气处理开辟单价低于京仪装备家具单价， 主若是因为机型不同，不具备可比性。   （2）温控开辟   温控开辟属于公司新开发的半导体从属开辟，无历史单价数据，本次募投项 目之温控开辟的预测单价如下：                                                   单元：万元/台                                     公司本次募投样式            样式                                   第二年             达产年 温控开辟平均单价                                15.45           14.10    按照期间途径差别，市蚁合半导体专用温控开辟不错分为热交换器类型（覆 盖＞20℃温度区间）、单级压缩类型（遮盖-45℃至 120℃温度区间）、复叠类型 （遮盖-120℃至 40℃温度区间）、热电类型（遮盖-10℃至 80℃温度区间）。  样式           期间目的                   适用场景          单价      温控区间：20℃~120℃                               半导体工艺制程对温度区间为 热交换器 温控精度：±0.05℃~±0.2℃（空载）                  约 10 万元      制冷智商：6-30kW      温控区间：-45℃~90℃            半导体工艺制程对温度区间为 单级压缩 温控精度：±0.05℃~±0.2℃（空载）    -45℃~-20℃及-20℃以上的情 约 20 万元      制冷智商：3-28kW                      况下适用      温控区间：-70℃~40℃                               半导体工艺制程对温度区间为  复叠 温控精度：±0.1℃~±0.2℃（空载）                    约 40 万元                                -70℃以上的情况下适用      制冷智商：3-15kW      温控区间：-10℃至 80℃           半导体工艺制程对温度区间为 热电类型                                        约 20 万元      温控精度：±0.01℃到±0.1℃之间       20℃以上的情况下适用    半导体专用温控开辟不同期间途径类型的主要参数区别是温度范围不同，相 互之间不存在迭代或替代关系，此外联系家具根据通说念数目的不同还进一步细分 为单通说念、双通说念、三通说念等多种类型，不同类型的期间目的和适用场景如下：  样式               期间目的                      适用场景        温控区间：-70℃~120℃        温控精度：±0.05℃~±0.2℃(空载)         工艺制程要求单独抑制其他工艺 单通说念        制冷智商：5kW@-40℃，3kW@-10℃，Up     开辟下电极、腔体壁面的情形        to30kW@30℃        温控区间：-70℃~120℃                                      工艺制程要求抑制其他工艺开辟        温控精度：±0.05℃~±0.2℃(空载) 双通说念                                  荆棘电极或切换抑制工艺机台下        制冷智商：8.5kW@-60℃，3kW@-10℃，Up                                      电极、腔体壁面的情形        to21kW@30℃        温控区间：-45℃~170℃                                      工艺制程要求切换或夹杂抑制下        温控精度：±0.05℃~±0.2℃(空载) 三通说念                                  电极，单独抑制上电极、重要部        制冷智商：6kW@-40℃，4kW@-10℃，Up                                      件的情形        to30kW@30℃    本次召募资金投资样式中温控开辟家具预测价钱为 14.10 万元/台，低于同行 可比公司京仪装备的详尽单价，主要原因是家具结构差异导致。    根据京仪装备的公开贵府，2020-2022 年期间，Y 系列-单通说念家具收入占比 单价为 23.45 万元/台。温控开辟具体型号的单价也有差异，如其单通说念家具 Y-8050SC 型号价钱约 12-17 万元/台；单通说念家具 Y-8020SC 型号价钱约 8-9 万 元/台；双通说念家具 Y-8010DC 型号价钱约 18-20 万元/台。      温控开辟根据期间途径和通说念数目的不同单价差异较大，本次召募资金投资 样式中温控家具预测单价为 14.10 万元/台，具备合感性。      （3）真空开辟      真空开辟属于公司的枢纽零部件家具，无历史单价数据，本次募投样式之真 空开辟的预测单价如下：                                                              单元：万元/台           公司募投样式 样式                                         行业单价       第二年        达产年                           信息开始（1）：根据浙商证券研究阐发，12 吋晶圆范围干                           式真空泵单价为 12 万元/台；8 吋晶圆范围干式真空泵为 8                           万元/台。                           信息开始（2）：根据中科仪 IPO 招股书贵府，其 2020 年 真空 开辟                           信息开始（3）：根据中科仪 IPO 招股书贵府，其测算行业                           市集空间时，集成电路范围干式真空泵测算均价为 10 万元                           /台；光伏范围干式真空泵测算均价为 7 万元/台。      本次募投样式确立第二年率先投产光伏范围的真空开辟家具，揣度单价为 升，揣度第五年为 7.96 万元/台，随后价钱趋于安祥，与行业同类家具单价信息 比较，该单价具备合感性。      本次召募资金投资样式主要家具及服务主要为工艺废气处理开辟、真空开辟、 温控开辟及相应的运维服务，出产同类家具的企业主要包括京仪装备、中科仪等。      本次募投样式毛利率情况与公司历史数据及同行业可比公司对比数据如下：      公司                                           毛利率水平 类型               样式/业务板块      简称                              2023 年       2022 年        均值             半导体专用工艺废气处理开辟                42.06%     46.51%       44.29%      京仪     半导体专用温控开辟                    39.21%     43.17%       41.19% 可比   装备     爱戴、维修等服务                     21.96%     20.03%       21.00% 公司             详尽毛利率                        38.35%     39.98%      39.17%      中科     干式真空泵                        37.09%     29.91%       33.50%       公司                                            毛利率水平 类型              样式/业务板块       简称                                 2023 年       2022 年       均值       仪     维修及爱戴等服务                       44.97%       37.13%      41.05%             详尽毛利率                          37.40%       32.60%      35.00%            可比公司详尽毛利率平均值                    37.88%       36.29%      37.09%       历史             工艺废气处理开辟业务                              已请求豁免表示       业务             第五年达产，收入组成如下： 公司    本次    工艺废气处理开辟收入占比       募投    72.60%真空开辟收入占比                                   35.00%（达产年）       样式    15.77%温控开辟收入占比      本次募投样式达产年毛利率与阐发期内可比上市公司详尽毛利率均值 35.61% 比拟并无昭着差异，差异部分主若是因为业务结构、同类家具机型不同，具备合 感性。      本次召募资金投资样式的期间费用率具体如下：               召募资金投       公司 2023 年度期     京仪装备 2023 年        中科仪 2023 年度      样式               资样式费率        间费用费率          度期间费用费率             期间费用费率 销售费用率             4.57%          4.57%              11.75%          8.22% 管理费用率             4.03%          4.03%               7.97%          7.65% 研发费用率            13.00%          5.59%               8.29%          9.94% 净利率              12.73%          9.06%              16.05%          8.27%   注：因中科仪 2023 年度持有金融金钱和金融欠债产生的公允价值变动损益以及处置金 融金钱和金融欠债产生的损益较高，故遴荐中科仪 2023 年度扣除非平日性损益影响后净利 率进行比较；根据公告文献，中科仪 2023 年度净利润为 60，000.85 万元，包摄于挂牌公司股 东的扣除非平日性损益后的净利润 7，045.80 万元。      本次募投样式的销售和管理费用率参照母公司 2023 年水平具备合感性。其 一，公司耐久服务于集成电路、半导体显露、新能源等范围，累积了宽敞客户， 本次募投样式家具的下旅客户群体与母公司现存的客户资源高度重合，现存客户 资源及渠说念可已毕存效利用与错误。其二，在耐久业务开展过程中，公司已构建 起一套教训的服务体系，在销售、客户服务以及管理等方面均形成了相对教训的 经由与模式。      本次募投样式测算研发费用率高于可比公司，主要因为募投样式中存在工艺 废气处理开辟新机型、真空开辟、温控开辟等新家具，新家具后续仍有赓续迭代 需求，故研发插足保管较高水平具有合感性。   可比公司京仪装备、中科仪并未表示联系同类型家具募投样式的里面收益率 数据，故选取半导体开辟或零部件行业上市公司募投样式行动参照。                                              里面收益率 同行业公司          样式称呼                家具类型                                               （税后）                                  阶半导体湿法工艺         单片湿法工艺模组、中枢零部件研发 至纯科技                             模块、单片式腔体、     11.24%              及产业化样式                                    高纯度阀等         至纯湿法清洗开辟及高纯工艺开辟北 至纯科技                             清洗开辟、零部件      10.33%             方产业基地样式                                  炉管及涂胶显影设 至纯科技    启东半导体装备产业化基地二期样式                       18.40%                                     备         年产 1，000 台（套）半导体测试分选机  金海通                             测试分选机零件       10.16%              机械零配件及组件样式 长川科技      转塔式分选机开发及产业化样式           分选机         12.52%         半导体装备产业化基地扩产样式（四 朔方华创                             各种半导体开辟       16.21%                期）                同行业公司平均                        13.14%   本次召募资金投资样式税后里面收益率为 12.16%，与可比样式平均水平不 存在昭着差异。   总而言之，公司本次召募资金投资样式效益预测中家具价钱、成本费用等关 键目的的预测过程严谨、测算依据合理，联系目的未昭着偏离公司现存业务及同 行业可比公司平均水平。   五、中介机构核查情况   （一）核查要领   针对上述问题，保荐机构及讲演司帐师扩充了以下核查要领：   （1）查阅了本次募投样式可行性研究阐发、募投样式投资测算表，了解本 次募投样式建筑工程费、开辟购置及安装费的具体内容及测算过程并分析建筑面 积、开辟购置数目的合感性；获取了公司已投产样式的建筑施工合同及开辟采购 台账；   （2）查阅了本次募投样式可行性研究阐发、募投样式投资测算表，了解本 次募投样式本质上用于补流的规模及比例；查阅了公司公开表示文献及国度税务 总局上海市嘉定区税务局一所开具的中央非税收入长入票据，了解刊行东说念主本次募 投样式在董事会前插足的情况；   （3）查阅了公司阐发期内的金钱欠债表、现款流量表、样式投资酌量表、 募投样式投资测算表，分析本次融资规模的合感性；   （4）查阅公司阐发期内的利润表、募投样式投资测算表并查阅了同行业上 市公司公开表示贵府，对比本次募投样式揣度毛利率、期间费用率等枢纽目的， 分析本次募投样式测算的合感性。   （二）核查意见   经核查，保荐机构及讲演司帐师合计：   （1）本次募投样式模样建造费中各项费用根据向联系单元询价、公司历史 确立教养并依据工程量大小及计费标准测算得出，建筑面积依据拟确立产能出产 工艺所须产线开辟的占大地积、出产经由的布局、出产经营所必须的配套设施面 积等详尽酌量对所需场大地积的需求，并酌量容积率、绿地率等多方面的要求进 行经营，最终确定确立经营以及厂房联想图，建筑面积或者赋闲出产需求；建筑 单价、开辟单价以及安装费与公司已投产样式不存在昭着差异，具备合感性。   （2）本次募投样式本质上用于补流的规模为 1.5 亿元，占拟召募资金总额 的比例为 30%，不存在置换董事会前插足的情形。   （3）放纵阐发期末，公司有息欠债跳跃 7 亿元，本次募投样式补充流动资 金不错评述财务风险和经营风险；公司将来现款流入净额、各项白叟道支拨系根 据公司历史情况并说合意想性较强的白叟道支拨进行合理测算。召募资金到位后， 公司营运资金需求将得到有用赋闲，金钱结构愈加庄重，可升迁抗风险的智商， 保险公司的赓续安祥发展，具备必要性和合感性。   （4）效益预测中家具价钱、成本费用等枢纽目的主要根据公司历史试验发 生情况及将来揣度情况进行合理预测。其中，价钱及收入预测系根据各系列家具 各年的销售情况、产能开释情况与各系列家具的预测详尽单价等因素确定；成本 费用系根据公司历史成本费用平均占比确定，联系测算与公司现存水平不存在重 大差异，与可比公司联系目的的平均值不存在首要差异，联系测算驱散、依据及 过程具有严慎性、合感性。    （5）公司本次募投样式的实施适当《监管公法适用教导——刊行类第 7 号》  第 5 条及《证券期货法律适宅心见第 18 号》第 5 条的联系端正，具体情况如下： 《监管公法适用教导——刊行类第 7 号》第 5 条具体端正   保荐机构及讲演司帐师核查意见                            适当该条件端正。                            公司已说合可研阐发、里面决策文                            件或其他同类文献的内容，表示效 一、对于表示揣度效益的募投样式，上市公司应说合可研 益预测的假定条件、计议基础及计 阐发、里面决策文献或其他同类文献的内容，表示效益预 算过程。 测的假定条件、计议基础及计议过程。刊行前可研阐发超 放纵本问询酬报出具之日，本次募 过一年的，上市公司应就揣度效益的计议基础是否发生变 投样式可研阐发出具日自然跳跃一 化、变化的具体内容及对效益测算的影响进行补充说明。 年，但该样式揣度效益的计议基础                            于今未发生首要不利变化，不会对                            本募投样式效益测算产生首要不利                            影响。                            适当该条件端正。                            刊行东说念主本次募投样式里面收益率及 二、刊行东说念主表示的效益目的为里面收益率或投资回收期的，                            投资回收期的测算过程以及所使用 应明确里面收益率或投资回收期的测算过程以及所使用的                            的收益数据合理，刊行东说念主已在召募 收益数据，并说明募投样式实施后对公司经营的揣度影响。                            说明书中表示本次刊行对公司经营                            管理和财务情状的揣度影响。                            适当该条件端正。 三、上市公司应在揣度效益测算的基础上，与现存业务的                            公司已与现存业务的经营情况进行 经营情况进行纵向对比，说明增长率、毛利率、预测净利                            纵向对比并与可比公司的经营情况 率等收益目的的合感性，或与同行业可比公司的经营情况                            进行横向对比，本次募投样式联系收 进行横向比较，说明增长率、毛利率等收益目的的合感性。                            益目的具有合感性。                            适当该条件端正。 四、保荐机构应说合现存业务或同行业上市公司业务开展                            保荐机构及刊行东说念主司帐师已说合上 情况，对效益预测的计议方式、计议基础进行核查，并就                            述情况进行核查，并发标明确意见， 效益预测的严慎性、合感性发表意见。效益预测基础或经                            具体见本题酬报之“五、中介机构核 营环境发生变化的，保荐机构应督促公司在刊行前更新披                            查情况”之“                                 （二）核查意见”之“                                          （4）                                            ” 露本次募投样式的揣度效益。                            内容。  《证券期货法律适宅心见第 18 号》第 5 条具体端正    保荐机构及讲演司帐师核查意见 （一）通过配股、刊行优先股或者董事会确定刊行对象的 向特定对象刊行股票方式召募资金的，不错将召募资金全                                 适当该条件端正。 部用于补充流动资金和偿还债务。通过其他方式召募资金                                 本次向不特定对象刊行可转债召募 的，用于补充流动资金和偿还债务的比例不得跳跃召募资                                 的资金中本质上用于补流的规模为 金总额的百分之三十。对于具有轻金钱、高研发插足特质 的企业，补充流动资金和偿还债务跳跃上述比例的，应当                                 金总额 50，000.00 万元的 30%。 充分论证其合感性，且跳跃部分原则上应当用于主营业务 联系的研发插足。                                 不适用。 （二）金融类企业不错将召募资金全部用于补充老本金。                                 公司非金融类企业。 （三）召募资金用于支付东说念主职工资、货款、酌量费、市集       适当该条件端正。 推广费、铺底流动资金等非白叟道支拨的，视为补充流动       公司本次募投样式除补充流动资金 资金。老本化阶段的研发支拨不视为补充流动资金。工程       外，不存在其他非白叟道支拨的情 施工类样式确立期跳跃一年的，视为白叟道支拨。          况。 （四）召募资金用于收购金钱的，如本次刊行董事会前已       不适用。 完成金钱过户登记，本次召募资金用途视为补充流动资金； 公 司 本 次 募 投 样式 不 用于 收 购 资 如本次刊行董事会前尚未完成金钱过户登记，本次召募资 产。 金用途视为收购金钱。                            适当该条件端正。                            公司已于联系请求文献中表示本次 （五）上市公司应当表示本次召募资金中白叟道支拨、非 召募资金中白叟道支拨、非白叟道 白叟道支拨组成以及补充流动资金占召募资金的比例，并 支拨组成以及补充流动资金占召募 说合公司业务规模、业务增长情况、现款流情状、金钱构 资金的比例，已充分酌量公司业务 成及资金占用情况，论证说明本次补充流动资金的原因及 规模、业务增长情况、现款流情状、 规模的合感性。                    金钱组成及资金占用情况等因素。                            公司本次补充流动资金的原因及规                            模具有合感性。                            适当该条件端正。                            经核查，保荐机构和讲演司帐师认                            为：公司本次募投样式的白叟道支                            出为模样建造及装修、软硬件开辟                            购置，非白叟道支拨为补充流动资                            金。公司本次召募资金投资组成中                            除补充流动资金外，不存在其他非 （六）保荐机构及司帐师应当就刊行东说念主召募资金投资组成                            白叟道支拨，本次召募资金中补充 是否属于白叟道支拨发表核查意见。对于补充流动资金或                            流动资金样式金额共计 15，000.00 万 者偿还债务规模昭着跳跃企业试验经营情况且枯竭合理理                            元，占本次召募资金总额比例未超 由的，保荐机构应当就本次召募资金的合感性审慎发表意                            过 30%。此外，基于公司将来三年 见。                            的累计营运资金缺口情况，本次补                            充流动资金的规模小于缺口规模，                            具备合感性。本次募投样式的实施                            或者使得公司营运资金需求得到有                            效赋闲，金钱结构愈加庄重，抗风                            险的智商升迁，保险公司的赓续稳                            定发展，具备必要性和合感性。   问题3.1：对于业务及经营情况   根据讲演材料，1）公司主营业务收入包括绿色厂务系统、开辟及枢纽零部 件以及电子化学品材料三大类，下旅客户主要包括集成电路、半导体显露和新能 源范围，阐发期内，公司营业收入分别为123，302.97万元、132，847.68万元、 收入占比分别为35.82%、27.67%和41.27%，公司收入以安装调试验收为阐述时 点，阐发期内存在期后与客户齐全决算时根据试验责任量调整收入的情形。4） 公司期间费用以销售费用、管理费用和研发费用为主，公司销售东说念主员东说念主均薪酬较 高，销售费用率、管理费用率和研发费用率低于同行业平均水平。5）阐发期内， 公司前五大客户收入占比赓续升迁，分别为60.11%、59.00%、69.89%及70.07%。   请刊行东说念主说明：         （1）说合各业务及家具销售情况，下贱应用范围及市集竞争 情况，家具销量、售价及成本变动等，分析各业务收入及毛利率的变动原因，与 同行业公司的对比情况及差异原因；                （2）公司各业务类别收入的阐述标准及具体 依据、字据，是否与合同商定相符，存在差异的原因及合感性，是否适当行业惯 例，是否存在提前阐述收入情形，公司在齐全决算时点调整收入的规模及依据， 公司司帐处理是否适当《企业司帐准则》联系端正；                       （3）说合公司阐发期内四季 度阐述收入的主要样式情况，包括但不限于收入金额、对应客户、工期、合同签 署时候、验收齐全时候、回款情况等，说明公司四季度收入占比较高的原因及合 感性，与同行业可比公司是否存在较大差异，是否存在收入跨期情形；                               （4）公司 各种费用主要组成及变动情况，与公司经营情况及业务规模是否匹配，与同行业 可比公司的差异情况及合感性；公司销售东说念主员东说念主均薪酬较高的原因，公司业务订 单的获取方式，联系业务获取过程是否正当合规；                      （5）公司主要客户布景、企业 性质、成随即间、注册老本、职工东说念主数，以及与公司的协作情况、是否存在关联 关系，联系销售规模与客户需求的匹配情况。请保荐机构及讲演司帐师进行核查 并发标明确意见，说明核查方法、核查比例及核查依据。   【酬报】   一、说合各业务及家具销售情况，下贱应用范围及市集竞争情况，家具销量、 售价及成本变动等，分析各业务收入及毛利率的变动原因，与同行业公司的对比 情况及差异原因   （一）说合各业务及家具销售情况，下贱应用范围及市集竞争情况，家具销 量、售价及成本变动等，分析各业务收入及毛利率的变动原因   公司围绕半导体制造范围需求与痛点张开布局，对工艺排气管说念和中央废气 治理开辟等开辟进行集成化布局和定制化联想形成绿色厂务系统合座管理有酌量， 并进一步形成工艺废气处理开辟、真空开辟、温控开辟、电子化学品材料等延长 家具，构建丰富的家具矩阵。具体如下：     半导体制造范围需求            系统类家具            延长家具 半导体制造过程中赓续产生以含氟、氯、   绿 色 厂 务 系统 - 工 艺   工艺废气处理开辟 硅等元素多组分复合型有毒无益废气，危   废气治理系统 害性大且处理难度高，需先在洁净室成就   （集成了工艺排气管            真空开辟 适合气体脾性的源流抑制开辟进行预处    说念和中央废气治理设 理，再排入配套的大型工艺废气治理系统   备，该等开辟亦存在            温控开辟 进行中央治理               单独销售的情形） 半导体制造过程需多半使用电子化学品材 料，通过化学品供应系统输送至使用点。   绿 色 厂 务 系统 - 化 学 制程工艺中产生的部分废液具备较高经济   品供应（CDS）与回收        电子化学品材料 价值，可通过回收系统进行轮回再生利用   系统（SRS） 以减少排放，纯粹材料成本   公司的“绿色厂务系统-工艺废气治理系统”由工艺排气管说念、中央废气治 理开辟等多半开辟经过集成化联想、定制化布局而成；工艺排气管说念由公司自主 研发并出产，内壁喷涂高抗腐蚀性的氟涂料，具备优异的耐热、耐腐蚀、低摩擦 等脾性。中央废气治理开辟包括沸石转轮、蓄热式/直燃式焚化炉、洗涤塔、预 过滤器、深度冷凝器等，中枢开辟均由公司自主联想或出产制造。工艺废气治理 系统遮盖客户的出产工艺全过程，同步进行废气收罗、处理及排放，有劲保险了 客户的产能利用率、家具良率、职工事迹健康及生态环境，是客户出产工艺不可 分割的组成部分。自2012年公司初度合座连结半导体工艺废气治理系统样式以 来，公司客户已遮盖集成电路、半导体显露及新能源行业的领军企业，市模样位 安祥。   由于工艺废气组分复杂、脾性相反，在分析与处理剧毒、易爆等特殊废气时， 仅使用中央治理期间无法赋闲先进半导体制程工艺要求，需对复杂工艺废气进行 源流抑制。为此，公司针对该应用场景开发了 L/S 开辟等工艺废气处理开辟， 该类开辟一端与半导体制程开辟相连，通过真空开辟抽取半导体制程开辟内产生 的废气并进行剖析；另一端与中央治理系统相连，将剖析后的气体排至中央处理 安装并进行后续处理。2018年，公司得手研制单腔等离子水洗机型并已毕销售。 当今，基于对下贱行业发展需求的独揽和本身在半导体工艺废气治理系统的深耕 累积，公司家具已已毕先进半导体工艺段全面遮盖。   真空开辟及温控开辟共同作用于对半导体制程开辟反应腔的提拔抑制，可使 反应腔赋闲刻蚀、离子注入、扩散及薄膜千里积等工艺所需的环境条件，是半导体 制程中的重要开辟。其中，温控开辟可对反应腔进行高精密的温度抑制，以已毕 半导体工艺制程的控温需求；真空开辟可使反应腔体里面形成发生反应所必须的 真空环境，抽离工艺废气并传输至工艺废气处理开辟中进行无害化处理。公司基 于半导体制程开辟反应腔废气处理的期间累积和联想教养，开发了真空开辟和温 控开辟。当今，公司在真空开辟和温控开辟方面已取得期间冲破并形成填塞期间 储备，家具研发和考证测试责任均得手开展。   公司的“绿色厂务系统-化学品供应与回收系统”包括两个联系联化学品系 统，即化学品供应系统和回收系统。化学品供应系统主要作用是将化学品/研磨 液自包装容器输送至使用点的工艺系统，包含充装、加压、存储、调配、纯化及 分拨等功能，适用于无机酸碱类和有机溶剂类化学品；回收系统利用化学分离工 程基本旨趣，将半导体制程所排放废液中有用因素回收并提纯利用，同期确保回 收提纯后品质达到原液标准，不错对半导体制程工艺中产生的废液轮回再生利用 以减少排放，同期助力客户纯粹材料成本。2017年，公司启动拓展化学品供应 与回收系统业务。阐发期内，公司已得手实施多个化学品供应与回收系统样式。 基于化学品供应与回收系统期间的积淀，公司积极布局延长电子化学品材料研发 制造业务，经营家具聚焦于剥离液、刻蚀液、清洗液等；公司电子化学品材料下 游应用范围包括集成电路、半导体显露等，主要用于显影、刻蚀、清洗等制造工 艺。当今，针对半导体显露范围的剥离液如故投产并已毕收入，刻蚀液已完成研 发并恭候考证测试。   公司绿色厂务系统、开辟及枢纽零部件、电子化学品材料三类业务形成的产 品矩阵具有较强的协同效应，三类业务的关联及差异如下：    三类业务的关联和协同效应              三类业务的差异 （1）在家具应用范围方面：公司开辟及枢纽   （1）在经营模式方面：公司的绿色厂务系统 零部件和电子化学品材料均应用于集成电     业务主要通过招投标、竞争性谈判获取，客 路、半导体显露、新能源等范围的制程工艺，   户包括总包确立单元和末端客户；开辟及关 并与绿色厂务系统有机说合；          键零部件业务主要通过竞争性谈判、招投标 （2）在客户特质方面：公司三类业务为半导   获取，客户包括总包确立单元和末端客户； 体客户提供半导体工艺制程工艺废气治理、    电子化学品材料遴选平直面对末端客户的直 温度抑制、电子化学品材料等全地方服务。    销模式。 公司以绿色厂务系统确立为载体，与开辟和    （2）在收入阐述方面：公司的绿色厂务系统           三类业务的关联和协同效应                                    三类业务的差异      材料的销售分享客户资源，客户粘性较强；                    业务和开辟及枢纽零部件业务的收入阐述方      （3）在期间和出产方面：公司三类业务具有                   式访佛，如存在安装、调试义务，公司根据      期间重复性，亦可共用先进的自动化机加工                    合同商定完成相应责任并取得安装、调试验      中心等开辟，升迁公司的平台化期间实力和                    收单子后阐述收入；如无安装调试义务，公      出产智商。                                  司在发货后取得客户阐述的到货验收单子或                                             签收单时阐述收入。电子化学品材料业务在                                             发货后取得客户阐述的到货验收单时阐述收                                             入。        总而言之，公司绿色厂务系统、开辟及枢纽零部件、电子化学品材料均系公      司牢牢围绕半导体制程工艺开展的业务，三者在家具应用范围、客户特质、期间      和出产等方面具有极强的关联性，在经营模式和收入阐述等方面存在一定差异。        （1）绿色厂务系统的收入变动与其在不同应用范围的进展存关        公司绿色厂务系统主要应用于集成电路、半导体显露和新能源等范围，阐发      期内公司绿色厂务系统收入变动与其在不同应用范围的进展存关，具体如下：                                                                           单元：万元 样式         金额         比例          金额         比例        金额         比例         金额          比例  集成  电路 半导体  显露 新能源 过头他 共计     66，750.19   100.00%   121，572.07 100.00%    86，719.36   100.00%   93，871.03   100.00%        阐发期初，公司家具在半导体显露范围客户收入占比较高，2021年至2023      年，公司在半导体显露范围的收入金额和占比出现一定下落，主要原因系：半导      体显露行业存在一定周期性特征，2021年下半年启动，跟着需求增长放缓，面      板价钱启动回调；2022年以来大家卫滋事件、国际景色漂泊、全球通胀等影响      浪掷预期，使得下贱需求回落，半导体显露联系样式投产减少。2023年第三季      度，浪掷电子家具出货量环比改善，半导体显露范围市集有一定程度回暖，2024      年1-9月，公司在半导体显露范围的营业收入连续回升。        公司在阐发期前已积极布局集成电路和新能源范围。在集成电路范围，公司           积极开拓中芯国际、华虹半导体、朔方华创、格科微、卓胜微等行业龙头客户，           已毕了重要客户与枢纽样式的束缚冲破。集成电路范围样式产线盛大插足浩大，           单个样式工期较长，收入金额较大，样式期间联想和安装施工等各方面要求较高，           公司2021年度和2022年度是下贱应用范围从半导体显露切换到集成电路枢纽时           期，市集竞争力尚待进一步增强，公司2022年度收入样式数目有所减少；同期，           员调配、材料及开辟供应和运载等受到了一定程度的不利影响，导致样式实施进           度放缓。因此2022年度集成电路范围样式的收入金额下落；2023年，跟着联系           不利因素影响渐渐消退，样式施工确立归附至正常状态，使得2023年公司集成           电路范围收入金额和收入占比大幅升迁。在新能源范围，公司积极服务于隆基绿           能、天合光能等行业龙头客户，2021年至2023年，受益于国内光伏行业的快速           发展，公司新能源范围收入金额上升。             （2）不同范围样式数目、体量的差异使得绿色厂务系统销售收入总额变动             阐发期内，公司不同范围绿色厂务系统样式数目和单元样式收入情况如下：                                                                            单元：个、万元 项   应用领       2024年1-9月               2023年度                 2022年度                 2021年度 目    域       数额         占比        数额           占比        数额           占比        数额           占比     集成电       路 项   半导体 目                 24   38.71%           26     32.50%          65     56.52%          54     45.76%      显露 数   新能源 量                  9   14.52%           10     12.50%          16     13.91%          15     12.71%     过头他     共计            62   100.00%          80   100.00%          115   100.00%          118   100.00%     集成电 单          1，515.67          /   1，866.31           /   1，100.05           /     985.42           /       路 位   半导体 项            748.38          /     823.59           /     501.42           /     669.76           /      显露 目   新能源 收            537.19          /   1，804.10           /   1，045.36           /     627.90           /     过头他 入     平均     1，076.62          /   1，519.65           /     754.08           /     795.52           /     集成电 收     路 入   半导体 合    显露 计   新能源     过头他 项   应用领       2024年1-9月                 2023年度                   2022年度                  2021年度 目     域      共计    66，750.19   100.00%    121，572.07     100.00%    86，719.36     100.00%   93，871.03   100.00%             从单元样式收入来看，集成电路样式的单元样式收入平日比半导体显露样式           高，主要原因系集成电路范围样式产线盛大插足浩大，单个样式工期较长，样式           扩充难度和要求更高，因此单元样式合同金额较大。           半导体显露行业合座白叟道支拨存在一定的周期性波动，2022年度半导体显露           平均单元样式收入由2021年的669.76万元下落至501.42万元；同期，受大家卫           滋事件等客不雅因素影响，公司主要绿色厂务系统样式的现场施工确立、东说念主员调配、           材料及开辟供应和运载等受到了一定程度的不利影响，导致样式实施程度放缓，           工期较长的集成电路范围托付验收样式数目占比由 2021年的 41.53%下落至           系统收入较上年下落。           加，集成电路出产基地样式工艺排气系统等部分样式收入跳跃1亿元，同期跟着           外部联系不利因素影响渐渐消退，样式施工确立归附至正常状态，公司集成电路           范围样式数目占比由29.57%升迁至55.00%，当期集成电路范围单元样式收入由           至1，519.65万元，使得绿色厂务系统收入较上年上升。             总而言之，公司不同应用范围单元收入差异较大，样式之间不具有可比性。           不同应用范围样式数目和体量的差异使得绿色厂务系统销售收入总额变动。             阐发期内，公司绿色厂务系统毛利率情况如下：              样式                          毛利率        变动         毛利率      变动       毛利率       变动       毛利率           绿色厂务系统         29.73%     6.01%      23.71%   -1.61%   25.33%    -1.62%     26.94%             （1）公司的绿色厂务系统业务为高度定制化业务，单个收入样式单价和单           位成本收支较大，因此绿色厂务系统业务的家具销量、售价及成本变动等因素不 具有量化可比性   公司的绿色厂务系统业务以定制化的有酌量联想、加工制造、系统集成及运维 管理为主要出产模式。   公司半导体行业客户的大部分出产线位于洁净厂房中，公司根据不同客户的 家具工艺经由、废气因素、空间布局等因素，定制化联想治理有酌量、开辟选型、 抑制系统、排放布局等，以已毕绿色厂务系统与客户工艺开辟的深度整合，并安 全安祥地自动化运行。   因此，公司绿色厂务系统业务的家具销量、售价及成本变动等因素不具有量 化可比性。   （2）公司的绿色厂务系统业务变动受下贱应用范围及市集竞争情况影响， 部分规模较大样式的毛利率波动对业务毛利率影响较大 过程中遴选有竞争力的价钱影响毛利率   公司绿色厂务系统业务当今的竞争企业主若是少数国际知名供应商和领有 完满的联想、出产、服务智商的国内大型供应商。家具为非标准化定制家具，主 要通过招投标和竞争性谈判的方式连结样式，通过公开方式进行市集化订价，中 标价钱受到市集竞争、客户类型、样式规模等因素影响。 年下半年启动，跟着需求增长放缓，面板价钱启动回调；2022年以来国际景色动 荡、全球通胀等影响浪掷预期，使得下贱需求回落，半导体显露联系样式投产减 少，半导体显露范围毛利率受行业周期影响存在一定下滑；②公司在此期间从半 导体显露范围切入集成电路范围，市集开拓过程中遴选有竞争力的价钱获取更多 订单。 酿成一定影响   公司绿色厂务系统业务毛利率除了受到行业合座发展趋势影响外，具体还会 受到样式成本的影响。样式成本主要为平直材料、平直东说念主工、折旧摊销等，受原   材料价钱波动、样式扩充周期、合同内容与合同变更等因素影响。   成本存在一定上升，上述原因详尽使得公司绿色厂务系统毛利率下落。      阐发期各期，公司绿色厂务系统成本主要包括原材料（不锈钢、涂层风管等）   和开辟（风机等）等，其成本占比跳跃70%，主要原材料采购单价情况如下： 物料类别      单元                  采购单价 变动幅度 采购单价 变动幅度 采购单价 变动幅度                                      采购单价 不锈钢卷/板    元/kg       13.58    -8.88%      14.91    -19.76%       18.58    10.74%         16.78  氟材料      元/kg     356.05     5.23%      338.34      2.79%      329.17     3.30%        318.66  电气元件     元/件        17.05   -29.56%      24.20     45.74%       16.61   -36.86%         26.30  仪器神态     元/件      882.33    -20.44%    1，109.05    43.24%      774.27     6.36%        727.97  阀类家具     元/件        24.99   -31.17%      36.31    -31.37%       52.90    59.90%         33.09 共计采购金额            /                 38.94%                38.78%                 38.32%      32.77%   占比      由上表可知，公司阐发期内不锈钢卷/板以及氟材料的平均采购单价存在一   定波动。公司2022年度不锈钢卷/板采购单价高潮以及2023年度氟涂料采购单价   高潮均使得绿色厂务系统单元成本存在一定上升。2024年1-9月，跟着公司业务   规模增大，公司在采购价钱谈判上更具有上风，部分开辟及材料采购价钱存在一   定下落，其中不锈钢卷/板、电气元件、仪器神态、阀类家具等的采购单价存在   一定下落，带动绿色厂务系统单元成本下落。   低单元出产成本和量入计落发具物流运载费用，影响毛利率数据   强属地化配套，新建广东惠州基地和湖北孝感基地，通过引入新式出产开辟升迁   家具出产效率并减少材料损耗，有用评述单元出产成本、量入计落发具物流运载费用。      阐发期内，公司营业收入按客户注册地拆分的区域散布组成情况如下表所示：                                                                               单元：万元   样式          金额      比例          金额        比例          金额        比例          金额        比例   华东 26，885.89   27.06%   88，899.71    48.69%   37，766.45    28.43%   71，298.25    57.82% 样式       金额       比例        金额         比例          金额       比例        金额         比例 华北 32，153.65   32.36%   35，277.46   19.32%   28，472.76   21.43%   18，437.29   14.95% 华南 32，705.21   32.91%   27，471.19   15.04%   26，053.06   19.61%    2，602.42    2.11%    由上表可知，公司华南区域的业务收入占比由2023年度的15.04%升迁至 东惠州出产基地、湖北孝感出产基地可辐照华南、华北区域，在单元成本评述的 基础上，有用评述家具物流运载费用。    阐发期内，公司绿色厂务系统毛利率相对安祥，该业务类型单个样式金额较 大，毛利率亦受单个样式影响较大。    公司绿色厂务系统业务由于样式竞争环境、公司战术布局和联想出产情况等 因素，毛利率存在一定波动，具有合感性。    公司开辟及枢纽零部件可分为半导体从属开辟及枢纽零部件、工艺排气管说念、 中央废气治理开辟等三类业务。半导体从属开辟及枢纽零部件主要包括 L/S 开辟、 LOC-VOC 开辟、真空开辟、温控开辟；工艺排气管说念主要包括不锈钢涂层风管； 中央废气治理开辟主要包括沸石转轮、蓄热式焚化炉、直燃式焚化炉等。    （1）公司半导体从属开辟及枢纽零部件收入和毛利率变动分析    阐发期内，公司销售的半导体从属开辟及枢纽零部件主要包括 L/S 开辟和 LOC-VOC 开辟。    L/S 开辟和 LOC-VOC 开辟均系用于处理半导体出产制造过程中产生的有毒 无益气体，主要的不同是 L/S 开辟平日与半导体制程开辟相连，对半导体制程腔 排出的含氟、氯、硅等元素为代表的因素复杂的有毒无益废气进行源流处理，通 过高温氧化、还原反应，评述有毒物资浓度，开辟复杂程度和抑制精密程度相对 较高；LOC-VOC 开辟平日部署于半导体工场洁净室，对洁净室轮回风中一定量 的蒸发性 VOCs 气体进行吸附后排放，开辟复杂程度和抑制精密程度相对较低。 因此，L/S 开辟的毛利率平日高于 LOC-VOC 开辟。   L/S 开辟根据工艺废气处理方式的不同可分类为电加滚水洗式、等离子水洗 式、废弃水洗式等多种类型。由于期间和零部件差异，平日等离子水洗式开辟产 品的单价高于电加滚水洗式和废弃水洗式，公司2018年即完成单腔等离子水洗 机型的研制开发并已毕销售，等离子水洗式开辟是阐发期内公司销售的主力机型。 研发和市集重点移至 L/S 开辟，L/S 开辟销量升迁所致。2022年，公司 L/S 开辟 销售单价下落，主要原因系公司着力开拓 L/S 开辟市集，获取了朔方华创、中 芯国际、惠科股份等行业龙头客户的批量订单，其中电加滚水洗式机型出货量大 幅加多，该机型售价较公司主力机型等离子水洗式略低。 影响，家具订单量存在一定下落所致；同期，当期主要出货机型为单价更高的等 离子水洗式，其销售数目占比跳跃90%，使适合期 L/S 开辟销售单价大幅升迁。 上述因素总体使适合期 L/S 开辟销售收入下落。 当期 L/S 开辟销售收入上升。   阐发期内，L/S 开辟和 LOC-VOC 开辟销售占比变动是导致合座毛利率变动 的主要原因。   阐发期内，公司 LOC-VOC 开辟客户主要散布在半导体显露范围，L/S 开辟客 户主要散布在集成电路、半导体显露和新能源范围。2022年起，受半导体显露 范围下贱需求回落，联系样式投产减少影响，公司调整战术布局，将研发和市集 重点移至 L/S 开辟，LOC-VOC 开辟销售占比跟着市集情况和公司布局变化徐徐下 降。跟着公司在集成电路范围市集开拓力度及影响力的升迁，L/S 开辟销售占比 大幅升迁。   ①2022年毛利率变动分析 较高的 L/S 开辟销售收入快速增长所致，L/S 开辟销售收入占比由55.90%升迁至 更新升级；同期 L/S 开辟订单量增长，产量上升使得 L/S 开辟成本摊薄，详尽 使得 L/S 开辟平均单元成本下落，毛利率大幅上升。 钢卷/板等大量原材料采购价钱存在一定上升，叠加大家卫滋事件导致的物流困 难等因素，公司与客户协商适当上调了家具价钱，家具毛利率较2021年保持稳 定。   ②2023年毛利率变动分析 合座毛利率波动与 L/S 开辟毛利率波动关连。 性爱戴周期）短等痛点，定向研发 PW3000机型。该家具或者显贵升迁客户的生 产稼动率（开辟试验使用效率目的），家具附加值和订价较高，使适合期 L/S 设 备平均毛利率上升；此外，由于当期销售单价和单元成本较低的电加滚水洗式销 售数目占比下落，也使得合座销售单价和单元成本均有所上升。 较小，主要原因系当期公司酌量评述 LOC-VOC 开辟联系原材料和零部件库存， 使得2023年销售单价较低，毛利率较低。   ③2024年毛利率变动分析 开辟毛利率下落，主要原因系集成电路行业投资赓续繁荣，开辟销量升迁，受客 户议价等因素影响，公司对批量相对较大的订单适当降价，销售平均单价略有下 降，使得毛利率略有下落。   （2）公司工艺排气管说念收入和毛利率变动分析 升。工艺排气管说念销售单价的变动与原材料价钱变动关联度较大，具体分析见下 文毛利率分析。    公司工艺排气管说念型号规格较多，出产工艺亦存在一定差异，其单价波动与 市集竞争情况、成本加成情况、不同型号销售占比等因素关连；工艺排气管说念成 本中材料占比较高，因此其单元成本波动与不锈钢卷/板、氟材料等原材料的采 购价钱因素、不同型号销售占比关连。    阐发期内，工艺排气管说念主要原材料不锈钢卷/板、氟材料的采购单价变动 如下：                                                                   单元：元/kg 物料称呼          采购单价      变动比例      采购单价      变动比例        采购单价      变动比例      采购单价 不锈钢卷/板     13.58    -8.88%     14.91   -19.76%       18.58    10.74%      16.78  氟材料      356.05    5.23%     338.34       2.79%    329.17     3.30%     318.66    由上表可知，2022年，不锈钢卷/板材料的采购价钱大幅上升，使得工艺排 气管说念2022年单元成本大幅上升；同期，受大家卫滋事件影响，东说念主工成本和制造 成本存在一定上升；公司根据原材料价钱变化情况和市集竞争情况适当调高了工 艺排气管说念单价，但由于单价上升幅度低于单元成本上升幅度，家具毛利率下落。 格小幅上升，大家卫滋事件影响舒缓，详尽使得工艺排气管说念单元成本下落，公 司根据原材料价钱变化情况和市集竞争情况适当下调了工艺排气管说念单价，工艺 排气管说念毛利率上升。    （3）公司中央废气治理开辟收入和毛利率变动分析    公司中央废气治理开辟主要系沸石转轮、蓄热式焚化炉、直燃式焚化炉等设 备，该部分业务收入受客户样式定制化有酌量需求影响较大，家具型号较多，计量 单元不同，因此各期单价和单元成本不具有可比性。阐发期内，该类家具收入占 比较小，公司主要根据单元成本并加上合理毛利订价，毛利率保持安祥。 多斯市源盛光电有限包袱公司（京东方集团下属子公司）、咸阳彩虹光电科技有 限公司（彩虹股份集团下属子公司）等客户，使得订单量加多，带动销售收入提 升。另一方面，公司电子化学品材料销售单价存在一定下落，主要系公司仍处于 市集开拓阶段，遴选了具有竞争力的报价策略所致。   阐发期内，公司电子化学品材料毛利率变动情况如下：     样式        2024年1-9月      2023年度             2022年度       2021年度  单价（万元/吨）                        已请求豁免表示 单元成本（万元/吨）                       已请求豁免表示    毛利率            -17.48%             7.64%              -            -   公司电子化学品材料2023年起形成收入，2024年1-9月毛利率为负，主要原 因系：（1）2024年1-9月，由于公司仍处于市集开拓阶段，故遴选了具有竞争力 的报价策略，使得2024年1-9月平均单价下落；                        （2）2024年1-9月主要原材料单乙 醇胺和二乙二醇丁醚价钱存在一定高潮；同期该业务仍处于市集开拓和产能爬坡 阶段，产能未皆备开释，单元家具的制酿成本较2023年度加多，使得家具单元成 本较高，毛利率为负。公司将积极加强期间研发和市集开拓以改善家具毛利率。   （二）公司各业务毛利率与同行业公司的对比情况及差异原因   阐发期内，公司绿色厂务系统业务毛利率存在一定的波动，主要由于绿色厂 务系统业务存在定制化的差异，使得毛利率水平受到样式具体情况有所不同，设 备及枢纽零部件毛利率与同行业可比公司较为接近，电子化学品材料收入及毛利 占比较小。   阐发期内，公司绿色厂务系统业务与同行业上市公司可比业务的毛利率对比 情况如下：     公司称呼           联系业务           2023年度         2022年度      2021年度     正帆科技          电子工艺开辟               27.56%      27.66%      24.81%     至纯科技         系统集成及材料               36.25%      36.40%      38.17%          对比企业算术平均数                     31.91%      32.03%      31.49%      本公司          绿色厂务系统               23.71%      25.33%      26.94% 注：由于同行业公司未表示2024年1-9月按业务分类的毛利率情况，故此处未比较2024年1-9 月按业务分类的毛利率情况。 科技，主要原因系公司与同行业公司下贱应用范围有所差异，客户需求、样式需 求、施工情况均有不同，因此毛利率水平根据样式具体情况有所不同。   公司可比上市公司正帆科技、至纯科技具体业务情况如下： 可比公司             可比业务                          下贱行业       为集成电路、太阳能光伏、光纤通讯和生物医药等行                                             集成电路、太阳能光伏、 正帆科技  业提供制程枢纽系统与装备、枢纽材料和专科服务等                                             光纤通讯和生物医药       详尽服务。       为集成电路制造企业及泛半导体产业提供高纯工艺 至纯科技                                        集成电路       系统的联想、安装、测试调试服务。   数据开始：上市公司依期阐发   正帆科技可比业务系高纯气体和湿化学品供应系统，客户群是泛半导体行业 的 FAB 制造厂商，该系统是将客户出产过程中所需的高纯气体、湿化学品和先 进材料供应至客户的工艺机台开辟。上述业务的销售模式、客户群与公司接近， 因此其毛利率与公司毛利率接近。   至纯科技可比业务系集成电路制造企业及泛半导体产业提供高纯工艺系统 的联想、安装、测试调试服务。高纯工艺系统的中枢是系统联想，系统由专用设 备、侦测传感系统、自控及软件系统、管阀件等组成，其中专用开辟主要包括高 纯特气开辟、高纯化学品供应开辟等，至纯科技已已毕较高的自产率，使得合座 系统样式的采购成本评述，毛利率较高。   阐发期内，公司开辟及枢纽零部件业务毛利率与同行业上市公司可比业务毛 利率的对比情况如下：  公司称呼           联系业务              2023年度    2022年度    2021年度  京仪装备     半导体专用工艺废气处理开辟            42.06%    46.51%    48.09%   中科仪           干式真空泵              37.09%    29.91%    13.56%         对比企业算术平均数                  39.58%    38.21%    30.83%          “开辟及枢纽零部件”之“半导   本公司                           已请求豁免表示           体从属开辟及枢纽零部件” 注：由于同行业公司未表示2024年1-9月按业务分类的毛利率情况，故此处未比较2024年1-9 月按业务分类的毛利率情况。   公司半导体从属开辟及枢纽零部件的毛利率合座高于同行业公司平均水平。 公司半导体从属开辟及枢纽零部件家具毛利率在2021年和2022年低于京仪装备， 率相对较低的 LOC-VOC 开辟，公司2022年起根据市集情况调整了战术布局，将 研发和市集重点移至 L/S 开辟；跟着 L/S 开辟在客户考证通事后取得批量订单， L/S 开辟销量占比大幅升迁，使得合座毛利率升迁。因此，公司2021年毛利率低 于京仪装备，2022年毛利率与京仪装备接近。 体从属开辟及枢纽零部件毛利率略有上升，主要系下贱应用范围略有不同所致。 京仪装备客户应用范围相对聚首，2023年开辟毛利率下落主要系毛利率较高的产 品销量有所减少所致。公司主要客户包括集成电路、半导体显露和新能源范围客 户，2023年，公司针对客户的 CVD 工艺出产过程中粉尘堵塞导致 PM 周期（预 防性爱戴周期）短等痛点，定向研发 PW3000机型。该家具或者显贵升迁客户的 出产稼动率，家具附加值较高，毛利率较高，使得合座毛利率上升。   中科仪主要家具系干式真空泵，而公司真空开辟家具当今尚未形成收入，因 此公司毛利率与中科仪毛利率存在一定差异，具有合感性。   总而言之，公司主要业务绿色厂务系统和开辟及枢纽零部件的毛利率与同行 业公司对比存在一定差异，差异具有合感性。   二、公司各业务类别收入的阐述标准及具体依据、字据，是否与合同商定相 符，存在差异的原因及合感性，是否适当行业通例，是否存在提前阐述收入情形， 公司在齐全决算时点调整收入的规模及依据，公司司帐处理是否适当《企业司帐 准则》联系端正   （一）公司各业务类别收入的阐述标准及具体依据、字据，否与合同商定相 符，存在差异的原因及合感性   阐发期内，公司家具主要包括绿色厂务系统、开辟及枢纽零部件家具、电子 化学品材料等三类，具体收入阐述标准及具体依据、字据如下： 收入                   收入阐述原则和收入阐述   收入阐述具体           合同商定 分类                       标准         依据、字据 收入                       收入阐述原则和收入阐述   收入阐述具体             合同商定 分类                           标准         依据、字据       根据公司与客户缔结的合同商定，                          如存在安装、调试义务，       公司负有安装、调试义务的，公司                          公司根据合同商定完成相       在安装、调试结束后由客户进行项                  由客户阐述的 绿色                       应责任并取得安装、调试       目验收；如无安装调试义务，公司                  安装、调试验收 厂务                       验收单子后阐述收入；如       在发货至客户指定地点并由客户对                  单子、到货验收 系统                       无安装调试义务，公司在       开辟数目、质地进行检测，公司在                    单子                          发货后取得客户阐述的到       取得客户阐述的到货验收单子时确                          货验收单子时阐述收入。       认收入。       根据公司与客户缔结的合同商定，                          如存在安装、调试义务，       存公司负有安装、调试义务的，公                          公司根据合同商定完成相 开辟    司在完成开辟安装、调试后，由客                  由客户阐述的                          应责任并取得安装、调试 及关    户进行验收；如无安装调试义务的，                 安装、调试验收                          验收单子后阐述收入；如 键零    公司将开辟发货至客户指定地点并                  单子、客户签收                          无安装调试义务，公司在 部件    由客户对开辟数目、质地进行检测，                    单                          发货后取得客户阐述的签       检测及格后客户在公司送货单上签                          收单时阐述收入。       收阐述。 电子    根据公司与客户缔结的合同商定， 化学    公司将家具运载至客户指定地点并    在发货后取得客户阐述的                                        客户签收单 品材    查验及格后客户在公司送货单上签    到货验收单时阐述收入。 料     收阐述。  由上表可知，公司各业务类别收入的阐述标准及具体依据、字据与合同商定 相符。      （二）公司收入阐述是否适当行业通例  公司收入阐述政策适当行业通例，同行业可比上市公司主要收入阐述政策如 下：  公司                   收入阐述政策         该公司收入阐述的具体方法如下：         以家具托付并教养收及格行动风险和报酬的转片时点（即取得验收单）阐述销         售收入，收入阐述依据为缔结的合同、签收单及验收阐发。         为客户提供系统爱戴、维修、检讨以及东说念主员培训等服务，以已提供给客户并经         客户验收后行动风险和报酬的转片时点（即取得服务验收阐发）阐述销售收入，         收入阐述依据为缔结的合同、服务验收阐发。 正帆科技         以家具已托付客户并经客户验收及格行动风险和报酬的转片时点（取得客户签         署的送货单（签收单）时阐述收入）阐述销售收入，收入阐述依据为缔结的合         同、签收单。         除电子工艺开辟和生物制药开辟除外，以家具托付并教养收及格行动风险和报         酬的转片时点（即取得验收单）阐述销售收入，收入阐述依据为缔结的合同、         签收单及验收阐发。  公司                 收入阐述政策       该公司销售家具及销售家具与联想、安装、调试一皆缔结的合同属于在某一时       点履行的践约义务。       收入阐述的方法为：对于莫得安装调试要求的家具销售，以货品签收行动收入       阐述的依据；对于销售家具与联想、安装、调试等一皆缔结的合同，以客户验 至纯科技       收行动收入阐述的依据。       本公司电子大量气体业务，公司气体销售业务自通过两边指定的托付点后完成       整个权挪动。公司在每月取得客户阐述的气体结算阐述单、已收取价款或取得       收款权益且联系的经济利益很可能流入时阐述收入。       该公司销售商品属于在某一时点履行的践约义务，对于需要本公司安装及客户       验收的商品，本公司将货品输送至指定地点并进行安装调试，经客户验收后货       物抑制权挪动至客户，本公司在收到客户验收单时阐述收入；对于无需本公司       安装的商品，本公司将货品输送至指定地点，经过客户签收后货品抑制权挪动 京仪装备       至客户，本公司在收到客户签收单时阐述收入。       该公司为客户提供开辟爱戴等服务，属于在某一时段内履行的践约义务，本公       司在服务期间内按照践约程度阐述收入。本公司为客户提供开辟维修等服务，       属于在某一时点履行的践约义务，本公司在服务完成时阐述收入。       公司根据与客户缔结的销售合同或订单商定的交货方式，将货品发送给客户，       合同未商定验收据款，于联系家具托付并经客户签收后阐述收入；合同商定验 中科仪   收据款，联系家具托付客户并进行验收，经客户验收及格后阐述收入。       对于维修及爱戴等服务业务，于干式真空泵、真空科学仪器开辟维修及爱戴等       服务完成并托付，经客户验收及格后阐述收入。   开始：可比公司公开表示的年度阐发。   由上表可知，公司收入阐述的阐述标准及具体依据、字据与同行业公司一致， 适当行业通例。   （三）公司在齐全决算时点调整收入的规模及依据，公司司帐处理是否适当 《企业司帐准则》联系端正   公司在验收后调整收入存在以下几种情形：1、齐全决算审计调整：部分项 目合同订价系详尽单价制，客户商定样式齐全时由第三方进行结算审计，合同价 款以最终刚硬金额为准，公司依据齐全决算审计阐发的刚硬金额等调整收入；2、 合同变更结算调整：由于样式规模较大、施工环境较为复杂，施工周期长，施工 过程中可能发生联想变更、材料变更、工程量加多等情况，使得样式试验责任量 发生变化，影响最终收入阐述金额，公司依据合同变更指示单、追加结算单等调 整收入。   公司验收即完成合同商定的践约义务，在取得客户的完工验收单时阐述收入， 按照合同金额行动“最好臆想数”阐述收入金额；上述调整收入情形属于样式交 付服务效率、抑制权挪动后新发生的情形，调整收入计入结算当期。   根据公开表示信息，访佛行业中访佛业务中亦存在齐全结算调整收入为系统 集成业务的通例，具体如下： 公司称呼   联系业务                      处理方式                公司在系统集成样式通过验收时阐述收入，阐述收入时审计结算                责任平日尚未完成，因此公司根据合同、补充合同、酌量单等项                目贵府并说合样式情况，以揣度最可能已毕的收入金额对样式进        城市基础设   行收入阐述。 中控信息   施数智化系   待样式审计结算后，根据审计结算金额对收入预估金额进行调        统集成     整。若审计结算完成与样式通过验收时候在归拢年度内，则公司                审计结算调整不波及跨年收入调整；若不在归拢年度，则公司根                据审计结算金额对以旧年度已阐述的样式收入进行调整，将合同                调整的金额计入当期收入。                公司在样式验收时阐述样式收入，平日公司阐述收入时，审计结                算责任尚未完成，因此公司根据合同、补充合同、酌量单等样式                贵府并说合样式试验情况，以揣度最可能已毕的收入金额对样式                进行收入阐述。                待样式审计结算后，若审计结算金额与公司阐述的样式收入金额        贤惠城市信   存在差异，公司根据审计结算是否与样式验收在归拢年度，对审 华是科技   息化系统集   计结算调整进行如下司帐处理：（1）审计结算与样式验收在归拢        成       年度：若公司样式合同金额在审计结算中发生调整，且与样式验                收发生在归拢年度，则公司以审计结算的金额行动样式的收入确                认金额，不波及跨年度收入调整。（2）审计结算发生在样式验收                以后年度：若公司审计结算调整发生在样式验收以后年度，则公                司根据审计结算金额对以旧年度已阐述的样式收入进行调整，将                合同调整的金额计入当期收入，并调整相应的应收账款。   根据《企业司帐准则》端正，对于已履行的践约义务，其摊派的可变对价后 续变动额应当调整变动当期的收入，该调整事项不会影响公司收入阐述的准确性。 因此，公司在齐全决算时点调整收入的司帐处理适当《企业司帐准则》联系端正。                                                       单元：万元                             合同金额           对收入的影   客户            样式                                    调整依据                             （含税）            响金额 绵阳惠科光电科   薄膜晶体管液晶显露器件工                                齐全决算审计  技有限公司      艺废气工程样式                                     调整 中国电子系统工                                                       齐全决算审计 程第四确立有限   合肥蓝科晶合二厂排气样式          1，820.00    -349.66                                                         调整   公司 中国电子系统工           集成电路研发制造用厂房及                                齐全决算审计 程第四确立有限                         2，736.90    -442.88              配套设施样式                                     调整   公司                               合同金额            对收入的影   客户           样式                                           调整依据                               （含税）             响金额 厦门士兰集科微                                                    齐全决算审计           酸碱废气处理安装扩容样式               772.67     -148.52 电子有限公司                                                       调整               共计                               -1，067.40      -                                                            单元：万元                              合同金额             对收入的影   客户           样式                                           调整依据                              （含税）              响金额 厦门天马显露科   半导体显露工艺排气系统项                                     齐全决算审计  技有限公司          目                                            调整 中国电子系统工           集成电路示范线（一期）无尘                                    齐全决算审计 程第四确立有限                           2，132.11      -220.96               室系统工程                                          调整   公司 陕西隆基乐叶光                                                    齐全决算审计              涂层风管样式               1，850.00      -355.28 伏科技有限公司                                                      调整               共计                               -2，977.98      -                                                            单元：万元                              合同金额             对收入的影   客户           样式                                           调整依据                              （含税）              响金额                                                            齐全决算审计 西安奕斯伟硅片            酸碱废气供货及安装样式            1，994.83       147.66    调整、合同变更  期间有限公司                                                             结算调整 厦门士兰集科微                                                    合同变更结算           酸碱废气处理安装扩容样式             607.00        146.61  电子有限公司                                                      调整               共计                                 294.27       -                                                            单元：万元                              合同金额             对收入的影   客户           样式                                           调整依据                              （含税）              响金额 武汉天马微电子                                                    齐全决算审计            多晶硅工艺排气系统样式            6，798.00      -187.56  有限公司                                                        调整 绵阳惠科光电科   薄膜晶体管液晶显露器件工艺                                    合同变更结算  技有限公司        废气工程样式                                         调整 南通深南电路有                                                    合同变更结算             多层印制电路板样式             4，557.99       494.64   限公司                                                        调整               共计                                 464.13       -   总而言之，公司阐发期各期收入调整金额占当期营业收入比例较低，依据充 分，公司司帐处理适当《企业司帐准则》联系端正。   三、说合公司阐发期内四季度阐述收入的主要样式情况，包括但不限于收入 金额、对应客户、工期、合同签署时候、验收齐全时候、回款情况等，说明公司 四季度收入占比较高的原因及合感性，与同行业可比公司是否存在较大差异，是 否存在收入跨期情形   （一）阐发期各期第四季度阐述收入前五大样式情况                                                                                                              单元：万元                                                                                                      累计回款金   样式称呼       客户         合同金额（含税）          合同签署时候       收入金额                工期             验收时候                   备注                                                                                                        额                                                                     合同商定工期：系统                         合同包含二期和多 集成电路出产基地项                                                           调试完2024/3/30前；             客户 B        个子项，共计金额          2023年6月       17，488.08                         2023年12月   17，897.85   /  目工艺排气系统                                                            二期以发包商与供应                                                                         商协商为准 半导体显泄露产线项  厦门天马光电子                                                     合同商定为：   目（一标段）     有限公司                                                    2023/6/15-2024/1/9            天和（上海）半 显出头板出产线样式                                                              合同商定为：            导体制程排气工             8，868.83   2023年6月        7，736.13                         2023年12月    6，747.96   /  工艺排气系统工程                                                            2023/6/25-2024/1/9             业有限公司 集成电路模拟特色工 世源科技工程有                                                     合同商定为： 艺出产线样式（三期）   限公司                                                    2023/7/4-2023/12/17            中国电子系统工 集成电路一期样式工                                                             合同商定为：            程第二确立有限             7，133.68   2023年9月        6，312.99                         2023年12月    4，820.14   /   艺排气工程                                                             2023/9/10-2024/1/30               公司                    共计                                   50，276.83            /               /          /        /             占第四季度收入比重                                    66.72%              /               /          /        /   注：累计回款金额系统计放纵2025年2月28日的回款金额。                                                                                                             单元：万元                       合同金额                                                                  累计回款   样式称呼        客户                  合同签署时候      收入金额                工期             验收时候                       备注                       （含税）                                                                   金额                                                            合同商定系统运行 集成电路出产基地项               客户 C    16，980.00   2022年9月      15，377.65   时候：2022/12/31之        2022年12月   14，635.54   /  目工艺排气系统                                                            前 光伏产业园机电工程   楷德电子工程设                                        合同商定托付使   扩能样式       计有限公司                                         用：2022/12/30前             深圳市华星光电                                                            合 同 约 定 为 ： 显露器件出产线样式   半导体显露期间    2，501.67   2022年8月       2，213.87                         2022年12月   2，376.59    /               有限公司             中国电子系统工                                        合同商定为分批到 晶圆代工出产线样式                                                                                               开辟及枢纽             程第二确立有限   17，450.00   2022年11月      1，609.25   货，最晚不得迟于              2022年12月   16，327.50  工艺排气系统工程                                                                                               零部件收入                公司                                          2023/5/30                                                            原合同工期：2022 半导体产业化确立项   江苏卓胜微电子                                        年 4 月 21 日 至 2022    目二期       股份有限公司                                        年8月15日：追加合                                                            同工期：未商定                 共计                             29，872.77            /               /          /             /             占第四季度收入比重                            81.26%             /               /          /             /  注：累计回款金额系统计放纵2025年2月28日的回款金额。                                                                                                           单元：万元                          合同金额                                                                 累计回款金   样式称呼         客户                    合同签署时候      收入金额                 工期           验收时候                    备注                          （含税）                                                                   额                                                                   合同商定为： 半导体显露工艺排气   厦门天马显露科技有   系统样式         限公司             信息产业电子第十一                                             合同商定为： 集成电路特色工艺研             联想研究院科技工程     7，980.00   2021年7月          7，092.96   2021/6/25-2021/   2021年12月    7，024.54     /  发与产业化样式              股份有限公司                                                   12/12 半导体产业化确立项   江苏卓胜微电子股份     2，977.71   2021年6月          2，635.14    合同商定为：           2021年11月     目         有限公司        1，259.87   2021年9月          1，114.93                     2021年12月                                                                   合同商定为分             中国电子系统工程第                                            批到货，最晚不 工艺排气系统三期                  3，200.00   2021年11月         2，831.86                     2021年12月    3，200.00     /              二确立有限公司                                              得迟于2021年                                                                                                           开辟及关             北京朔方华创微电子 年度框架采购契约                  3，158.96   2021年11月         2，795.54   按照订单交货            2021年12月    3，141.19   键零部件              装备有限公司                                                                                                            收入                  共计                                  35，390.78          /             /          /          /              占第四季度收入比重                                80.13%            /             /          /          /   注：累计回款金额系统计放纵2025年2月28日的回款金额。   由上表可知，部分样式商定工期未强制要求在年底前完工，但样式仍在年 底验收，主要原因系：1、公司绿色厂务系统系半导体出产产线洁净室的枢纽系 统之一，若公司分包样式绿色厂务系统无法托付验收，则整个这个词半导体产线确立 的其他分包系统施工调试、开辟搬入安装等责任将难以进行。为确保总体样式 按时完成，总包商或末端客户会要求公司提前完成责任，幸免出产投产缓期。2、 样式工期是发包方依据标准工程量和普通承包方产能计议的平均水平，公司绿 色厂务系统的中枢开辟（工艺排气管说念和中央废气处理开辟等）产能填塞，安 装调试东说念主职责任教养丰富，使得样式工期裁减。3、根据行业通例，大部分样式 实施现场存在春节前提前休假，春节后再行招工的情形，因此为幸免元旦至春 节期间的相当东说念主工成本，公司倾向于在年底前提高样式扩充效率，提前完成交 付和验收责任。   （二）公司四季度收入占比较高的原因及合感性   阐发期内，公司营业收入按季节差别的数据如下：                                                                   单元：万元  样式        营业收入          占比       营业收入          占比       营业收入           占比 第一季度    26，365.11    14.44%    18，940.76    14.26%    17，614.31     14.29% 第二季度    50，861.39    27.85%    36，226.87    27.27%    26，916.32     21.83% 第三季度    30，012.98    16.44%    40，916.47    30.80%    34，604.56     28.06% 第四季度    75，360.34    41.27%    36，763.58    27.67%    44，167.77     35.82%  共计    182，599.81   100.00%   132，847.68   100.00%   123，302.97    100.00%   阐发期内，公司第四季度收入占比较高，收入阐述呈现一定季节性特征，主 要系绿色厂务系统收入具有季节性特征所致。2021年至2023年，公司绿色厂务 系统收入占总体销售收入的比例均跳跃60%。   公司绿色厂务系统收入具有一定季节性特征，主要原因系：                            （1）公司绿色厂 务系统业务扩充程度受下旅客户立项及投资确立节拍影响，收入阐述与客户样式 实施及验收密切联系。主要客户系央企、国企与上市公司，盛大存在上半年样式 招标或聚首开工，下半年尤其是第四季度进行样式具体实施并验收结算的情形； （2）公司绿色厂务系统系半导体出产产线洁净室的枢纽系统之一，若公司分包 样式绿色厂务系统无法托付验收，则整个这个词半导体产线确立的其他分包系统施工 调试、开辟搬入安装等责任将难以进行。为确保总体样式按时完成，总包商或 末端客户会要求公司在年底前提前完成责任，幸免出产投产缓期。（3）根据行 业通例，大部分样式实施现场存在春节前提前休假，春节后再行招工的情形， 因此为幸免元旦至春节期间的相当东说念主工成本，公司倾向于在年底前提高样式执 行效率，提前完成托付和验收责任。    因此，公司绿色厂务系统业务收入以及总体销售收入具有第四季度收入占 比较高的特征具有合感性。 废气处理开辟销售收入对总体销售收入的季度收入散布影响增大，同期当期受 大家卫滋事件等客不雅因素影响，公司主要样式的现场施工确立、东说念主员调配、材 料及开辟供应和运载等受到了一定程度的不利影响，全年绿色厂务系统收入占 主营业务收入的比例由76.31%下落至65.40%。2022年，青岛芯恩 Fab-C 样式（工 艺废气处理开辟）聚首在第三季度托付验收，使得第三季度销售收入较高，第 四季度销售收入占比评述。若仅酌量绿色厂务系统收入，2022年第四季度收入 占全年绿色厂务系统收入的比例为33.66%，呈现第四季度收入占比较高的特征。    此外，跟着公司业务规模徐徐扩大，或者参与及连结的单个样式规模也渐渐 变大，部分合同金额较大的样式验收亦对收入散布产生一定影响。阐发期各期第 四季度收入主要样式分析详见本题酬报之“三”之“（一）阐发期各期第四季度 阐述收入前五大样式情况”内容。    总而言之，公司存在四季度收入占比较高的情形，具有合感性。    （三）与同行业可比公司不存在较大差异，不存在收入跨期情形    阐发期内，公司第四季度收入散布与同行业可比公司对比情况如下：  年份       季度    盛剑科技      正帆科技        至纯科技      京仪装备      中科仪          第一季度    14.44%    10.71%      24.88%    24.39%          第二季度    27.85%    24.35%      22.08%    33.56%          第三季度    16.44%    27.81%      22.82%    23.45%          第四季度    41.27%    37.13%      30.22%    18.61%  年份       季度    盛剑科技      正帆科技        至纯科技      京仪装备      中科仪          第一季度    14.26%    13.39%      17.96%    24.78%          第二季度    27.27%    21.48%      18.76%    33.53%          第三季度    30.80%    31.83%      26.42%    22.56%          第四季度    27.67%    33.30%      36.86%    19.13%          第一季度    14.29%     9.36%      11.09%    23.52%          第二季度    21.83%    33.53%      33.08%    26.25%          第三季度    28.06%    24.35%      17.37%    27.92%          第四季度    35.82%    32.75%      38.46%    22.31%    公司第四季度收入占比较高主要系绿色厂务系统的托付验收平日在四季度 完成，使得第四季度收入占比较高。系统类收入占比较高的正帆科技、至纯科 技的收入季节性特征与公司接近，具体如下：    正帆科技的主营业务包括高纯气体和湿化学品供应系统、泛半导体工艺设 备模块与子系统等系统类业务。一方面，该类业务受春节休假影响，第一季度 的开工与样式验收相对较少，样式招投标手续或商务谈判一般在春节后陆续开 展且样式实施及客户验收存在时候周期；另一方面，正帆科技所处行业通例为 第四季度对样式验收，导致公司第四季度营业收入占比相对较高。上述季节性 特征与公司接近。    至纯科技的主营业务包括高纯工艺系统业务。至纯科技的收入阐述具有季 节性特质，受传统春节假期影响，第一季度的开工与签约量相对较低，由于下 游行业工程确立和开辟安装等主要聚首鄙人半年尤其是第四季度，因此高纯工 艺系统业务收入平日阐述鄙人半年尤其是第四季度。上述季节性特征与公司接 近。    京仪装备主营业务系半导体专用开辟销售，半导体专用开辟的收入季节性主 要受客户产线确立、采购和验收程度的影响。京仪装备主要客户相对聚首，客 户根据各自产线经营及确立程度等详尽考量后开展固定金钱投资，并进行开辟 安装和验收，采购步履具有聚首性且时候点不均匀，同期开辟安装和验收程度 亦受产线合座确立程度、验收要求不同等多种因素影响而有所变化，导致了其 各季度经营事迹存在一定波动。阐发期内，公司主营业务中开辟及枢纽零部件 收入占比较低，因此京仪装备上述季节性特征与公司不同，具有合感性。   综上，公司收入阐述季节性特征和同行业可比公司不存在首要差异，公司不 存在收入跨期的情形。   四、公司各种费用主要组成及变动情况，与公司经营情况及业务规模是否 匹配，与同行业可比公司的差异情况及合感性；公司销售东说念主员东说念主均薪酬较高的 原因，公司业务订单的获取方式，联系业务获取过程是否正当合规   （一）公司各种费用主要组成及变动情况，与公司经营情况及业务规模是 否匹配，与同行业可比公司的差异情况及合感性   阐发期内，公司销售费用主要组成及变动情况如下：                                                                          单元：万元  样式                占收                   占收                  占收                 占收          金额                  金额                   金额                 金额                    入比                   入比                  入比                 入比 职工薪酬    3，944.14   3.97%    5，018.40    2.75%    4，050.78   3.05%   2，183.22   1.77% 业务迎接费    878.41    0.88%    1，361.49    0.75%     600.11    0.45%    860.96    0.70%  差旅费      58.53    0.06%     109.18     0.06%     101.30    0.08%     68.82    0.06% 股份支付      62.61    0.06%       6.91     0.00%      19.67    0.01%     23.08    0.02% 销售服务费     73.12    0.07%       8.38     0.00%     694.46    0.52%    285.46    0.23%  办公费       5.54    0.01%       3.70     0.00%      30.03    0.02%     41.50    0.03% 售后爱戴费          -        -   1，660.53    0.91%    1，157.75   0.87%    792.06    0.64%  其他      376.09    0.38%     178.93     0.10%     255.12    0.19%    183.98    0.15%  共计     5，398.45   5.43%    8，347.52   4.57%     6，909.23   5.20%   4，439.09   3.60%   公司销售费用主要包括职工薪酬、业务迎接费和售后爱戴费等，这三类销售 费用共计占比在90%傍边。   （1）公司销售费用之职工薪酬及变动情况   阐发期内，公司销售费用中列示的职工薪酬主要包括两大类东说念主员：专职销售 东说念主员和销售复古东说念主员。专职销售东说念主员的主要职责包括市集探听、制定销售策略、 开拓新的区域市集及潜在新客户、与客户进行买卖谈判并完成销售订单的签署、 爱戴客户关系、追踪客户回款和订单扩充情况等。销售复古东说念主员主若是样式东说念主员， 在样式验收后负责样式追踪服务、期间检讨、实时反馈及配合客户需求等服务， 其薪酬按照样式进行归集计入销售费用。   阐发期各期，公司专职销售东说念主员及销售复古东说念主员数目如下：                                                                            单元：东说念主    样式         2024年1-9月               2023年度               2022年度         2021年度 专职销售东说念主员                    14                   14                12              10 销售复古东说念主员                    233                  224              176              99  注：销售复古东说念主员数目=当期计入销售费用职工薪酬的样式东说念主员东说念主次/当期月份数    专职销售东说念主员数目=当期计入销售费用职工薪酬的销售东说念主员东说念主次/当期月份数   公司销售收入规模逐年增长，专职销售东说念主员随之递加。同期，跟着开工样式 数目逐年增多，为更好的服务客户，提高客户舒畅度，销售复古东说念主员数目合座增 加，2023年增长较快，主要系当年完工样式较多所致。   阐发期内，公司销售复古东说念主员与服务样式数目匹配关系如下：                                                                单元：东说念主、个、东说念主/个     样式            2024年1-9月                2023年度          2022年度         2021年度 销售复古东说念主员                          233             224             176              99 服务样式数目                          85               77                 61           37 样式平均服务东说念主数                        2.7             2.9                 2.9         2.7  注：销售复古东说念主员数目=当期计入销售费用职工薪酬的样式东说念主员东说念主次/当期月份数   阐发期内，剔除销售复古东说念主员数目过头薪酬后，公司专职销售东说念主员东说念主均薪酬 情况如下：          样式           2024年1-9月             2023年度          2022年度        2021年度 专职销售东说念主员总薪酬（万元）                   499.93         464.79          355.84       208.26 专职销售东说念主员数目（东说念主）                           14              14             12        10 专职销售东说念主员年均薪酬（万元）                   35.71          33.20           29.65        20.83  注：专职销售东说念主员数目=当期计入销售费用职工薪酬的销售东说念主员东说念主次/当期月份数   阐发期内，公司专职销售东说念主员东说念主均薪酬呈逐年递加趋势，主要系公司为更好 的引发销售东说念主员提高了相应的薪资水平，2022年专职销售东说念主员年均薪酬增长较大， 主要系公司招募了资深销售东说念主员，定级薪酬较高所致。2024年1-9月，公司专职 销售东说念主员东说念主均薪酬较高，主要系新加坡子公司当年新入职销售东说念主员薪酬较高所致。   阐发期内，公司销售复古东说念主员东说念主均薪酬情况如下：       样式          2024年1-9月          2023年度      2022年度         2021年度 销售复古东说念主员总薪酬（万元）        3，444.21         4，553.61    3，694.94       1，974.97 销售复古东说念主员数目（东说念主）              233              224            176          99 销售复古东说念主员年均薪酬（万元）         14.78            20.33           20.99      19.95   注：销售复古东说念主员数目=当期计入销售费用职工薪酬的样式东说念主员东说念主次/当期月份数   阐发期内，公司同行业上市公司的销售东说念主员薪酬情况如下：                                                                 单元：万元        公司称呼              2023年度             2022年度              2021年度     正帆科技（上海市）                   28.06             35.90              39.58     至纯科技（上海市）                   31.64             25.29              37.72      中科仪（苏州市）                   23.41             14.06              23.65     京仪装备（北京市）                   16.20             10.60              12.18        平均值                      24.83             21.46              28.28   平均值（剔除京仪装备数据）                 27.70             25.08              33.65     公司（专职销售东说念主员）                  33.20             29.65              20.83   注1：东说念主均薪酬=销售费用之薪酬劳额/（（期末销售东说念主员数目+期初销售东说念主员数目）/2）                                           ；   注2：京仪装备销售东说念主员中包括销售及期间复古东说念主员，公开数据未表示其销售东说念主员具体 东说念主员组成，京仪装备期间复古东说念主员主要在客户现场提供服务，在客户现场驻场并向客户推介 家具并与客户对接家具需求、配合客户进行家具考证、在客户现场装机、追踪家具验收等工 作。 东说念主员薪酬略高于公司；2022年，正帆科技和至纯科技销售东说念主员平均薪酬均有所下 降，主要系联系年度上述公司新招聘销售东说念主员较多所致，具体情况如下：       样式         2023年12月31日          2022年12月31日         2021年12月31日   正帆科技销售东说念主员数目                  109                 61                     49 正帆科技新增销售东说念主员数目                    48                12                        -   至纯科技销售东说念主员数目                  135                 149                    95 至纯科技新增销售东说念主员数目                  -14                 54                        - 了部分业内资深销售东说念主员，销售东说念主员平均薪酬升迁。公司销售东说念主员平均薪酬与正 帆科技和至纯科技接近。   阐发期内，中科仪与京仪装备销售东说念主员平均薪酬低于本公司。其中，中科仪 总部位于苏州市，其销售东说念主员薪酬低于公司。京仪装备销售东说念主员数目较多，包括 部分售后复古东说念主员，使得其销售东说念主员薪酬低于公司。    总而言之，公司销售东说念主员东说念主均薪酬与同行业可比公司不存在首要差异。    （2）公司销售费用之业务迎接费及变动情况    阐发期内，公司业务迎接费占比较高，2022年业务迎接费较低主要系卫滋事 件使得业务迎接减少所致，2023年，跟着大家卫滋事件的缓解，公司加大客户开 拓力度，使得业务迎接费加多。    （3）公司销售费用之售后爱戴费及变动情况    公司售后爱戴费为公司根据合同商定及业主需求为已完工的样式履行合同 维保义务所发生的费用，企业司帐准则应用指南2024年明确了对于保证类质保费 用的列报端正，公司于2024年起将原列报于销售费用的售后质保期爱戴费计入主 营业务成本。跟着公司业务规模扩大，联系安装及售后爱戴费用加多。    因此，公司销售费用各项明细波动及占比情况，与公司经营情况及业务规模 匹配一致。    （4）公司销售费用与同行业可比上市公司比较情况    阐发期内，公司可比上市公司销售费用明细占收入比情况如下：                      正帆       至纯       京仪                       盛剑  期间         样式                                  中科仪     平均值                      科技       科技       装备                       科技          职工薪酬及股份支付   0.88%    1.36%     3.73%   3.52%   2.37%   2.75%          业务迎接费及差旅费   0.25%    1.11%     1.73%   1.08%   1.04%   0.81%          市集推广及展览费    0.08%    0.41%     0.16%   0.00%   0.16%   0.00%          售后服务费及质保费   0.19%    0.00%     5.90%   2.96%   2.26%   0.91%             其他       0.32%    0.41%     0.24%   0.66%   0.41%   0.10%             共计       1.73%    3.28%    11.75%   8.22%   6.25%   4.57%                      正帆       至纯       京仪                       盛剑  期间         样式                                  中科仪     平均值                      科技       科技       装备                       科技          职工薪酬及股份支付   0.87%    1.24%     2.55%   2.18%   1.71%   3.06%          业务迎接费及差旅费   0.31%    0.61%     1.34%   0.67%   0.74%   0.53%          售后服务费及质保费   0.24%    0.00%     5.70%   3.84%   2.45%   0.87%             其他       0.32%    0.39%     0.19%   0.45%   0.34%   0.21%                共计             1.77%      2.72%    10.14%     7.14%     5.44%     5.20%                                正帆        至纯        京仪                            盛剑  期间            样式                                            中科仪       平均值                                科技        科技        装备                            科技          职工薪酬及股份支付             1.06%     1.72%     1.65%      2.94%     1.84%    1.79%          业务迎接费及差旅费             0.31%     0.78%     1.32%      1.58%     0.99%    0.76%          市集推广及展览费              0.11%     0.55%     0.88%      0.00%     0.39%    0.23%          售后服务费及质保费             0.30%     0.00%     4.95%      6.02%     2.82%    0.64%                其他              0.44%     0.50%     0.22%      0.63%     0.45%    0.18%                共计             2.22%      3.55%     9.02%     11.18%    6.49%     3.60%    阐发期内，公司与同行业可比公司销售费用组成均以职工薪酬为主，其余主 要费用包括维修服务费、业务迎接费、差旅费等，各可比公司由于各年度业务开 展情况的不同，从而导致费用结构略有差异。    阐发期内，公司销售费用占收入比例高于正帆科技和至纯科技，主要原因系 正帆科技和至纯科技收入规模较大，规模效应使得其单元销售费用带来的收入提 升，其销售费用占收入比例较小。公司销售费用占收入比例低于京仪装备和中科 仪，主要原因系京仪装备和中科仪销售收入中开辟收入占比高，使得售后服务费 及质保费占收入的比例较高。    阐发期内，公司管理费用主要组成及变动情况如下：                                                                            单元：万元   样式                 占收                  占收                  占收                  占收            金额                 金额                   金额                  金额                      入比                  入比                  入比                  入比  职工薪酬     3，552.72   3.58%   3，705.77    2.03%    2，753.65   2.07%    2，475.04   2.01% 折旧及摊销      736.37    0.74%   1，035.23    0.57%     261.44    0.20%     206.79    0.17% 中介照料费      495.73    0.50%    625.57     0.34%     564.75    0.43%     495.23    0.40%  股份支付      461.23    0.46%     25.16     0.01%     333.99    0.25%     211.03    0.17% 业务迎接费      275.21    0.28%    420.95     0.23%     370.05    0.28%     225.05    0.18%  租出费       339.39    0.34%    383.59     0.21%     233.72    0.18%     161.70    0.13%  办公费       292.82    0.29%    773.14     0.42%     410.39    0.31%     254.70    0.21%  差旅费       103.27    0.10%    239.94     0.13%     128.67    0.10%      64.96    0.05%   其他       171.09    0.17%    141.64     0.08%     193.64    0.15%     242.02    0.20%  共计     6，427.83   6.47%   7，351.00     4.03%   5，250.30   3.95%   4，336.52    3.52%   公司管理费用主要包括职工薪酬、折旧及摊销、中介照料费、办公费与业务 迎接费等，其中职工薪酬劳额占收入比最高。   （1）公司管理费用之职工薪酬及变动情况   阐发期内，公司管理费用的职工薪酬主要包括管理东说念主员及中后台行政东说念主员等 东说念主员的薪酬，其中2023年增长较多主要系当年新招聘东说念主员较多所致。   阐发期内，公司管理费用东说念主均薪酬如下：         样式                 2024年1-9月        2023年度         2022年度        2021年度 管理费用东说念主员总薪酬（万元）                 4，013.95          3，730.93     3，087.64         2，686.07 管理费用东说念主员数目（东说念主）                           117           110            90              72 管理费用东说念主员年均薪酬（万元）                   34.31            34.07        34.31            37.57   注：管理东说念主员总薪酬包括薪酬及股份支付费用；管理费用东说念主员数目=（期末东说念主员数目+ 期初东说念主员数目）/2   阐发期内，公司管理费用中东说念主均薪酬较高，主要系管理东说念主员薪酬较高且公司 实施股权引发产生股份支付费用所致。2024年1-9月，东说念主均薪酬较高主要系当年 发生一定去职补偿费用所致。   （2）公司管理费用之折旧及摊销及变动情况 系2022年底嘉定研发中心及配套办公基地确立工程达到预定可使用状态，公司管 理和研发等部门搬入新办公室，使得折旧摊销及办公费用加多。   （3）公司管理费用之股份支付费用及变动情况 锁条件，股份支付费用相应减少所致。   因此，公司管理费用各项明细波动及占比情况，与公司经营情况及业务规模 匹配一致。   （4）公司管理费用与同行业上市公司比较情况   阐发期内，公司可比公司管理费用明细及占收入比重情况如下：                  正帆       至纯        京仪                       盛剑  期间       样式                                 中科仪     平均值                  科技       科技        装备                       科技          职工薪酬及           股份支付          折旧及摊销   0.74%    2.07%      0.71%   0.44%   0.99%   0.57%          中介照料费          业务迎接费           及差旅费           其他     0.92%    2.48%      1.07%   2.16%   1.66%   0.71%           共计     7.44%   10.73%      7.97%   7.65%   8.45%   4.03%                  正帆       至纯        京仪                       盛剑  期间       样式                                 中科仪     平均值                  科技       科技        装备                       科技          职工薪酬及           股份支付          折旧及摊销   1.07%    1.66%      0.47%   0.21%   0.86%   0.20%          中介照料费          业务迎接费           及差旅费           其他     1.11%    3.40%      0.71%   1.41%   1.66%   0.63%           共计     9.82%   10.15%      7.73%   6.89%   8.65%   3.95%                  正帆       至纯        京仪                       盛剑  期间       样式                                 中科仪     平均值                  科技       科技        装备                       科技          职工薪酬及           股份支付          折旧及摊销   1.22%    1.65%      0.70%   0.56%   1.03%   0.17%          中介照料费          业务迎接费           及差旅费           其他     1.11%    3.14%      0.69%   2.64%   1.90%   0.53%           共计     9.87%   9.57%       9.25%   7.16%   8.96%   3.52%    阐发期内，公司与同行业可比上市公司管理费用组成均以职工薪酬为主，其 余主要费用包括折旧摊销费用、股份支付费用、办公费等，各可比上市公司由于 各年度业务开展情况的不同，从而导致费用结构略有差异。    公司严格管控各项费用开支，阐发期内，公司管理费用占收入比重低于同行 业可比公司平均值，主要由于公司管理费用中职工薪酬支拨占收入比重低于可比 公司。阐发期内，公司精简中后台东说念主员，提能手效，因此管理费用中的中后台东说念主 员薪酬支拨占收入比重较低。   阐发期内，公司研发费用主要组成及变动情况如下：                                                                                  单元：万元 样式                  占收                      占收                     占收                 占收           金额                   金额                      金额                   金额                     入比                      入比                     入比                 入比 平直材料     3，005.65   3.02%     6，066.10      3.32%     4，512.59     3.40%   3，287.55    2.67% 职工薪酬     2，481.51   2.50%     3，239.43      1.77%     2，165.04     1.63%   1，836.91    1.49% 股份支付       71.53    0.07%           9.77    0.01%      269.78      0.20%    166.55     0.14% 折旧与摊  销  其他       388.64    0.39%       412.67      0.23%      200.02      0.15%    184.26     0.15% 共计       6，627.59   6.67%    10，215.76     5.59%      7，333.12    5.52%    5，618.64   4.56%   阐发期内，公司研发费用主要为平直材料和职工薪酬，2021年至2023年呈明 显增长趋势，主要原因系：            （1）为推动公司期间迭代和家具升级，公司通过赓续 加大研发插足，以保持家具的市集竞争力，公司研发东说念主员数目赓续加多，职工薪 酬随之增长；（2）公司秉持“行业延长+家具延长”的发展战术，进一步深化在 半导体产业链的延长布局，加大在半导体从属开辟及枢纽零部件联系范围的研发 及考证测试插足。   因此，公司研发费用各项明细波动及占比情况，与公司经营情况及业务规模 匹配一致。   阐发期内，公司可比公司研发费用明细及占收入比情况如下：                          正帆            至纯           京仪                                盛剑  期间           样式                                             中科仪           平均值                          科技            科技           装备                                科技            平直材料             2.14%      3.42%         1.79%       3.96%     2.83%      3.59%            职工薪酬             3.30%      1.95%         5.01%       4.28%     3.63%      1.77%            股份支付             0.15%      0.00%         0.00%       0.00%     0.04%      0.01%           折旧与摊销             0.48%      1.12%         0.60%       0.16%     0.59%      0.23%               其他            0.48%      0.63%         0.89%       1.54%     0.88%      0.00%               共计            6.55%      7.11%         8.29%       9.94%     7.97%      5.59%                          正帆            至纯           京仪                                盛剑  期间           样式                                             中科仪           平均值                          科技            科技           装备                                科技          职工薪酬    2.76%     2.07%         4.29%       3.71%      3.21%     1.63%          股份支付    0.05%     0.00%         0.00%       0.00%      0.01%     0.20%          折旧与摊销   0.12%     1.11%         0.55%       0.10%      0.47%     0.15%           其他     0.37%     1.12%         0.89%       2.11%      1.12%     0.00%           共计     5.54%    6.32%          7.29%       8.61%     6.94%      5.52%                  正帆       至纯         京仪                                   盛剑  期间       样式                                       中科仪        平均值                  科技       科技         装备                                   科技          平直材料    1.40%     2.16%         1.07%       5.39%      2.51%     2.78%          职工薪酬    2.28%     2.37%         4.20%       4.48%      3.33%     1.49%          股份支付    0.00%     0.00%         0.00%       0.00%      0.00%     0.14%          折旧与摊销   0.07%     0.67%         0.63%       0.21%      0.39%     0.15%           其他     0.51%     1.72%         0.65%       1.90%      1.19%     0.00%           共计     4.26%    6.93%          6.55%     11.98%      7.43%      4.56%   阐发期内，公司与同行业可比公司研发费用组成均以职工薪酬和平直材料为 主，其余主要费用包括折旧摊销费用和股份支付费用等，各公司由于各年度业务 开展情况的不同，从而导致费用结构略有差异。   阐发期内，公司研发费用占收入比重与正帆科技接近，略低于其余上市公司， 主要受收入结构影响。其中，中科仪和京仪装备研发费用占收入比例较高，主要 系其收入规模较小所致。   阐发期内，公司财务费用情况如下：                                                                        单元：万元          样式              2024年1-9月         2023年度         2022年度        2021年度 利息费用净额                       1，006.29            824.20      425.57       154.60 其中：利息费用总额                    1，111.10            831.69      467.42       219.36 减：利息老本化                        104.81                 -       41.85        64.76 减：财政贴息                               -             7.49            -             - 利息收入（收益以“-”填列）               -240.72         -366.29         -521.48     -675.84 汇兑损益（收益以“-”填列）                 113.10            -18.05      -201.19       81.59 手续费支拨                           -3.64            268.89       96.71       116.14          共计                    875.02            708.75      -200.39     -323.51   阐发期内，公司财务费用分别为-323.51万元、-200.39万元、708.75万元和    阐发期内，公司利息费用呈一定上升趋势，主要系公司根据业务发展和样式 确立需求，借入银行借钱所致。公司财务费用各项明细波动及占比情况，与公司 经营情况及业务规模匹配一致。    阐发期内，公司可比公司财务费用占收入比重情况如下：                     正帆       至纯        京仪                         盛剑  期间        样式                                   中科仪      平均值                     科技       科技        装备                         科技          利息费用净额     0.68%    4.81%     0.55%    0.41%    1.61%    0.45%          利息收入（收益以                     -0.52%   0.00%     -0.82%   -0.73%   -0.52%   -0.20%           “-”填列）           “-”填列）           手续费支拨     0.09%    0.37%     0.01%    0.04%    0.12%    0.15%            共计       0.37%    5.87%     -0.34%   -0.32%   1.39%    0.39%                     正帆       至纯        京仪                         盛剑  期间        样式                                   中科仪      平均值                     科技       科技        装备                         科技          利息费用净额     0.67%    3.57%     0.58%    0.08%    1.22%    0.32%          利息收入（收益以                     -0.49%   0.00%     -0.08%   -0.67%   -0.31%   -0.39%           “-”填列）           “-”填列）           手续费支拨     0.08%    0.12%     0.05%    0.05%    0.07%    0.07%            共计       0.28%    2.78%     0.35%    -0.55%   0.71%    -0.15%                     正帆       至纯        京仪                         盛剑  期间        样式                                   中科仪      平均值                     科技       科技        装备                         科技          利息费用净额     0.20%    3.51%     0.46%    0.00%    1.04%    0.13%          利息收入（收益以                     -0.46%   0.00%     -0.05%   -0.40%   -0.23%   -0.55%           “-”填列）           “-”填列）           手续费支拨     0.06%    0.10%     0.02%    0.08%    0.06%    0.09%            共计       -0.20%   3.77%     0.68%    -0.32%   0.98%    -0.26%    阐发期内，公司与同行业可比公司财务费用组成均以利息费用为主，其余主 要费用包括利息收入和汇兑损益，各公司由于各年度业务开展情况的不同，从而 导致费用结构略有差异。            （二）公司销售东说念主员东说念主均薪酬较高的原因，公司业务订单的获取方式，相       关业务获取过程是否正当合规            阐发期内，公司销售费用中列示的职工薪酬主要包括两大类东说念主员：专职销售       东说念主员和销售复古东说念主员，专职销售东说念主员东说念主均薪酬与同行业可比公司不存在首要差异，       不存在东说念主均薪酬较高的情形。具体详见本题酬报之“四”之“（一）”之“1、公       司销售费用主要组成及变动情况”内容。            阐发期内，公司的系统类业务通过招投标和商务谈判获取，公司的开辟类业       务主要通过商务谈判获取。阐发期内，公司主营业务收入中通过招投标和商务谈       判获取的业务对应的收入金额和占比情况如下：                                                                                          单元：万元     样式              金额         占比           金额           占比            金额           占比         金额           占比     招投标    48，122.22    48.43%     45，072.66     24.68%        58，228.36     43.83%    43，106.19     34.96% 商务谈判       51，245.29    51.57%    137，527.15     75.32%        74，619.32     56.17%    80，196.77     65.04%     共计     99，367.51   100.00%    182，599.81    100.00%       132，847.68   100.00%    123，302.97   100.00%            公司以非招投标方式获取的样式均不属于《中华东说念主民共和国招投标法》端正       的必须遴选招投标采购的情形，联系业务获取过程正当合规。            五、公司主要客户布景、企业性质、成随即间、注册老本、职工东说念主数，以       及与公司的协作情况、是否存在关联关系，联系销售规模与客户需求的匹配情       况            阐发期内，公司主要客户为大型央企、国企和上市公司等，主要客户成随即       间较长，注册老本金额和职工东说念主数规模较大，与公司协作期间较长，公司与主要       客户均不存在关联关系，联系销售规模与客户需求相匹配。            阐发期内，公司各期前五大客户的基本情况如下： 序                       企业                      注册老本                                               是否存在           客户称呼                   成随即间                           职工东说念主数          与公司协作情况 号                       性质                      （万元）                                               关联关系      中国电子系统工程      第四确立有限公司      中国电子系统工程      第二确立有限公司          技有限公司      公司                                       （2009年与京东方集                                                                团启动协作）      益科德（上海）有        限公司                     国有                     企业                     国有                     企业                     国有                     企业      北京朔方华创微电       上市       子装备有限公司       公司      武汉华星光电期间       上市        有限公司         公司      楷德电子工程联想       民营        有限公司         企业      厦门天马光电子有       国有        限公司          企业                                                               微电子集团协作）      厦门天马显露科技       国有        有限公司         企业                                                               微电子集团协作）      信息产业电子第十               上市               公司      工程股份有限公司         注：职工东说念主数数据开始为企查查公示信息。            上述主要已上市客户或其控股股东发布的依期表示数据中表示的最近一年       收入情况如下：                                                                      单元：亿元                                                                  刊行东说念主2023 销售与      序                   企业                            2023年度              客户称呼              股票简称         股票代码                 年对其销售 需求是      号                   性质                              收入                                                                   收入     否匹配         中国电子系统工程 上市         第四确立有限公司 公司         北京京东方创元科 上市           技有限公司   公司         中国电子系统工程 上市         第二确立有限公司 公司         北京朔方华创微电 上市         子装备有限公司   公司         武汉华星光电期间 上市            有限公司   公司         信息产业电子第十                   上市                   公司         工程股份有限公司         注：上述列示公司主要客户均系上市公司全资或控股子公司，由于无法获取其公开渠说念       数据，故此处列示收入为上市公司合并口径收入。    说合公司主要客户中已上市公司公开表示的数据来看，公司主要客户的销售 额与客户需求及客户本身规模匹配一致。    六、中介机构核查情况    （一）核查要领    针对上述问题，保荐机构和讲演司帐师扩充了以下核查要领： 况；查阅下贱应用范围市集情况，分析各业务收入及毛利率的变动原因；查阅同 行业公司可比业务的毛利率情况，分析差异原因； 入阐述政策是否适当企业司帐准则的端正； 适当行业通例； 刊行东说念主司帐处理是否适当企业司帐准则的端正，核查齐全结算调整单子比例为 律，稽察企业收入阐述季节散布是否适当行业特征； 开票、回款贵府等，磋议并检讨商定工期与验收时候存在较大偏差的原因，检讨 样式回款情况；对销售收入扩充截止测试要领，核查是否存在收入跨期或提前确 认收入的情形。阐发期各期截止测试要领核查比例分别为30.91%、31.69%、40.95% 和42.07%； 断是否与刊行东说念主经营情况及业务规模相匹配；查询同行业可比公司的各种费用构 成情况，分析差异情况及合感性； 行东说念主业务订单的获取方式，判断联系业务获取过程的正当合规性； 阅客户表示的财务数据，分析联系销售规模与客户需求的匹配情况。   （二）核查意见   经核查，保荐机构和讲演司帐师合计： 业公司对等到差异情况具有合感性。 合行业通例，不存在提前阐述收入情形；公司齐全决算时点调整收入的规模较小， 依据具有合感性，司帐处理适当《企业司帐准则》联系端正。 较大差异，公司不存在收入跨期情形。 同行业可比公司存在的差异情况具有合感性；销售东说念主员东说念主均薪酬较高的原因具有 合感性，公司业务订单的获取方式主要包括招投标和商务谈判，联系业务获取过 程正当合规。 有匹配性。    问题3.2：对于业务及经营情况    根据讲演材料，1）阐发期各期末，公司应收账款账面价值分别为68，698.98 万元、100，637.72万元、132，674.02万元及122，027.79万元，1年以上的应收账款余 额占比分别为25.58%、37.87%、39.02%及46.53%，公司应收账款盘活率低于同 行业平均水平，公司部分应收账款客户存在涉诉或破产情形。2）阐发期各期末， 公 司 存 货 账 面 价 值 分 别 为 18，273.70 万 元 、 34，951.62 万 元 、 65，506.15 万 元 及 货盘活率高于同行业平均水平。3）阐发期各期末，公司固定金钱账面价值分别 为8，951.54万元、33，337.01万元、38，902.05万元和38，467.85万元，以房屋建筑物 与机械开辟为主。公司在建工程、使用权金钱余额最近一期规模增长。4）阐发 期各期末，公司持有一定例模的有息借钱和货币资金，其中有息借钱以短期借钱、 一年内到期非流动欠债、耐久借钱为主，货币资金主要系银行入款和银行承兑汇 票受限保证金。5）阐发期内，公司金钱欠债率分别为38.35%、45.19%、53.76%、 定差异。          （1）公司阐发期内应收账款主要客户的走动内容、销售金额、    请刊行东说念主说明： 信用政策及账龄情况，分析公司应收账款规模以及账龄一年以上应收账款占比提 升的原因及合感性，公司应收账款盘活率低于同行业平均水平的原因，部分总承 包样式试验按照背靠背条件扩充的布景及原因，对结算周期的具体影响；                                （2）报 告期内公司应收账款回款情况，部分客户大额未回款的原因，以及涉诉、破产、 逾期情况，是否已出现较大信用风险，对于该类客户的坏账计提情况及依据，结 合同行业可比公司计提，分析公司坏账准备计提是否充分；                          （3）公司存货规模持 续增长的原因，在订单遮盖填塞情况下，库龄跳跃1年存货的形成布景、尚未结 转的合感性，公司存在大额合同践约成本的原因，联系开辟尚未安装或完成调试 的影响因素，是否波及纠纷或质地问题，与合同商定周期是否存在差异；说合公 司在手订单、存货库龄、期后结转情况等，说明公司存货跌价计提是否充分，与 同行业公司是否存在较大差异；              （4）公司固定金钱规模赓续加多的原因，联系折 旧摊销政策与同行业公司是否存在较大差异；公司在建工程和使用权金钱变动原 因，在建工程中联系样式情况，确立程度是否适当预期，是否存在缓期转固情形； （5）公司同期持有一定例模货币资金及有息欠债的原因及合感性，利息收入及 支拨与存贷款规模是否匹配，公司受限资金规模与银行承兑汇票、借钱规模等是 否匹配；    （6）阐发期内公司经营举止产生的现款流净额波动较大、与净利润差异 较大的原因，说合公司金钱欠债情况、将来偿债安排等，说明公司后续是否存在 短期偿债风险。请保荐机构及讲演司帐师进行核查并发标明确意见，说明核查方 法、核查比例及核查依据。   【酬报】   一、公司阐发期内应收账款主要客户的走动内容、销售金额、信用政策及 账龄情况，分析公司应收账款规模以及账龄一年以上应收账款占比升迁的原因 及合感性，公司应收账款盘活率低于同行业平均水平的原因，部分总承包样式 试验按照背靠背条件扩充的布景及原因，对结算周期的具体影响   （一）公司阐发期内应收账款主要客户的走动内容、销售金额、信用政策 及账龄情况   阐发期各期末，公司应收账款前五名客户情况如下：                                                          单元：万元    样式 应收账款余额前五  名共计金额 应收账款期末余额    139，723.18     148，790.69     111，407.17     74，618.98 前五名应收账款余 额共计占余额比例   公司应收账款主要客户为阐发期各期末应收账款余额前五名客户，其各期应 收账款期末余额占公司应收账款总额的比例在40%以上。   放纵2024年9月30日，刊行东说念主应收账款账面余额前五名情况如下表：                                                                                                     单元：万元            应收账款账面        2024年1-9月                                                      期后回款金       期后回款比   客户称呼                                   走动内容         信用政策      1年以内        1年以上              余额           销售金额                                                            额           例 中国电子系统工程                               绿色厂务系统、设     收款节点+收 第二确立有限公司                               备及枢纽零部件        款比例 中国电子系统工程                               绿色厂务系统、设     收款节点+收 第四确立有限公司                               备及枢纽零部件        款比例 北京朔方华创微电                                            收到发票之后 子装备有限公司                                                90日 楷德电子工程联想                               绿色厂务系统、设     收款节点+收   有限公司                                 备及枢纽零部件        款比例                                                     收款节点+收   客户E         6，406.74     22，292.95    绿色厂务系统                   6，406.74           -    3，975.90     62.06%                                                       款比例    共计        56，045.89     43，195.58      /                 /   32，753.94   23，291.95   32，469.22     57.93%  注：期后回款情况统计至2025年2月28日。                                                                                                     单元：万元            应收账款账面        2023年度销                                                        期后回款金       期后回款比  客户称呼                                   走动内容          信用政策      1年以内        1年以上              余额            售金额                                                            额           例 中国电子系统工程                             绿色厂务系统、开辟      收款节点+收 第二确立有限公司                              及枢纽零部件          款比例 中国电子系统工程                             绿色厂务系统、开辟      收款节点+收 第四确立有限公司                              及枢纽零部件          款比例 北京朔方华创微电                                            收到发票之后 子装备有限公司                                                90日            应收账款账面        2023年度销                                                            期后回款金       期后回款比  客户称呼                                   走动内容          信用政策          1年以内        1年以上              余额            售金额                                                                额           例 楷德电子工程联想                              绿色厂务系统、开辟     收款节点+收   有限公司                                 及枢纽零部件        款比例                                                     收款节点+收   客户B         7，554.30    17，488.08    绿色厂务系统                        7，554.30           -    7，554.30    100.00%                                                      款比例    共计        65，447.46    98，626.85       /                     /   47，221.89   18，225.57   60，308.62     92.15%  注：期后回款情况统计至2025年2月28日。                                                                                                         单元：万元             应收账款         2022年度销                                                            期后回款金       期后回款比  客户称呼                                   走动内容          信用政策          1年以内        1年以上             账面余额           售金额                                                                额           例 北京朔方华创微电                                            收到发票之  子装备有限公司                                             后90日 中国电子系统工程                              绿色厂务系统、开辟     收款节点+收 第二确立有限公司                               及枢纽零部件        款比例 厦门天马显露科技                                            收款节点+收    有限公司                                              款比例 中建凯德电子工程                              绿色厂务系统、开辟     收款节点+收   联想有限公司                               及枢纽零部件        款比例 中国电子系统工程                              绿色厂务系统、开辟     收款节点+收 第四确立有限公司                               及枢纽零部件        款比例   共计         44，694.62    44，254.98       /                 /       30，797.03   13，897.60   44，694.62    100.00%  注：期后回款情况统计至2025年2月28日。                                                                                                     单元：万元            应收账款账面        2021年度销                                                        期后回款金       期后回款比  客户称呼                                   走动内容          信用政策      1年以内        1年以上              余额            售金额                                                            额           例 中国电子系统工程                              绿色厂务系统、开辟     收款节点+收 第二确立有限公司                               及枢纽零部件        款比例 信息产业电子第十                                                     收款节点+收 一联想研究院科技      7，418.36     9，926.64    绿色厂务系统                    7，418.36           -    6，545.31     88.23%                                                      款比例 工程股份有限公司 北京朔方华创微电                                            收到发票之  子装备有限公司                                             后90日 绵阳惠科光电科技                              绿色厂务系统、开辟     收款节点+收   有限公司                                 及枢纽零部件        款比例 厦门天马显露科技                                            收款节点+收   有限公司                                               款比例   共计         36，096.31    57，833.41       /                 /   29，418.87    6，677.44   35，223.26     97.58%  注：期后回款情况统计至2025年2月28日。   阐发期各期末，公司应收账款前五名客户共计金额分别为36，096.31万元、 分别为48.37%、40.12%、43.99%及40.11%，阐发期内总体保持安祥，应收账款 余额和销售规模匹配。公司应收账款主要客户销售家具包括绿色厂务系统、开辟 及枢纽零部件等，均为公司主要家具。   公司按照样式主体与客户缔结合同，并将应收账款结算方式在合同中明确约 定。公司绿色厂务系统、开辟及枢纽零部件业务主要遴选“收款节点+收款比例” 的里程碑式收款方式。合同款项一般由预支款、到货款、验收款、质保金等组成。   （二）公司应收账款规模以及账龄一年以上应收账款占比升迁的原因及合 感性   阐发期内，公司营业收入及应收账款结构如下：                                                                   单元：万元      样式     2024年9月30日                                日                 日                 日 应收账款余额        139，723.18     148，790.69        111，407.17         74，618.98 营业收入           99，367.51     182，599.81        132，847.68         123，302.97 应收账款余额 占营业收入比          140.61%          81.48%              83.86%          60.52% 例   公司2022年末和2024年9月末的应收账款余额占当期营业收入比例均存在 较大上升的情形，公司应收账款余额及占营业收入的比例与公司家具销售情况、 客户情况、经营特质关连。                                                                    单元：万元               应收账款余                             期末应收账款余额                            当期收入金      客户称呼     额较上年增                                   一年以内         一年以上                              额             总额                 加                                      金额           金额 北京朔方华创微电 子装备有限公司 楷德电子工程联想 有限公司             应收账款余                          期末应收账款余额                         当期收入金    客户称呼     额较上年增                               一年以内        一年以上                           额           总额               加                                  金额          金额 武汉华星光电期间 有限公司 客户 C        4，724.56    15，377.65   4，724.56    4，724.56           - 深圳市华星光电半 导体显露期间有限    2，245.10     4，961.55   3，493.10    2，193.98    1，299.11 公司   由上表可知，2022年末公司应收账款余额大幅加多，其中北京朔方华创微 电子装备有限公司加多金额较大，主要系公司向该客户销售的 L/S 开辟大幅增 加所致。2022年，公司着力开拓 L/S 开辟市集，获取了朔方华创、中芯国际、 惠科股份等行业龙头客户的批量订单，L/S 开辟销售收入由上年的9，057.95万元 加多至16，390.46万元。朔方华创是国内半导体开辟龙头企业，系公司战术协作 客户，在京东方、燕东微、青岛芯恩等样式中均采购本公司家具，回款受下贱 客户回款等因素影响存在一定延迟，使得应收账款余额较上期末大幅加多。   此外，楷德电子工程联想有限公司、武汉华星光电期间有限公司、客户 C、 深圳市华星光电半导体显露期间有限公司等公司应收账款余额加多较多，主要 系当期该等客户样式验收，销售收入较大所致。                                                             单元：万元             应收账款余                          期末应收账款余额                         当期收入金    客户称呼     额较上年增                               一年以内        一年以上                           额           总额               加                                  金额          金额 中国电子系统工程 第二确立有限公司 中国电子系统工程 第四确立有限公司 客户 B        7，554.30    17，488.08   7，554.30    7，554.30           - 天和（上海）半导体 制程排气工业有限    5，761.97     7，736.13   5，767.47    5，767.47           - 公司 厦门天马光电子有 限公司   由上表可知，2023年末应收账款较2022年末变动金额较大的客户中，期末 应收账款余额大部分为一年以内金额，因此其应收账款余额加多主要开始于当 期收入金额的加多。2023年，跟着大家卫滋事件等联系不利因素影响渐渐消退， 样式施工确立归附至正常状态，同期跟着下贱投资力度加大，公司连结集成电 路范围样式规模也有所加多，集成电路出产基地样式工艺排气系统等部分样式 收入跳跃1亿元，带动当期绿色厂务系统收入由2022年度的86，719.36万元升迁 至121，572.07万元。中国电子系统工程第二确立有限公司、中国电子系统工程 第四确立有限公司系知名半导体厂务确立总包商，阐发期内公司与该等客户合 作数十个样式，收入和应收账款增长较快。                                                          单元：万元             应收账款余                        期末应收账款余额                        当期收入金    客户称呼     额较上年增                             一年以内       一年以上                          额          总额               加                                金额         金额 客户 E        6，406.74   22，292.95   6，406.74   6，406.74          - 北京京东方创元科 技有限公司 益科德（上海）有限 公司 天颂确立集团有限 公司太原分公司 北京七星华创集成 电路装备有限公司   由上表可知，2024年9月末应收账款较2023年末变动较大金额主要开始于当 期收入。公司末端客户受样式程度安排、下旅客户回款等因素影响，平日四季 度回款比例较高（2021年至2023年第四季度销售商品提供劳务收到的现款流占 全年现款流的比例平均为45.85%），因此2024年9月末应收账款余额较高具有一 定合感性；同期受下旅客户招投标、预算制定，施工安排的影响，公司样式主 要聚首鄙人半年尤其是第四季度验收，总体呈现第四季度收入相对较高的特征。 上述因素详尽使得公司2024年9月末应收账款占当期营业收入比例较高。   总而言之，公司应收账款规模升迁主要系阐发期内 L/S 开辟、绿色厂务系 统收入增长所致，与公司业务发展情况匹配。2024年9月末应收账款余额较高， 主要系公司下旅客户回款和样式验收具有季节性所致。公司在2024年四季度及    阐发期各期末，公司账龄1年以上的应收账款余额占比分别为25.58%、    公司账龄1年以上的应收账款余额占比较高主要原因如下：①部分总包商在 合同中商定了背靠背支付条件，或虽未商定背靠背支付条件但按照上述方式执 行，使得总包商的回款时候依赖于末端客户对总包商的付款时候。由于部分终 端客户受宏不雅经济、行业景气度、经营情况和样式合座程度等因素影响，使得 其向总包商支付款项程度不足时，进而导致总包商向公司回款减慢。②公司承 接的部分样式系国有资金投资样式，样式投资规模较大，部分合同条件商定的 里程碑付款条件包括样式需要合座联合调试、政府审核审计等。该类付款条件 在试验扩充过程受样式规模等因素影响存在未实时完成的情形，导致公司回款 减慢。③部分合同中包含部分质保金款项（平日为合同金额的3%-10%）。该等质 保金款项根据合同商定，于质保期（平日为在验收完成后2年）收尾后支付。质 保期间，该等款项计入合同金钱，待质保期收尾后转入应收账款。由于账龄连 续计议，该款项账龄频频跳跃1年，且该款项受请款经由等因素影响，进一步导 致1年以上应收账款金额增大。    公司管理层对应收账款回款问题一直高度喜爱，也在积极遴选相应措施进 行疏漏（举例每周开专题会议督促应收账款回款程度、把应收账款回款行动销 售东说念主员的重要 KPI 考核目的）。将来，公司将针对账龄1年以上的样式加大催收 力度，评述应收账款的信用风险。    公司账龄1年以上的应收账款余额对应的客户主若是国企、央企和上市公司， 公司放纵2024年9月30日账龄1年以上的应收账款余额中客户为国企、央企和上 市公司的应收账款余额占比共计为71.92%，该部分客户资信情况较好，经营规 模较大，出现不可回收的风险较小；公司放纵2024年9月30日账龄1年以上的应 收账款余额中客户为非上市民企的应收账款余额占比共计为28.08%，合座坏账 计提比例24.33%，具体结构如下：                                                     单元：万元              放纵2024年9月30日      放纵2024年9月30日   放纵2024年9月30日   客户性质              一年以上应收账款余         一年以上应收账款对      一年以上应收账款对                   额                应的坏账计提金额               应的坏账计提比例      国央企          22，294.90                  3，758.08                  16.86%     非上市民企         18，252.37                  4，441.64                  24.33%     上市公司          24，463.47                  5，762.56                  23.56%      共计           65，010.74                 13，962.27                  21.48%      公司放纵2024年9月30日客户性质为非上市民企的账龄1年以上应收账款余 额18，252.37万元，但该应收账款对应的客户聚首度高，联系客户为行业知名半 导体显露或集成电路企业、知名半导体行业总包商，经营规模较大，与公司合 作时候长，出现不可回收的风险较小，具体如下：                                                                    单元：万元                                        放纵2024年9月                    放纵2024年9月     非上市民企客户称呼     30日一年以上应                                        客户性质                                        上市民企应收账                     收账款余额                                          款余额占比 楷德电子工程联想有限公司              6，473.78               35.47%       知名总包商 益科德（上海）有限公司               2，233.63               12.24%       知名总包商     长沙惠科光电有限公司            1，791.32                9.81%   惠科光电集团成员 绵阳惠科光电科技有限公司              1，563.70                8.57%   惠科光电集团成员 西安欣芯材料科技有限公司                981.35                5.38%   西安奕斯伟子公司            共计           13，043.78                71.46%            -      阐发期各期末，公司账龄1年以上的应收账款的主要客户情况如下：      （1）公司放纵 2024 年 9 月 30 日账龄 1 年以上应收账款的主要客户情况                                                                    单元：万元 序                     1年以上应收         期后回款        期后回款            客户称呼                                                   客户布景 号                      账款余额           金额          比例      中国电子系统工程第二                                               中电系统总包      确立有限公司                                                   商      楷德电子工程联想有限      公司      北京朔方华创微电子装                                               上市公司朔方      备有限公司                                                    华创之子公司      中国电子系统工程第四                                               中电系统总包      确立有限公司                                                   商      武汉华星光电期间有限                                               TCL科技集团成      公司                                                       员            共计          27，279.01   11，703.80        42.90%    -         注：上述回款金额系按照样式统计，期后回款金额放纵 2025 年 2 月 28 日。         （2）公司放纵 2023 年 12 月 31 日账龄 1 年以上应收账款的主要客户情况                                                                       单元：万元 序                     1 年以上应收        期后回款              期后回款                客户称呼                                                   客户布景 号                       账款余额          金额                比例         北京朔方华创微电子装                                                上市公司朔方华         备有限公司                                                     创之子公司                                                                   知名集成电路制                                                                   造企业         武汉华星光电期间有限                                                TCL 科技集团成         公司                                                        员         中国电子系统工程第二         确立有限公司                                                                   惠科光电集团成                                                                   员                共计        24，268.11   14，742.87          60.75%    -         注：上述回款金额系按照样式统计，期后回款金额放纵 2025 年 2 月 28 日。         （3）公司放纵 2022 年 12 月 31 日账龄 1 年以上应收账款的主要客户情况                                                                       单元：万元 序                      1年以上应收        期后回款              期后回款                客户称呼                                                   客户布景 号                       账款余额          金额                比例                                                                   上市公司天马          厦门天马显露科技有          限公司                                                                   业          中国电子系统工程第                                                中电系统总包          二确立有限公司                                                  商          信息产业电子第十一                                                                   无锡市国资委                                                                   下属总包商          股份有限公司          益科德（上海）有限公          司          中国电子系统工程第                                                中电系统总包          四确立有限公司                                                  商                共计        18，100.79   13，942.44          77.03%    -         注：上述回款金额系按照样式统计，期后回款金额放纵 2025 年 2 月 28 日。         （4）公司放纵 2021 年 12 月 31 日账龄 1 年以上应收账款的主要客户情况                                                                       单元：万元 序                     1 年以上应收        期后回款              期后回款                客户称呼                                                   客户布景 号                       账款余额          金额                比例         中国电子系统工程第二         确立有限公司 序                 1 年以上应收        期后回款          期后回款         客户称呼                                                 客户布景 号                   账款余额          金额            比例     绵阳惠科光电科技有限                                           惠科光电集团成     公司                                                   员                                                          惠科光电集团成                                                          员     上海环境卫生工程联想                                           上海市国资委下     院有限公司                                                属总包商                                                          中国建筑工程股     中建三局第一确立工程     有限包袱公司                                                          总包商         共计           10，945.87   10，741.20      98.13%   -     注：上述回款金额系按照样式统计，期后回款金额放纵 2025 年 2 月 28 日。     由上文可知，公司各期末账龄 1 年以上应收账款中，部分总承包商客户因约 定或试验扩充背靠背条件结算，回款情况受末端客户回款情况影响较大；部分 末端客户回款情况则受样式程度、市集情况、宏不雅经济环境、样式合座联合调 试、第三方审计审核等因素影响，导致回款存在一定延迟。     自然上述客户存在回款延迟的情形，但上述末端客户和总承包商客户的集团 布景实力较为浑朴，末端客户中包括华星光电、惠科光电、天马微电子等半导 体显露范围龙头企业和客户 C、朔方华创等集成电路知名企业，总包商客户中包 括中电系统、楷德电子工程联想有限公司等知名半导体厂务确立企业，合座信 费用和经营情况较好；上述客户与公司协作年限较长且赓续有回款，因此应收 账款亏损风险较低。     总而言之，公司1年以上账龄增长较大主要系背靠背条件、付款条件未按时 完成、部分质保款回款较慢等原因导致，未回款客户主要系国央企、上市公司、 行业知名半导体显露/集成电路企业、知名半导体行业总包商等，经营规模较大， 信用精熟，与公司协作时候长，出现不可回收的风险较小。公司管理层对应收 账款回款问题一直高度喜爱，也在积极遴选相应措施进行疏漏。公司已根据会 计政策计提坏账准备，公司合座应收账款坏账准备计提充分。     （三）公司应收账款盘活率低于同行业平均水平的原因     阐发期各期，公司与同行业可比公司的应收账款盘活率如下：   公司称呼   2024年1-9月        2023年度        2022年度     2021年度   正帆科技          2.17             3.25       4.10        4.44   至纯科技          0.99             1.39       1.84        1.91   京仪装备          2.69             3.54       3.42        2.99   中科仪         未表示                5.66       5.12        3.64   平均值           1.95             3.46       3.62        3.25   盛剑科技          0.78             1.57       1.57        2.31  注：同行业可比公司数据开始于公开表示的依期阐发。   从应收账款盘活率来看，公司应收账款盘活率低于正帆科技、京仪装备和中 科仪，与至纯科技接近。   正帆科技和至纯科技的系统类业务与公司绿色厂务系统业务接近。正帆科技 提供制程枢纽系统与装备、枢纽材料和专科服务等详尽服务，除集成电路范围客 户外，太阳能光伏、光纤通讯和生物医药等行业客户回款相对较快。至纯科技提 供高纯工艺系统的联想、安装、测试调试服务，与公司业务接近，主要客户系集 成电路范围客户。根据其公开信息表示，因为半导体行业合座受国际环境影响， 合座客户回款不达预期，半导体开辟类业务样式托付及回款均有不同程度的延迟。 因此至纯科技的应收账款盘活率进展与公司接近。   中科仪及京仪装备的家具以半导体专用开辟为主，样式周期短，验收之后回 款速率较快，因此应收账款盘活率较高。   综上，公司应收账款盘活率低于正帆科技、京仪装备和中科仪等同行业公司， 与至纯科技接近具有合感性。   （四）部分总承包样式试验按照背靠背条件扩充的布景及原因，对结算周 期的具体影响   公司客户中，总承包商客户应收账款占比较大，阐发期各期均跳跃50%。部 分总承包样式合同中商定“合同项下的合同价款开始于业主对客户的工程款支付， 业主弗成按商定支付给客户的，客户应付公司款项的期限相应顺延，且不承担相 应的爽约包袱”。部分总承包商客户虽未商定，但按照上述方式扩充。   上述商定的原因系：公司业务聚首在集成电路、半导体显露、新能源等范围，          样式周期长、复杂程度高、样式合同金额较大；样式最终业主平日为国有企业、          上市公司，里面审批经由较复杂付款周期较长。总承包单元为了减小其资金压力          和评述经营风险，平日在合同商定背靠背结算条件，或者虽未商定背靠背条件但          试验中扩充该条件，具有合感性，适当行业通例。            阐发期内，公司客户中扩充背靠背付款方式的客户和非背靠背付款的客户          的应收账款和收入占比如下：                                                                                  单元：万元 项   客户       2024年1-9月                 2023年度                 2022年度                 2021年度 目   性质      金额          占比         金额            占比        金额          占比          金额         占比     非背 应          59，776.66    42.78%   57，744.31      38.81%   55，418.27    49.74%     33，189.52   44.48%     靠背 收   背靠 账          79，946.53    57.22%   91，044.97      61.19%   55，990.29    50.26%     41，429.46   55.52%     背 款     共计    139，723.18   100.00%   148，789.29    100.00%   111，408.57   100.00%    74，618.98   100.00%     非背 销          57，296.57    57.66%   55，644.57      30.47%   70，046.83    52.73%     60，106.57   48.75%     靠背 售   背靠 收          42，070.94    42.34%   126，955.24     69.53%   62，800.85    47.27%     63，196.40   51.25%     背 入     共计     99，367.51   100.00%   182，599.81    100.00%   132，847.68   100.00%   123，302.97   100.00%            阐发期内，客户回款周期差异较大，客户的回款周期除了受末端客户回款情          况影响外，还受到客户资金预算分拨、里面请款经由快慢等因素影响，因此，单          个客户的回款周期并非只是受到背靠背结算方式的影响。详尽主要客户和主要项          目的回款周期来看，背靠背结算客户的应收账款回款周期平均较长，平均比非背          靠背结算客户的应收账款回款周期长7个月傍边。            二、阐发期内公司应收账款回款情况，部分客户大额未回款的原因，以及          涉诉、破产、逾期情况，是否已出现较大信用风险，对于该类客户的坏账计提          情况及依据，说合同行业可比公司计提，分析公司坏账准备计提是否充分            （一）阐发期内公司应收账款回款情况，部分客户大额未回款的原因            阐发期内，公司应收账款回款情况如下：                                                                                  单元：万元              样式              2024年9月          2023年12月       2022年12月           2021年12月     应收账款余额      139，723.18      148，790.69   111，407.17    74，618.98     期后回款金额      55，729.95       82，628.81    75，300.78    67，170.44      回款比例          39.89%          55.53%       67.59%       90.02%   注：上述期后回款系统计放纵2025年2月28日，各期末应收账款余额对应样式的回款金 额。      公司与客户缔结合同，商定分阶段付款，部分客户存在因预算管理、资金安 排、付款审批经由复杂、背靠背结算等原因，导致回款较慢，部分客户大额未回 款的具体情况参见本题酬报之“一”之“（二）”之“2、账龄1年以上应收账款占 比升迁的原因及合感性”。      （二）部分客户涉诉、破产、逾期情况，是否已出现较大信用风险，对于 该类客户的坏账计提情况及依据      阐发期各期末，公司将债务东说念主信用情状昭着恶化、将往复款可能性较低、已 经发生信用减值等信用风险特征昭着不同的应收账款单独进行减值测试。      由于公司客户主要系半导体行业内的头部厂商，公司业务单个样式规模较大， 受客户样式立项、审批、实施程度安排及资金安排的影响，回款存在延迟。公司 在与主要客户的销售合同中商定的收款方式如下： 序号   客户称呼                     合同商定                           备注      中国电子              本合同整个付款将在甲方收到发包东说念主相应款项后，按照如下      系统工程                                                 存在背靠背      第四确立                                                 条件              上价款支付方式必须以发包东说念主资金到位为前提条件。      有限公司              预支款、到货款、调试款、质保款均在赋闲一定条件后支付。      中国电子    本合同项下的合同价款开始于业主对甲方的工程款支付，甲      系统工程    方支付价款的前提是乙方如故托付甲方有用及格的发票及 存在背靠背      第二确立    付款联系文献，且买卖合同价款的支付比必然须滞后于甲方 条件      有限公司    从业主的收款比例。业主弗成按商定支付给甲方的，甲方应              付乙方款项的期限相应顺延，且不承担相应的爽约包袱。      北京京东      方创元科      技有限公      司      益 科 德              月程度款工程完成款、验收测试及格款、质保金均在赋闲特                   存在背靠背              定条件及收到业主（末端客户）付款后支付。                         条件      有限公司 序号   客户称呼              合同商定                 备注             预支款、重要开辟材猜度场款、工程程度款、开辟材料安装             及调试款、工程齐全验收款、结算款、保修金均在赋闲特定             条件后支付。发包方（客户）完成款项审批要领见告分包单             武艺提交及格升值税专用发票，发包方收到及格升值税专用             发票后10个责任日内以银行转账方式向分包单元支付上述             款项。             预支款、工程程度款、齐全验收款等均在赋闲特定条件后支             付。发包方（客户）完成款项审批要领见告分包单元开具发             及格升值税专用发票，发包方收到及格升值税专用发票后无             赎期以转账方式向分包单元支付上述款项。             预支款、重要开辟材猜度场款、工程程度款、开辟材料安装             及调试款、工程齐全验收款、结算款、保修金均在赋闲特定             条件后支付。发包方（客户）完成款项审批要领见告分包单             武艺提交及格升值税专用发票，发包方收到及格升值税专用             发票后10个责任日内以银行转账方式向分包单元支付上述             款项。             甲方（客户）收到乙方（盛剑科技）的货品并全部验收完成      北京朔方   之后，①乙方于下月10日前将上月已发货品的全额升值税专      华创微电   用发票托付于甲方，甲方于收到发票当月完成记账，甲方自     试验扩充背      子装备有   记账完成的次月一日起90日内支付全款。②若乙方于下月10   靠背条件      限公司    日之后托付发票到甲方，则甲方于收到发票的次月完成记             账，甲方自记账完成的次月一日起90日内支付全款。      武汉华星             预支款、到货款、验收款、结算款、质保款均在赋闲特定条             件后支付。      有限公司             预支款、到货款、验收款、质地保证金均在赋闲特定条件后             支付。甲方（客户）对投标东说念主（盛剑科技）的整个付款均是             建立业主（末端客户）支付甲方工程款为前提下发生的。若      楷德电子             有由于业主未按时支付甲方工程款或未皆备支付甲方工程      存在背靠背             款、而导致甲方无法向乙方付款的情况，此情况属于甲乙双     条件      有限公司             方共同承担样式确立风险，甲乙两边一致本旨在业主按照项             目承包合同支付工程款后甲标的乙方支付本合同商定的款             项，不视为甲方爽约。      厦门天马             预支款、工程验收款、质地保证金均在赋闲特定条件后支付。             工程程度款根据两边审核的工程量每月一支付。      限公司      厦门天马             预支款、工程验收款、质地保证金均在赋闲特定条件后支付。             工程程度款根据两边审核的工程量每月一支付。      有限公司 序号    客户称呼                        合同商定                    备注              预支款、开辟到货款、系统调试款、系统验收款、样式齐全      信息产业              验收款、工程结算款均在赋闲特定条件后支付。因包摄于建      电子第十              设单元（末端客户）的原因，确立单元（末端客户）未实时      一联想研                                           存在背靠背      究院科技                                           条件              能按照本购销合同商定足额向乙方支付相当令点的工程款      工程股份              时，乙方表暗示会，不视为甲方爽约，付款包袱由确立单元      有限公司              承担，甲方不承担付款包袱。      由上表可知，阐发期内公司主要客户主要遴选“收款节点+收款比例”的里 程碑式收款方式，未明确商定信用期。为长入应收账款信用期管理，提高联系内 部抑制轨制的扩充效率，公司将已达合同收款里程碑但尚未回款的款项视为逾期。 放纵2025年2月28日，公司应收账款余额125，232.61万元，逾期金额26，276.89 万元，占比20.98%，上述逾期应收账款尚未回款主要原因系：                              （1）部分客户受宏 不雅经济或经营情况变化、其下旅客户回款情况等影响，回款智商舒缓；                               （2）公司 连结的部分样式系国有老本投资样式，该类客户预算管理轨制和采购审批轨制严 格，受上述客户样式立项、审批、实施程度安排及资金安排的影响，回款存在延 迟。公司已加强应收账款催收责任，逾期应收账款回款情况揣度将徐徐改善。 账计提情况及依据      阐发期内，出现较大信用风险（涉诉、破产等）的客户的坏账计提情况及依 据如下：                                                    单元：万元                                                      减值迹      客户称呼    账面余额       坏账准备              计提依据                                                      象时候                                   停产、资金链断裂等负面新闻，且 深圳柔宇显露 技 术有限公司                                   户应收账款单项计提坏账准备。                                   因该客户回款情状较差，公司屡次 云谷（固安）科技                          催收未果，达成回款契约后客户未 有限公司                              扩充。照料理层严慎判断，对该客                                   户应收账款单项计提坏账准备。 江苏省建筑工 程                          该客户回款情状较差，公司屡次催 集团有限公司                            收未果，2023年客户进入破产重整。                                   该客户回款情状较差，公司屡次催 济宁神州轮胎 有 限公司                                   收账款未收回。       共计       998.24    893.24   -                   -   由上表可知，公司体恤客户涉诉、破产或很可能破产、以及发生首要财务困 难的情况，严慎判断其可收回性，并对该类出现较大信用风险的应收账款单项计 提坏账准备。   （三）说合同行业可比公司计提，分析公司坏账准备计提是否充分   公司应收账款坏账计提政策与同行业可比公司对比如下：        账龄        正帆科技            至纯科技             京仪装备         中科仪        盛剑科技   由上表可见，公司应收款项坏账计提政策与同行业可比公司不存在昭着差异。   阐发期各期末，公司应收账款坏账计提比例与可比上市公司的对比情况如下：  称呼      2024年9月30日         2023年12月31日         2022年12月31日          2021年12月31日 正帆科技           11.36%               9.45%                10.46%             11.23% 至纯科技           11.23%              14.15%                12.64%            14.30% 京仪装备           5.05%                5.12%                  6.37%            2.77% 中科仪            9.17%                9.74%                  8.95%            8.64% 平均值            9.20%                9.61%                  9.61%            9.24% 盛剑科技           11.80%              10.83%                  9.67%            7.93%   由上表可知，阐发期各期末，公司应收账款坏账准备计提比例为7.93%、 之间；2022年至2024年9月末，公司应收账款坏账计提比例均高于可比公司平均 值，坏账准备计提较为充分。    三、公司存货规模赓续增长的原因，在订单遮盖填塞情况下，库龄跳跃1年 存货的形成布景、尚未结转的合感性，公司存在大额合同践约成本的原因，相 关开辟尚未安装或完成调试的影响因素，是否波及纠纷或质地问题，与合同约 定周期是否存在差异；说合公司在手订单、存货库龄、期后结转情况等，说明 公司存货跌价计提是否充分，与同行业公司是否存在较大差异    （一）公司存货规模赓续增长的原因    阐发期各期末，公司存货账面价值分别为18，273.70万元、34，951.62万元、 及34.28%。    阐发期内，公司存货余额束缚加多，主要原因系公司绿色厂务系统等业务在 集成电路范围及新能源范围赓续拓展，在手订单赓续加多，期末联系订单尚未执 行完成。    阐发期各期末，公司存货账面余额明细情况如下：                                                      单元：万元    样式                 账面余额                 跌价准备           账面价值 合同践约成本              56，615.42            628.56       55，986.87 库存商品                13，542.81               78.58     13，464.22 原材料                 18，137.87                   -     18，137.87 发出商品                   249.88                   -       249.88 奉求加工物资                 499.16                   -       499.16 在家具                  2，674.48                   -      2，674.48    共计               91，719.63            707.14       91，012.49    样式                 账面余额                 跌价准备           账面价值 合同践约成本              37，623.76           1，182.27      36，441.49 库存商品                10，490.55            107.62       10，382.93 原材料                 14，915.30                   -     14，915.30 发出商品                   605.26                   -       605.26 奉求加工物资                 199.53                   -       199.53 在家具             2，961.64                   -      2，961.64   共计          66，796.04            1，289.89      65，506.15   样式            账面余额                 跌价准备           账面价值 合同践约成本        19，709.15             459.59       19，249.56 库存商品            9，295.00               49.95      9，245.05 原材料             5，639.89                   -      5，639.89 奉求加工物资            458.50                   -       458.50 在家具               358.62                   -       358.62   共计          35，461.16             509.54       34，951.62   样式            账面余额                 跌价准备           账面价值 合同践约成本         11，702.82                   -     11，702.82 库存商品            2，999.99               95.76      2，904.23 原材料             3，002.43                   -      3，002.43 奉求加工物资            117.05                   -       117.05 在家具               547.17                   -       547.17   共计          18，369.46                95.76     18，273.70   公司存货中合同践约成本主要系绿色厂务系统业务已发生但尚未安装、调试 完成的存货和成本，该业务成本包括在安装过程中试验发生的平直材料、平直东说念主 工和制造费用，其中开辟及材料、劳务服务和制造费用均按样式归集。阐发期内， 跟着业务规模徐徐扩大，公司或者参与及连结的单个样式规模也渐渐变大，部分 较大规模样式放纵阐发期末尚未验收，使得期末样式合同践约成本金额增大。   公管库存商品主要包括半导体从属开辟、工艺排气管说念和中央废气治理开辟 等。2022年，公管库存商品期末余额增长较大，主要原因是公司揣度 L/S 开辟的 市集需求将有所加多，酌量到开辟出产需要一定的周期，为快速反馈客户裁减交 货周期的需求，相应进行战术性备货。2023年末和2024年9月末，公管库存商品 期末余额增长，主要原因系：1、公司根据样式扩充需求，工艺排气管说念和中央 废气治理开辟家具加多所致；2、公司2022年度为某集成电路出产样式进行备货， 但该样式由于客户本身原因缓期启动，致使2023年末和2024年9月末对应存货余 额较高，联系备货家具主要组成为通用型标准化家具，公司已徐徐开展上述备货 家具的模块改造及销售。   公司原材料主要包括钢材、氟涂料、电气元件、阀类、仪器神态等材料和风 机及配件、洗涤塔及配件、转轮及配件、储罐、电控盘柜等开辟及配件，公司材 料、开辟及配件采购主要用于开辟及枢纽零部件的出产以及绿色厂务系统样式的 实施。由于公司绿色厂务系统业务定制化程度较高，因此原材料呈现品种丰富的 特质。跟着阐发期内公司收入规模的增长，公司原材料金额逐年升迁。此外，公 司对氟涂料、润滑油脂等部分枢纽原材料进行备货，亦使得原材料金额上升。   （二）在订单遮盖填塞情况下，库龄跳跃1年存货的形成布景、尚未结转的 合感性   阐发期各期末，公司存货库龄情况如下：                                                          单元：万元   样式          账面余额             跌价准备              1年以内         1年以上 合同践约成本     56，615.42               628.56    47，322.67     9，292.76  库存商品      13，542.81                78.58     9，382.85     4，159.96  原材料       18，137.87                    -    14，752.95     3，384.92  发出商品          249.88                   -      249.88             - 奉求加工物资         499.16                   -      499.16             -  在家具          2，674.48                  -     2，674.48            -   共计       91，719.63               707.14    74，881.99    16，837.64   样式          账面余额             跌价准备              1年以内         1年以上 合同践约成本     37，623.76          1，182.27       31，066.08     6，557.68  库存商品      10，490.55               107.62     6，320.11     4，170.44  原材料       14，915.30                    -    13，634.48     1，280.82  发出商品          605.26                   -      605.26             - 奉求加工物资         199.53                   -      199.53             -  在家具          2，961.64                  -     2，961.64            -   共计       66，796.04          1，289.89       54，787.10    12，008.94   样式          账面余额             跌价准备              1年以内         1年以上  合同践约成本              19，709.15             459.59    15，083.08            4，626.07   库存商品                9，295.00              49.95     9，150.83             144.17    原材料                5，639.89                  -     5，354.10             285.80  奉求加工物资                458.50                   -      458.50                    -    在家具                 358.62                   -      358.62                    -    共计                35，461.16             509.54    30，405.13            5，056.03    样式                  账面余额             跌价准备              1年以内             1年以上  合同践约成本              11，702.82                  -    10，638.74            1，064.08   库存商品                2，999.99              95.76     2，584.58             415.41    原材料                3，002.43                  -     2，468.59             533.84  奉求加工物资                117.05                   -      117.05                    -    在家具                 547.17                   -      547.17                    -    共计                18，369.46              95.76    16，356.13            2，013.33    由上表可知，阐发期各期末，公管库龄跳跃1年的存货系合同践约成本、库  存商品和原材料。  本主要系确立周期跳跃1年的绿色厂务系统业务样式    放纵2024年9月30日，公管库龄跳跃1年的前五大期末合同践约成本金额共计  为5，726.43万元，占库龄跳跃1年的期末合同践约成本共计金额的比例为61.62%，  公司已相应计提坏账准备568.62万元，具体情况如下：                                                                单元：万元          库龄1年以                                 放纵2024年12   揣度可变 存货跌价 样式称呼                      原因及布景          上的金额                                   月31日情况      现净值   准备                      公司剥离液轮回利用的产 剥离液轮回                制品系客户产线的原材料，                                                已于2024年12 利用系统包     3，238.27   由于客户产线一直处于产                            3，172.57          65.71                                                月验收结转  一期样式                能岑岭，未给予公司填塞时                      间调试，故样式周期较长                      公司剥离液轮回利用的产                                                尚未验收，预 剥离液轮回                制品系客户产线的原材料，                                                计2025年上半 利用系统包      818.42    由于客户产线一直处于产                                 801.81       16.61                                                年能得回客户  二期样式                能岑岭，未给予公司填塞时                                                   验收                      间调试，故样式周期较长            库龄1年以                        放纵2024年12   揣度可变       存货跌价 样式称呼                     原因及布景            上的金额                          月31日情况      现净值        准备 薄膜晶体管                                   尚未结算，预 液晶显露器                 合同外变更追加，放纵2024    计2025年上半 件工艺废气                   年9月30日尚未结算      年能得回客户  工程样式                                      结算                                         尚未结算，预 PC 集成电                       合同外变更追加，放纵2024    计2025年上半 路工艺废气        572.45                                 1，000.00         -                         年9月30日尚未结算      年能得回客户    包                                            结算                                         尚未结算，预                       合同外变更追加，放纵2024    计2025年上半 FAB-C 样式     317.84                                  330.00          -                         年9月30日尚未结算      年能得回客户                                            结算      公司绿色厂务系统业务果真立周期因样式规模、样式现场条件、客户合座安  排等不同而有所差异，合座而言，公司系统类业务从开工到完工基本在一年以内，  少部分样式由于业主施工周期安排、现场谐和等多因素影响，使得其确立周期超  过一年。该等库龄跳跃1年的合同践约成本有合同和订单复古，公司对阐发期末  库龄跳跃1年的合同践约成本进行了减值测试，并相应计提坏账准备。放纵阐发  期末上述合同践约成本尚未结转具有合感性。  户样式缓期影响，联系备货家具主要组成为通用型标准化家具，公司已徐徐开  展上述备货家具的模块改造及销售  定的周期，为快速反馈客户裁减交货周期的需求，相应进行战术性备货，公司2022  年 L/S 开辟销售收入较2021年大幅增长80.95%。其中，由于部分客户样式缓期，  部分批次的 L/S 开辟备货延迟托付，放纵阐发期末形成库龄跳跃1年的库存商品。  上述批次家具系等离子水洗式和电加滚水洗式 L/S 开辟，阐发期内已部分通过  模块化改造托付至其他样式。即使上述样式最终未能扩充，公司或者通过对该  批开辟进行模块化改造以适配其他客户需求。      公司对放纵2024年9月30日库龄跳跃1年的库存商品中的 L/S 开辟（占库龄  跳跃1年的库存商品总额比例83.39%）进行减值测试，具体如下：                                                           单元：万元              样式                  存货账面余额         揣度可变现净值           存货跌价准备             库存商品                    3，468.92        6，349.86                   -            由上表可知，上述库存商品的揣度可变现净值大于账面余额，放纵2025年2          月28日，公司 L/S 开辟的在手订单金额8，373.74万元，主要客户包括朔方华创、          长江存储等半导体范围龙头企业，因此，公司上述库龄跳跃1年的库存商品未计          提存货跌价准备具有合感性。          用润滑油脂、专用氟涂料等专用材料，属于公司战术型备货            公司出于疏漏快速增长的订单需求、减少专用材料供应不足时的风险、家具          起订量等因素酌量，对上述原材料进行战术性备货。该类原材料系易储存且可保          存周期较长，后续出产可使用性相对高。因此，在订单遮盖填塞情况下，库龄超          过1年的原材料具有合感性。            （三）公司存在大额合同践约成本的原因，联系开辟尚未安装或完成调试          的影响因素，是否波及纠纷或质地问题，与合同商定周期是否存在差异            公司各期末存在大额合同践约成本原因主要系样式合同金额较大，施工周期          较长，放纵阐发期各期末尚未验收所致，不波及纠纷或质地问题。            阐发期各期末，公司前五大合同践约成本情况如下：                                                                         单元：万元                                                      样式试验       合同商定 放纵2024年12月  期间       样式称呼         金额            原因及布景                                                       周期        揣度周期       31日结转情况                                                                           主合同验收结束，           FAB2 屋 面                                  2024.06-2             成本结转结束，无                                  放纵2024年9月30日，样式仍               2024.06-2           工艺排气系      15，583.73                       024.12               结存成本；变更追                                       处于扩充中                      025.03           统样式                                       （揣度）                  加部分暂未结算，                                                                            尚未结转成本 月30日           成都京东方                                  放纵2024年9月30日，样式仍    025年上      2024.08-2   样式扩充中，尚未           酸碱毒废气       4，165.46                                       处于扩充中         半年（预         025.04       结转成本           系统包样式                                                        计）                                                   样式试验        合同商定        放纵2024年12月  期间       样式称呼      金额             原因及布景                                                    周期         揣度周期         31日结转情况                                                               自觉包东说念主                                                               发出施工                                公司剥离液轮回利用的产成                                                               指示之日           剥离液轮回                品系客户产线的原材料，由       2021.10-2               样式验收结束，转                                                               起150日           利用系统包     3，336.26   于客户产线一直处于产能高        024.12                 入固定金钱，无结                                                   （揣度）        历天（冬           一期样式                 峰，未给予公司填塞时候调                                 存成本                                                                季停工                                 试，故样式周期较长                                                                天）。           DJ 集成电路              样式联想图纸变更导致样式                   完工最晚        样式验收结束，成           废气系统包     1，796.62   缓期，放纵2024年9月30日项                不晚于        本结转结束，无结           样式                       目仍扩充中                       2024.8       存成本           SP 集成电路                                原合同内工程已于2024年9     2024.07-2               变更追加部分，暂           废气系统包                                               未明确约           样式（B 部                                  （揣度）         定                                  同外追加工程量                                     成本           分）                                                                           主合同验收结束，           SP 集成电路              该样式合同总金额较大，工                                                                           成本结转结束，无           废气系统包                 程规模和工期较长，放纵       2023.10-2   2023.10-2           样式（A 部               2023年12月31日样式仍扩充    024.09      024.12                                                                           加部分暂未结算，           分）                            中                                                                            尚未结转成本                                                                           主合同验收结束，                                该样式合同总金额较大，工           SP 集成电路                                                         成本结转结束，无                                 程规模和工期较长，放纵       2023.10-2   2023.10-2           废气系统包     3，325.86                                              结存成本；变更追           样式                                                              加部分暂未结算，                                         中                                                                            尚未结转成本                                                               自觉包东说念主                                                               发出施工                                公司剥离液轮回利用的产成                                                               指示之日                                                               起150日       样式验收结束，无  月31日     利用系统包     3，268.00   于客户产线一直处于产能高        024.12                                                               历天（冬          结存成本           一期样式                 峰，未给予公司填塞时候调       （揣度）                                                                季停工                                 试，故样式周期较长                                                                天）。           SP 集成电路              该样式合同总金额较大，工                                                                           主合同验收结束，           废气系统包                 程规模和工期较长，放纵       2023.10-2   2023.10-2           样式（C 部               2023年12月31日样式仍扩充    024.09      024.12                                                                             结存成本           分）                            中                                                                           主合同验收结束，           SP 集成电路              该样式合同总金额较大，工                                                                           成本结转结束，无           废气系统包                 程规模和工期较长，放纵       2023.10-2   2023.10-2           样式（B 部               2023年12月31日样式仍扩充    024.09      024.12                                                                           加部分暂未结算，           分）                            中                                                                            尚未结转成本                                                    样式试验        合同商定        放纵2024年12月  期间       样式称呼       金额             原因及布景                                                     周期         揣度周期         31日结转情况                                                                自觉包东说念主                                 该样式系 BOT 样式，公司剥                发出施工                                 离液轮回利用的产制品系客                   指示之日           剥离液轮回                                    2021.10-2               样式验收结束，转                                 户产线的原材料，由于客户                   起150日           利用系统包      3，131.54                       024.12                 入固定金钱，无结                                 产线一直处于产能岑岭，未       （揣度）        历天（冬           一期样式                                                               存成本                                 给予公司填塞时候调试，故                    季停工                                    样式周期较长                      105日期                                                                 天）。                                                                            主合同验收结束，           PC 集 成 电                                                         成本结转结束；变                                 合同外变更追加，放纵2022      025年上      更追加部           路工艺废气      1，772.06                                              更追加部分暂未                                  年12月31日尚未结算       半年（预        分未商定           包                                                                结算，尚未结转成                                                       计）        工期  月31日                                                                      主合同验收结束，                                                                            成本结转结束，无           集成电路系                 放纵2022年12月31日样式仍   2022.11-2   2022.12-2           统工程包                        在扩充中          023.06      023.06                                                                            加部分暂未结算，                                                                             尚未结转成本           薄膜晶体管                                    2021.07-2   合同外变                                                                            变更追加部分暂           液晶显露器                 合同外变更追加，放纵2022      025年上      更追加部           件工艺废气                  年12月31日尚未结算       半年（预        分未商定                                                                               成本           工程样式                                        计）         工期                                  根据总包方要求工程量增                   合同外变                                                                            样式结算结束，成           集成电路一                 加，使得样式周期延长，截       2021.11-2   更追加部           期样式                   至2022年12月31日，尚未结    024.08     分未商定                                                                              存成本                                         算                        工期                                                                合同外变           半导体显露                                                            样式结算结束，成                                 合同外变更追加，放纵2021     2021.03-2   更追加部           工艺排气系      1，572.04                                              本如故结转，无结                                  年12月31日尚未结算        023.12     分未商定           统样式                                                                存成本                                                                  工期           长沙惠科液                                                 021.12                                 二次配样式，扩充周期长，                   （具体时        样式验收结束，成           晶显露器件                                    2020.10-2           样式工艺废                                     022.06     间以机台                                        行中                      到场时候          结存成本           气样式  月31日                            根据总包方要求工程量增                   合同外变                                                                            样式结算结束，成           集成电路一                 加，使得样式周期延长，截       2021.11-2   更追加部           期样式                   至2021年12月31日该工程仍    024.08     分未商定                                                                              结存成本                                       在扩充中                       工期           绵阳惠科液                                                 020.11                                 二次配样式，施工周期长，                   （具体时        样式验收结束，成           晶显露器件                                    2019.10-2           样式工艺废                                     022.03                                        行中                      到场时候          结存成本           气样式                                                                 为准）                                               样式试验                                                 合同商定 放纵2024年12月 期间     样式称呼     金额        原因及布景                                                周期                                                 揣度周期     31日结转情况                                                 进厂时       半导体显露          二次配样式，施工周期长，                 间：    样式验收结束，成       排风工程施   508.51 放纵2021年12月31日仍在执           2021.06 本已全部结转，无       工样式                   行中                  总工期：       结存成本        注：二次配样式，即公司根据客户合同指示追加供应的工艺排气管说念等开辟。对于该类      样式，公司平日需根据客户的产线确立或制程工艺开辟搬入及安装酌量，分阶段扩充托付，      扩充周期较长。         由上表可知，公司各期末存在大额合同践约成本原因主要系样式合同金额较      大，施工周期较长，放纵阐发期各期末尚未验收所致，不波及纠纷或质地问题。      公司样式实施周期与合同商定周期存在一定差异的原因主要系样式合同外变更      追加，或根据客户产线确立或制程开辟搬入及安装酌量变更托付时候等原因所致，      具有合感性。         放纵2024年12月31日，公司尚未结转的大额合同践约成本主要原因为：                                           （1）      该样式尚未验收，适当合同商定工期；（2）该样式发生合同变更追加，变更追      加未明确商定工期，样式程度和工期适当公司揣度实施工期。因此，公司期末      未结转的合同践约成本合座上适当商定确立周期或揣度实施工期。         （四）说合公司在手订单、存货库龄、期后结转情况等，说明公司存货跌      价计提是否充分，与同行业公司是否存在较大差异         公司的绿色厂务系统均为非标定制家具，以联想和管理为中枢，通过系统集      成的方式进行出产。公司的绿色厂务系统中家具具体型号较多，主要遴选以销定      产的出产模式。公司的开辟及枢纽零部件、电子化学品材料类家具具体型号、规      格较多，主要遴选以销定产的出产模式，同期公司根据将来市集预期、原材料价      格波动、出产酌量排期等因素，进行适量的备货。         阐发期期末，公司在手订单情况填塞，具体情况如下：                                                             单元：万元                            放纵2024年9月30日余           放纵2024年9月30日在手订               样式                                  额                   单金额（含税）      合同践约成本（绿色厂务系统）                    56，615.42            89，113.78      库存商品中的工艺排气管说念及中央          废气治理开辟 库存商品中的工艺废气处理开辟                      4，771.79                  5，597.80  库存商品中的电子化学品材料                       325.60                    576.71          共计                      64，962.46                  109，349.60   放纵2024年9月30日，公管库龄跳跃1年的存货系合同践约成本、库存商品和 原材料，公管库龄跳跃1年的合同践约成本主要系确立周期跳跃1年的绿色厂务系 统业务样式以及部分已完工样式追加指示且尚未决算的插足，均有合同和订单支 持；库龄跳跃1年的库存商品主要系根据客户样式备货的 L/S 开辟，公司或者通 过对该批开辟进行节略改造以适配其他客户需求；库龄跳跃1年的原材料主要系 开辟及枢纽零部件出产过程顶用到的专用润滑油脂、专用氟涂料等专用材料，该 类原材料系易储存且可保存周期较长。公司对存货根据其成本与可变现净值孰低 计量，并相应计提跌价准备。   公司存货库龄情况详见本题酬报之“三”之“（二）”内容。                                                             单元：万元                                         期后结转/              期后结转/  样式       报表截止日      报表截止日余额                                         销售金额               销售比例 合同践约  成本 库存商品   2022年12月31日       9，295.00               6，265.24       67.40%   注：期后结转销售金额系放纵2024年9月30日累计结转/销售金额。   公司2022年12月31日合同践约成本期后未结转的样式主要系剥离液轮回利 用系统包样式，该样式周期较长，公司揣度该样式将于2025年验收结转，该样式 波及存货余额3，131.54万元，占期末合同践约成本余额比例为15.89%。公司2023 年12月31日合同践约成本期后未结转的样式主要系 SP 集成电路废气系统包样式， 该样式合座规模较大，样式实施周期较长，放纵阐发期末未结转具有合感性。   公司2022年12月31日和2023年12月31日库存商品期后未结转的开辟主要系 部分客户样式缓期，使得公司出产的部分 L/S 开辟库龄较长。即使上述样式最终 未能扩充，公司或者通过对该批开辟进行节略改造以适配其他客户需求。   总而言之，公司存货期后结转情况精熟，公司对存货根据其成本与可变现净 值孰低计量，并相应计提跌价准备。   公司存货跌价准备计提司帐政策如下：金钱欠债表日，存货遴选成本与可 变现净值孰低计量。存货可变现净值是按存货的臆想售价减去至完工时臆想将 要发生的成本、臆想的销售费用以及联系税费后的金额。（1）产制品、商品和 用于出售的材料等平直用于出售的商品存货，在正常出产经营过程中以该存货 的臆想售价减去臆想的销售费用和联系税费后的金额确定其可变现净值；（2） 需要经过加工的材料存货，在正常出产经营过程中以所出产的产制品的臆想售 价减去至完工时臆想将要发生的成本、臆想的销售费用和联系税费后的金额确 定其可变现净值；计提存货跌价准备后，如果往时减记存货价值的影响因素已 经隐藏，导致存货的可变现净值高于其账面价值的，在原已计提的存货跌价准 备金额内赐与转回，转回的金额计入当期损益。 其中，存在减值情形的库存商品、合同践约成本统计如下：                                                              单元：万元 存货类             2024年9月       2023年12月         2022年12月     2021年12月         样式  别                 30日           31日              31日          31日        账面余额        121.48            144.14       101.66       148.00 库存商       揣度可变现净值       42.90              36.52        51.71       52.24  品       存货跌价准备        78.58            107.62         49.95       95.76        账面余额      5，615.27           6，378.38     1，347.82           - 合同履       揣度可变现净值    4，986.72           5，196.11      888.23            - 约成本       存货跌价准备       628.56           1，182.27      459.59            -   公司根据减值测试驱散对可变现净值低于账面余额的存货计提跌价准备， 存货跌价准备计提充分。      阐发期各期末，公司与同行业可比公司存货跌价准备余额占存货余额的比例 情况如下：       公司称呼        2023年12月31日       2022年12月31日     2021年12月31日       正帆科技                0.34%             0.87%           1.06%       至纯科技                0.85%             0.74%           0.98%       京仪装备                2.46%             2.65%           2.73%       中科仪                10.14%            16.83%          26.94% 剔除中科仪的算术平均数               1.22%             1.42%           1.59%       刊行东说念主                 1.97%             1.44%           0.52%      根据中科仪表示的信息，中科仪因部分存货库龄较长、旧型号维修用零部件 较多、存在质保期内向客户提供备用泵等情形，其存货跌价准备比例较高。      除中科仪外，公司存货跌价准备计提比例与同行业可比公司不存在昭着差异。 公司2021年末存货跌价准备余额占存货余额的比例低于同行业（剔除中科仪的算 术平均数），主若是合同践约成本未出现减值迹象；2023年末存货跌价准备余额 占存货余额的比例高于同行业（剔除中科仪的算术平均数），主若是部分合同履 约成本出现减值迹象。      总而言之，公司详尽酌量在手订单、存货库龄情况，对存货遴选成本与可变 现净值孰低计量，并相应计提存货跌价准备，公司存货跌价准备计提比例与同行 业可比公司不存在昭着差异。      四、公司固定金钱规模赓续加多的原因，联系折旧摊销政策与同行业公司 是否存在较大差异；公司在建工程和使用权金钱变动原因，在建工程中联系项 目情况，确立程度是否适当预期，是否存在缓期转固情形      （一）公司固定金钱规模赓续加多的原因      阐发期内，公司固定金钱变动情况如下表所示：                                                       单元：万元 样式                                                       月31日期        期末原值    变动比例    期末原值         变动比例   期末原值 变动比例      末原值 房屋及建筑物    29，347.86   1.23%    28，991.55     4.62%       27，710.79         306.59%        6，815.35  机器开辟     14，789.91   7.52%    13，756.00    64.33%        8，371.18          64.84%        5，078.29  运载器具      1，073.01   3.74%     1，034.36    13.02%         915.23           58.86%           576.14 电子过头他开辟    3，214.40   11.77%    2，875.90    93.32%        1，487.65         312.17%           360.93   共计      48，425.19   3.79%    46，657.81    21.24%       38，484.85         199.94%     12，830.71        由上表可知，2022年固定金钱规模加多主要原因系公司 IPO 募投样式上海总   部运营中心确立样式达到预定可使用状态，房屋及建筑物大幅加多；同期，公司   IPO 募投样式环保装备智能制造样式等样式购进机器开辟和电子过头他开辟，综   合使得固定金钱规模大幅加多。2023年和2024年1-9月，公司固定金钱连续加多，   主要系公司连续购置机器开辟、电子过头他开辟用于赋闲开辟及枢纽零部件和电   子化学品材料等家具的出产和研发需求所致。        （二）联系折旧摊销政策与同行业公司不存在较大差异        公司固定金钱折旧年限主要根据本身经营情状进行确定，并详尽酌量行业内   的盛大情状，具体折旧年限与同行业可比公司比较情况如下：   类型       样式         正帆科技        至纯科技         京仪装备             中科仪              盛剑科技           折旧方法        年限平均法      年限平均法               -        年限平均法             年限平均法  房屋及建          折旧年限（年）         20          20              -               40              20-30   筑物          残值率（%）          5            5              -               5                5           折旧方法        年限平均法      年限平均法        年限平均法           年限平均法             年限平均法  机器开辟    折旧年限（年）        5-10         10          10              5-14                5-10          残值率（%）          5            5              5               5                5           折旧方法        年限平均法      年限平均法        年限平均法           年限平均法             年限平均法  电子过头          折旧年限（年）        3-5          3-5         3-5                 5-8              3-5   他开辟          残值率（%）          5            5              5               5                5           折旧方法        年限平均法      年限平均法        年限平均法           年限平均法             年限平均法  运载器具    折旧年限（年）         4           4-7         10              5-10                 3-5          残值率（%）          5            5              5               5                5        注：同行业可比公司数据开始于公开表示的依期阐发        阐发期内，公司固定金钱折旧扩充的司帐臆想与公司试验经营情况相符，固   定金钱折旧方法、折旧年限、残值率等与同行业公司不存在首要差异。        （三）公司在建工程和使用权金钱变动原因，在建工程中联系样式情况，    确立程度是否适当预期，是否存在缓期转固情形；    固情形        阐发期内，公司主要在建工程样式变动情况具体如下：                                                                         单元：万元                              确立程度                       酌量建              2024年9月         2023年12       2022年12       2021年12   样式      预算金额               是否适当                       设周期                 30日           月31日          月31日          月31日                               预期 国产半导体制程 从属开辟及枢纽   60，000.00   24个月    是         10，733.15                -             -             -  零部件样式 上海盛剑电子专 用材料研发制造 及联系资源化项    目 嘉定研发中心及 配套办公基地建       -        -      是             1，453.78     384.09       2，498.09     16，126.96   设工程 其他稀疏工程        -        -      -              107.17      123.54         95.53        619.75  待安装开辟        -        -      -             2，787.73     107.13        702.38         11.95   共计          -        -      -         24，808.43        906.79       3，296.00     16，758.66        由上表可知，2022年，公司在建工程金额减少，主要系嘉定研发中心及配套    办公基地确立工程样式主要区域达到预定可使用状态转固所致；2023年，公司在    建工程金额进一步减少，主要系嘉定研发中心及配套办公基地确立工程样式部分    研发区域开辟、装修等达到预定可使用状态转固所致；2024年1-9月，公司在建    工程金额大幅加多，主要系国产半导体制程从属开辟及枢纽零部件样式、上海盛    剑电子专用材料研发制造及联系资源化样式等多个样式确立，样式投资金额较大，    尚未达到可使用状态所致；此外，嘉定研发中心及配套办公基地新增部分区域改    造施工，使得该样式在建工程加多。        国产半导体制程从属开辟及枢纽零部件样式系公司本次向不特定对象刊行    可改革公司债券募投样式之一，旨在建造高度自动化的出产线，打造先进国产半    导体制程从属开辟平台，确立国产半导体制程从属开辟及枢纽零部件出产基地，    以进一步扩翻开辟及枢纽零部件家具的出产智商，并同步升迁运维服务智商；上 海盛剑电子专用材料研发制造及联系资源化样式系公司勤勉于于化学品供应与回 收系统管理有酌量拓展力度，着眼于客户需求，赓续精进工艺期间，推广轮回经济 出产模式。   总而言之，放纵阐发期末，公司主要在建工程正处于施工确立阶段，确立进 度适当预期，不存在缓期转固情形。   阐发期内，公司使用权金钱账面价值情况如下表所示：                                                                  单元：万元     样式  湖北孝感新出产基地      10，082.91                    -              -            -  广东惠州出产基地        1，263.07                    -              -            -  江苏盛剑出产基地        1，813.78             1，777.21      2，271.89             - 电子化学品材料出产基地       629.73               150.35        267.76          81.40  四川广汉出产基地               -               79.73         54.26         217.04     其他                  -                    -        57.68         101.76     共计          13，789.49             2，007.29      2，651.59        400.20   由上表可知，公司2022年末较2021年末使用权金钱账面价值有较大程度上升， 主要系公司租出昆山工场和孝感工场导致，用于开辟及枢纽零部件产能推广； 建广东惠州基地和湖北孝感新基地，通过引入新式出产开辟升迁家具出产效率并 量入计出材料损耗，广东惠州基地和湖北孝感新基地厂房租出使适合期使用权金钱大 幅加多。   五、公司同期持有一定例模货币资金及有息欠债的原因及合感性，利息收 入及支拨与存贷款规模是否匹配，公司受限资金规模与银行承兑汇票、借钱规 模等是否匹配   （一）公司同期持有一定例模货币资金及有息欠债的原因及合感性   最近一期末，公司同期持有货币资金32，007.02万元和有息欠债83，156.72万元 （包括租出欠债）；货币资金中，非受限货币资金余额17，058.42万元。公司非受 限货币资金余额及有息欠债余额情况如下：                                                                    单元：万元       样式          2024/9/30      2023/12/31      2022/12/31      2021/12/31  非受限货币资金            17，058.42      50，064.22        40，100.77       48，680.24   有息欠债              83，156.72      41，813.87        19，874.31        6，252.24 非受限货币资金占  有息欠债比重  注：此处有息欠债包括短期借钱、耐久借钱、一年内到期的非流动欠债和租出欠债。   由上表可知，公司存在公司最近一期末非受限货币资金余额较低而有息欠债 余额较高的情形，主要原因系： 运维管理等业务，主要末端客户为国内半导体行业集团企业。半导体样式确立的 投资周期较长，合座付款周期相对较长，使得公司对营运资金需求较高，跟着发 行东说念主连年收入规模的渐渐加多，自有资金无法赋闲对营运资金的需求，因而通过 有息欠债的方式赋闲部分资金需求。 发制造及联系资源化样式”“国产半导体制程从属开辟及枢纽零部件样式”等项 目，资金需求较高。   总而言之，放纵阐发期末，公司同期持有一定例模货币资金及有息欠债具有 一定合感性。   （二）利息收入与入款规模匹配   阐发期内，公司利息收入与货币资金匹配情况如下：                                                                    单元：万元       样式          2024年1-9月       2023年度          2022年度          2021年度 财务费用-利息收入               240.72         366.29           521.48          675.84 年均货币资金余额             48，707.15      58，183.86        54，211.51       46，664.46 平均收益率                    0.66%         0.63%            0.96%           1.45%  注1：年均货币资金余额=（期初货币资金余额+期末货币资金余额）/2；  注2：2024年1-9月波及的平均收益率目的计议均已年化处理。   阐发期内，中国东说念主民银行公布的入款基准利率情况如下表所示：  样式        活期入款                      入款            入款            款         款          款 入款基准  利率   由上表可知，公司入款利息平均收益率高于东说念主民银行公布的活期入款基准利 率，处于合理收益率区间。   阐发期内，公司货币资金主要用于日常经营管理流动资金收支及样式确立， 利息收入为流动资金、受限资金等产生的法定孳息。2021年度平均收益较其他三 年偏高，系2021年3月收到 IPO 召募资金，年均货币资金余额基数较低，同期当 期进行闲置资金现款管理，使得合座平均收益率偏高。2022年至2024年9月，公 司积极开展“上海盛剑电子专用材料研发制造及联系资源化样式”“国产半导体 制程从属开辟及枢纽零部件样式”等样式，流动资金需求较高，使得合座平均收 益率下落。合座上看，刊行东说念主货币资金平均收益率、利息收入水平合理，货币资 金与利息收入匹配。   （三）利息支拨与贷款规模匹配   阐发期内，公司利息支拨与有息欠债规模匹配情况如下：                                                                           单元：万元     样式              2024年1-9月     2023年度        2022年度               2021年度 有息欠债全部利息               1，111.10        831.69           467.42                219.36 有息欠债平均余额              62，485.30     30，844.09      13，063.28                6，880.31  平均资金成本率                 2.37%         2.70%            3.58%                 3.19%   注1：有息欠债平均余额=（期初有息欠债余额+期末有息欠债余额）/2；   注2：2024年1-9月波及的平均资金成本率目的计议均已年化处理；   注3：有息欠债全部利息包括租出欠债利息费用、借钱利息支拨等。   阐发期内，中国东说念主民银行公布的一年期 LPR 情况如下表所示：     样式               2024/9/30    2023/12/31    2022/12/31               2021/12/31   一年期 LPR                 3.35%         3.45%            3.65%                  3.70%   阐发期内，公司详尽平均资金成本率分别为3.19%、3.58%、2.70%和1.78%。 平均资金成本率合座呈下落趋势，与一年期 LPR 变化趋势一致。合座上看，发 行东说念主平均资金成本率、利息支拨水平合理，有息欠债与利息支拨匹配。   （四）公司受限资金规模与银行承兑汇票、借钱规模等匹配   阐发期内，公司受限资金为信用证保证金及孳息、银行承兑汇票保证金及孳 息、保函保证金及孳息、诉讼冻结款，公司受限资金未用于借钱担保。   公司银行承兑汇票保证金及孳息与银行承兑汇票规模匹配情况如下：                                                                     单元：万元    样式       2024/9/30       2023/12/31        2022/12/31          2021/12/31 银行承兑汇票保证金   及孳息余额 期末应付票据余额     36，042.73        38，179.35           28，509.32           27，458.67 应付票据保证金比率      12.73%           12.39%              12.61%              10.24%   阐发期内，公司保证金金额与开具的票据金额比率保管在12%傍边，公司需 交纳保证金的银行承兑汇票与无需交纳保证金的银行承兑汇票比例较为安祥，应 付票据保证金规模与票据支付规模相匹配。   阐发期内，公司信用证保证金及孳息与开立信用证规模匹配情况如下：                                                                     单元：万元     样式        2024/9/30       2023/12/31       2022/12/31         2021/12/31 信用证保证金及孳息    余额  开立信用证余额        20，000.00        20，000.00                    -                -  信用证保证金比例           7.50%             7.50%                   -                -   阐发期内，公司交纳信用证保证金金额根据开立信用证银行要求有所不同， 信用证保证金规模与开立信用证规模相匹配。   六、阐发期内公司经营举止产生的现款流净额波动较大、与净利润差异较 大的原因，说合公司金钱欠债情况、将来偿债安排等，说明公司后续是否存在 短期偿债风险   （一）阐发期内公司经营举止产生的现款流净额波动较大、与净利润差异 较大的原因   阐发期内，公司净利润和经营性现款流量净额之间的匹配情况如下：                                                                     单元：万元      样式             2024年1-9月            2023年度     2022年度           2021年度          样式         2024年1-9月       2023年度       2022年度       2021年度 净利润                     9，187.82    16，542.13    13，031.11    15，235.10 加：金钱减值准备                  75.39      1，175.90      -711.41      -303.03 信用减值亏损                  1，681.55     5，263.37     4，936.25     2，912.57 固定金钱折旧、油气金钱折耗、 出产性生物金钱折旧 使用权金钱摊销                  986.69        883.48       717.63       296.02 无形金钱摊销                   304.94        196.43       163.00       141.02 耐久待摊费用摊销                 262.70        266.20        73.28             - 处置固定金钱、无形金钱和其 他耐久金钱的亏损（收益以“-”           45.87          0.67             -        6.81 号填列） 固定金钱报废亏损（收益以“-” 号填列） 公允价值变动亏损（收益以“-”                                 -            -            -       -72.90 号填列） 财务费用（收益以“-”号填列）         1，107.46       806.14       224.37       236.19 投资亏损（收益以“-”号填列）           31.94         -46.03     -324.50      -461.74 递延所得税金钱减少（加多以                        -1，860.32     -1，058.61    -1，177.57     -285.03 “-”号填列） 递延所得税欠债加多（减少以 “-”号填列） 存货的减少（加多以“-”号填                       -25，506.34    -31，334.88   -17，187.46    -4，043.58 列） 经营性应收样式的减少（加多                         -540.76     -41，143.77   -42，522.25   -28，058.63 以“-”号填列） 经营性应付样式的加多（减少                       -28，730.69    45，521.22    23，476.93    16，297.31 以“-”号填列） 其他                      1，171.85       160.82       943.10       579.92 经营举止产生的现款流量净额         -38，921.71        22.75    -17，088.84    3，442.82      阐发期内，公司经营性净现款流分别为3，442.82万元、-17，088.84万元、22.75 万元和-38，921.71万元，低于各期净利润金额，主要原因系：      一方面，公司收入和回款受下旅客户立项及投资确立程度影响较大。2022 年，公司经营性应收样式加多较快，主要原因系公司向集成电路范围拓展，联系 样式和销售收入加多，该类样式受末端客户回款情况、客户里面请款经由等因素 影响，回款相对较慢，使得应收账款规模增长较快；同期公司因样式实施而向供 应商支付的现款上升，使得经营举止现款流出加多。2023年，公司积极催收应收 账款，并根据回款情况相应调整了上游供应商付款周期，使得经营举止产生的现 金流量净额转正。   另一方面，跟着公司2021年至2023年订单和经营事迹增长，公司存货余额增 加，存货对经营举止资金占用增大，减少了经营举止产生的现款流量净额。 性应付样式减少所致，其中存货加多主要系为反馈下旅客户需求适当备货，经营 性应付样式减少系备货等原因聚首支付了部分供应商欠款。   此外，公司2024年1-9月收入回款相对较少，主要由于下旅客户结算周期存 在一定的季节性，下贱在第四季度平日回款规模较大。同期又因备货等原因加多 部分付款，使得经营举止产生的现款流量净额为负。   阐发期内，公司积极催收应收账款，放纵2025年2月28日，各期应收账款期 后回款情况如下：                                                                  单元：万元    样式 应收账款余额        139，723.18       148，790.69         111，407.17     74，618.98 期后回款金额        55，729.95        82，628.81          75，300.78     67，170.44 期后回款比例           39.89%           55.53%             67.59%        90.02%   阐发期内，公司应收账款期后催收情况精熟，放纵2025年2月28日，公司2024 年三季度末应收账款余额的期后回收率为39.89%。   （二）说合公司金钱欠债情况、将来偿债安排等，说明公司后续是否存在 短期偿债风险   阐发期各期末，公司有息欠债的组成情况如下表：                                                                  单元：万元    样式   短期借钱           42，693.84        34，688.72        15，971.93      4，504.25 一年内到期的耐久借钱          700.51             204.28         501.37       251.98   耐久借钱           25，342.34         4，800.00           650.00      1，150.00 一年内到期的租出欠债        3，158.28             677.59         677.39       276.06   租出欠债           11，261.75         1，443.29         2，073.61        69.95      样式      共计          83，156.72         41，813.88       19，874.30        6，252.24   公司有息负借主要包括短期借钱、耐久借钱及租出欠债等。阐发期内，因公 司处于业务推广期，阐发期各期末，公司短期借钱余额分别为4，504.25万元、 司经营规模的增长，公司对流动资金（包括应付供应商款项和应付职工薪酬等） 的需求上升，导致公司短期借钱有所加多。   阐发期各期末，公司耐久借钱余额分别为1，150.00万元、650.00万元、4，800.00 万元和25，342.34万元，金额赓续加多，主要系跟着上海盛剑电子专用材料研发制 造及联系资源化样式、国产半导体制程从属开辟及枢纽零部件样式确立激动，资 金需求量加多，耐久借钱支款额加多所致。   放纵2024年9月30日，公司漫骂期借钱的余额共计为68，736.69万元，揣度于 将来一年需要偿还的金额约为24，771.15万元，合座规模可控。   阐发期各期，公司主要偿债智商目的如下：      样式 流动比率（倍）                1.56               1.57           1.79           2.23 速动比率（倍）                1.02               1.20           1.49           2.02 金钱欠债率（合并）           55.62%              53.76%        45.19%         38.35% 金钱欠债率（母公司）          54.41%              54.67%        45.26%         37.10%      样式        2024年1-9月          2023年度          2022年度         2021年度 息税折旧摊销前利润（万 元） 利息保险倍数（倍）              9.34              22.79          31.18         79.86   注：息税折旧摊销前利润＝利润总额+财务费用中的利息支拨+折旧+摊销   利息保险倍数=（利润总额+费用化利息支拨）/（费用化利息支拨+老本化利息支拨）   阐发期各期末，公司流动比率分别为2.23倍、1.79倍、1.57倍和1.56倍，速动 比率分别为2.02倍、1.49倍、1.20倍和1.02倍，均呈下落趋势；公司金钱欠债率呈 一定上升趋势。公司于2021年上市并筹得召募资金，流动比率和速动比率较高， 跟着阐发期内公司营业收入规模的推广以及厂房样式果真立，公司通过短期借钱、 票据等方式补充流动资金，使得偿债智商目的存在一定下落。   阐发期内，刊行东说念主与同行业上市公司偿债智商目的比较如下：         公司称呼   2024年1-9月         2023年度     2022年度     2021年度         正帆科技          1.37           1.36       1.39       1.72         至纯科技          1.37           1.51       1.52       1.73 流动比率    京仪装备          2.23           3.28       1.81       2.14         中科仪         未表示              3.57       2.66       1.89         平均值           1.66           2.43       1.85       1.87         刊行东说念主           1.56           1.57       1.79       2.23         公司称呼   2024年1-9月         2023年度     2022年度     2021年度         正帆科技          0.68           0.65       0.81       1.04         至纯科技          0.85           0.96       1.08       1.30 速动比率    京仪装备          1.18           2.15       0.79       1.22         中科仪         未表示              2.82       2.16       1.40         平均值           0.90           1.65       1.21       1.24         刊行东说念主           1.02           1.20       1.49       2.02         公司称呼   2024年1-9月         2023年度     2022年度     2021年度         正帆科技        62.57%         62.13%     59.47%     46.77%         至纯科技        62.73%         57.49%     52.13%     45.92% 金钱欠债         京仪装备        45.38%         32.41%     58.44%     49.44% 率（合并）         中科仪         未表示            40.63%     44.24%     49.42%         平均值        56.89%          48.17%     53.57%     47.89%         刊行东说念主        55.62%          53.76%     45.19%     38.35%   注：同行业可比公司数据开始于公开表示的依期阐发。中科仪未表示2024年1-9月数据。   阐发期各期末，公司的流动比率、速动比率和合并金钱欠债率与同行业可比 公司合座接近，其中流动比率、速动比率除2021年外略低于可比公司平均值，资 产欠债率除2021年外略高于可比公司平均值。主要原因系：2021年公司初度公开 刊行召募资金到位，公司流动比率、速动比率较高；2022年起，跟着公司业务扩 张以及固定金钱插足，绿色厂务系统业务样式周期较长，对公司营运老本占用加 大，使得流动比率、速动比率有所下落，低于可比公司平均值。    可比公司中，京仪装备2023年完成初度公开刊行，召募资金到位使得其2023 年和2024年偿债智商目的较优。正帆科技和至纯科技2022年起业务规模推广较快， 在扩充订单备货及营运资金需求加多使得其2022年起流动比率、速动比率赓续下 降，金钱欠债率赓续上升。中科仪主要从事真空泵开辟的研发出产和销售，业务 扩充对营运老本占用相对较小，使得其偿债智商目的在阐发期内保持安祥水平。    （1）银行授信额度填塞    放纵2024年12月31日，公司尚未使用的银行授信额度为13.22亿元，授信额 度主要开始于中国工商银行、中国银行、中国确立银行等主要国有银行和宇宙性 股份制银行。公司资信情况较好，尚未使用的银行授信额度填塞。因此，即使未 来公司的事迹出现一定波动，公司持有的货币资金、应收账款、存货等流动金钱 不错较快变现，填塞的银行授信额度或者保险公司实时获取银行借钱，赋闲公司 日常出产经营举止所需的盘活资金，评述公司的经营风险，升迁公司的偿债智商。 跟着联系募投样式的落地投产，以及公司详尽独揽包括可转债在内的多种融资工 具，公司老本结构将得到赓续改善，公司首要短期偿债风险及流动性风险较小。 别为4，500.00万元、15，923.54万元、55，578.94万元及48，031.91万元，公司偿还债 务支付的现款分别为6，100.00万元、4，750.00万元、33，150.00万元及19，325.35万元， 债务融资系公司筹资举止中重要的融资方式。另外，公司当今尚未使用的授信额 度，或者充分遮盖一年内到期的借钱。    （2）销售规模赓续增长    阐发期内，公司已毕营业收入分别为123，302.97万元、132，847.68万元、 趋势。刊行东说念主日常经营举止的资金需求揣度也可通过经营举止产生的现款流入及 现存货币资金进行补充，将来的日常经营举止现款流可保持良性盘活。      （3）偿债风险   针对公司的偿债风险，公司如故在召募说明书“第三节 风险因素”之“一、 与刊行东说念主联系的风险”之“（三）财务风险”之“4、偿债智商风险”进行充分披 露。      七、中介机构核查情况      （一）核查要领   针对上述问题，保荐机构和讲演司帐师扩充了以下核查要领： 动情况；获取主要客户应收账款的账龄、逾期和期后回款、坏账计提情况；通过公 开信息查询主要客户的涉诉、破产信息。 入情况及业务合同中的付款安排；了解阐发期内主要客户的结算方式，核查各年度 主要客户的收入阐述字据和回款字据等，判断客户的回款情况是否发生显贵变化； 对主要客户的信用政策、回款情况进行分析，了解公司信用政策并分析阐发期内应 收账款变动原因及一年以上未回款的原因。 背靠背结算样式与一般样式的回款周期，分析背靠背结算对公司结算周期的影响。 变动合感性以及应收账款坏账计提比率与同行业可比公司是否存在首要差异，分析 刊行东说念主应收账款坏账准备计提是否充分。 况；获取公司各阐发期末在手订单情况，并与对应期末存货进行比较；查阅公司 库龄跳跃1年的存货明细，了解公管库龄跳跃1年存货的形成布景并分析尚未结转 的合感性，分析公司存在大额合同践约成本的合感性；查询可比上市公司存货跌 价准备计提情况，并与公司联系目的进行对比分析，核实公司存货跌价准备计提 是否充分；检讨公司存货期后结转情况。 赁合同，分析公司固定金钱、在建工程及使用权金钱变动的原因；查阅同行业上市 公司折旧摊销政策，并与公司折旧摊销政策比对分析；分析公司在建工程变动的原 因，实地稽察公司主要在建工程的施工状态，了解工程确立程度、揣度转固时候， 判断是否存在缓期转固情形。 币资金的存放情况、受限情况进行复核，银行函证核查比例为100%；查阅中国东说念主 民银行存贷款利率等信息，说合中国东说念主民银行公布的存贷款基准利率，分别对利息 收入与货币资金的匹配性、利息支拨与有息欠债的匹配性进行复核；查阅阐发期内 公司有息欠债明细和联系契约，分析有息欠债利息支拨的合感性；核查其他货币资 金对应的银行承兑汇票、信用证和保函的联系合同或契约，对票据开立、信用证开 立与保证金交纳比例进行复核。 明细表，对现款流量表各样式的变动趋势进行分析；分析现款流量表中影响经营活 动现款净流量变动的因素，核实经营举止现款净流量波动的原因及合感性，分析经 营举止产生的现款流净额与净利润差异较大的原因以及合感性；查询同行业可比上 市公司偿债智商目的，说合公司金钱欠债情况及将来偿债安排，分析公司的短期偿 债智商及短期偿债风险。   （二）核查意见   经核查，保荐机构和讲演司帐师合计： 预算管理、资金安排、付款审批经由复杂、背靠背结算等原因回款较慢，使得账 龄1年以上应收账款占比升迁。公司应收账款盘活率低于正帆科技、京仪装备和 中科仪等同行业公司，与至纯科技接近具有合感性；部分总承包样式试验按照背 靠背条件扩充的布景主要系总承包单元为了减小其资金压力和评述经营风险，符 合行业通例，背靠背条件扩充使得结算周期拉长。 背靠背结算等原因所致；部分客户存在逾期、涉诉、破产等特殊情况，公司对该 类信用情状昭着恶化、将往复款可能性较低、如故发生信用减值等信用风险特征 昭着不同的应收账款单独进行减值测试，计提坏账准备依据充分；公司与同行业 可比公司的坏账准备计提政策不存在首要差异，公司坏账准备计提充分。 年的存货形成布景、尚未结转的原因具有合感性；公司存在大额合同践约成本的 原因具有合感性，联系开辟尚未安装或完成调试主要系样式合同外变更追加等原 因所致，不波及纠纷或质地问题，部分样式与合同商定周期存在差异，具有合理 性；公司存货跌价计提充分，与同行业公司不存在较大差异。 备和电子过头他开辟购入等所致，具有合感性，联系折旧摊销政策与同行业公司 不存在较大差异；公司在建工程变动主要系样式确立所致，在建工程中联系样式 确立程度适当预期，不存在缓期转固情形。 样式确立资金需求较大，具有合感性，利息收入及支拨与存贷款规模匹配，公司 受限资金规模与银行承兑汇票、借钱规模等匹配。 主要系经营性应收样式的加多、存货的加多所致，原因具有合感性。公司短期偿 债风险较小。    问题3.3：对于业务及经营情况    根据讲演材料，2021至2023年度，公司加权平均净金钱收益率（扣非后）分 别为12.05%、8.61%及9.66%。    请刊行东说念主说合最新事迹情况、折旧摊销、费用阐述、减值计提等具体内容， 分析公司是否存在可能影响加权平均净金钱收益率的因素，是否赓续赋闲向不特 定对象刊行可转债联系条件。    请保荐机构及讲演司帐师进行核查并发标明确意见，说明核查方法、核查比 例及核查依据。    【酬报】    一、阐发期内公司事迹情况和最新事迹情况    （一）最近三年及一期公司事迹情况    阐发期内，公司合座事迹经营情况较好，其中2021年至2023年度年均已毕营 业收入规模为14.63亿元，年均已毕净利润规模为1.49亿元，具体情况如下：                                                                单元：万元     样式        2024年1-9月         2023年度           2022年度        2021年度    营业收入           99，367.51       182，599.81      132，847.68   123，302.97    营业成本           70，446.14       134，026.16       95，637.24    89，746.06   税金及附加             450.86              985.98       607.57       604.18    销售费用            5，398.45         8，347.52        6，909.23     4，439.09    管理费用            6，427.83         7，351.00        5，250.30     4，336.52    研发费用            6，627.59        10，215.76        7，333.12     5，618.64    财务费用             875.02              708.75       -200.39      -323.51    其他收益            2，190.99         3，414.99         737.64       850.96 投资收益（亏损以                      -31.94              -7.06       264.45       295.20  “-”号填列） 公允价值变动收益 （亏损以“-”号填                 -                  -             -       72.90     列） 信用减值亏损（亏损                   -1，681.55        -5，263.37       -4，936.25    -2，912.57  以“-”填列） 金钱减值亏损（亏损                      -75.39        -1，175.90         711.41       303.03  以“-”填列）    样式       2024年1-9月        2023年度            2022年度       2021年度 金钱处置收益（亏损  以“-”填列）   营业利润          9，544.07        17，932.65       14，087.86    17，484.70  营业外收入              6.80              76.74        96.08          0.50  营业外支拨            179.52              49.19        34.00       121.00   利润总额          9，371.34        17，960.19       14，149.94    17，364.20  所得税费用            183.53         1，418.06        1，118.84     2，129.10   净利润           9，187.82        16，542.13       13，031.11    15，235.10 包摄于母公司股东   的净利润  非平日性损益         1，204.36         1，996.18        1，091.76     1，035.54 包摄于母公司股东 的扣除非平日性损        7，942.66        14，548.05       11，939.35    14，199.56  益的净利润 扣除非平日性损益 前加权平均净金钱          5.66%              10.98%       9.40%       12.93%   收益率 扣除非平日性损益 后加权平均净金钱          4.92%              9.66%        8.61%       12.05%   收益率 损益后的净利润呈现一定波动。 因系2021年下半年启动，跟着需求增长放缓，面板价钱启动回调；2022年以来国 际景色漂泊、全球通胀等影响浪掷预期，使得下贱需求回落，半导体显露联系项 目投产减少，半导体显露范围毛利率受行业周期影响存在一定下滑，因此当期公 司放荡开拓集成电路和新能源范围客户，公司绿色厂务系统毛利率下落1.62个百 分点，同期销售费用率和研发费用率共计上升2.56个百分点。 净利润上升趋势基本一致，净利润增幅略低于营业收入的增幅主要原因系公司绿 色厂务系统毛利率下落1.61个百分点，同期研发费用率上升2.17个百分点。 强属地化配套，新建广东惠州基地和湖北孝感基地，通过引入新式出产开辟升迁 家具出产效率并量入计出材料损耗，有用评述单元出产成本、量入计落发具物流运载费用。      阐发期内，公司业务毛利率变动分析详见本问询酬报之“问题3.1：对于业 务及经营情况”之“一”之“（一）”内容，公司期间费用率变动分析详见本问询 酬报之“问题3.3：对于业务及经营情况”之“二”之“（二）”内容。      （二）阐发期内公司非平日性损益变动情况      阐发期内，公司非平日性损益合座对净利润影响较小，2021年至2023年年均 包摄于母公司股东的非平日性损益净额为1，374.49万元，占包摄于母公司股东的 净利润的比例平均为9.08%，具体明细如下：                                                               单元：万元            样式 非流动性金钱处置损益，包括已计提金钱减值                                -197.63      -48.85            -      -6.81 准备的冲销部分 计入当期损益的政府补助，但与公司正常经营 业务密切联系、适当国度政策端正、按照确定 的标准享有、对公司损益产生赓续影响的政府 补助除外 除同公司正常经营业务联系的有用套期保值 业务外，非金融企业持有金融金钱和金融欠债                                       -     46.03      324.50      534.64 产生的公允价值变动损益以及处置金融金钱 和金融欠债产生的损益 单独进行减值测试的应收款项减值准备转回             192.54            -           -          - 因税收、司帐等法律、法例的调整对当期损益                                       -           -    175.67            - 产生的一次性影响 除上述各项之外的其他营业外收入和支拨               -20.63      -0.01      -25.19    -120.50 其他适当非平日性损益界说的损益样式                16.40      18.58       15.49        6.92 小计                             1，392.35   2，328.96    1，299.89    1，258.28 减：所得税影响额                        157.47     327.24      208.13      222.74 少数股东损益影响额(税后)                    30.51       5.54             -          - 包摄于母公司股东的非平日性损益净额              1，204.36   1，996.18    1，091.76    1，035.54 占包摄于母公司股东的净利润的比例               13.17%     12.07%       8.38%       6.80%      阐发期内，公司非平日性损益金额占包摄于母公司股东的净利润的比例相对 较小，对加权平均净金钱收益率的波动影响较小，公司非平日损益主要来自于政 府补助。   二、阐发期内公司折旧摊销、费用、减值计提情况   （一）阐发期内公司折旧摊销情况   阐发期内，公司折旧摊销金额合座规模较小，对净利润的影响较小，其中公 司2021年度至2023年度平均折旧摊销金额为2，562.17万元，折旧摊销占营业收入 比例平均为1.68%，具体情况如下：                                                                        单元：万元  样式              占营业                占营业                  占营业                占营业        金额        收入比      金额        收入比        金额        收入比      金额        收入比                   例                  例                    例                  例 固定资 产折旧 使用权 金钱折    986.69    0.99%    883.48      0.48%    717.63    0.54%    296.02    0.24%  旧 无形资 产折旧 耐久待 摊费用    262.70    0.26%    266.20      0.15%     73.28    0.06%          -   0.00% 摊销  共计   3，946.64   3.97%   4，064.10    2.23%    2，222.59   1.67%   1，399.83   1.14%   阐发期内，公司折旧摊销金额随营业收入规模增长而赓续加多，折旧摊销占 营业收入比重呈赓续上升趋势。公司固定金钱、无形金钱和耐久待摊费用加多主 要系公司为出产、研发所购置的厂房、开辟、软件和装修等加多所致；公司使用 权金钱加多主要系公司为出产、研发所租出的厂房等加多所致。 转为固定金钱，导致2022年和2023年折旧摊销金额较2021年大幅增长。   公司折旧摊销金额影响最大的因素是固定金钱折旧，公司固定金钱折旧年限 主要根据本身经营情状进行确定，并详尽酌量行业内的盛大情状，具体折旧年限 与同行业可比公司比较情况如下：  类型         样式          正帆科技                 至纯科技        京仪装备          中科仪              盛剑科技           折旧方法         年限平均法             年限平均法               -       年限平均法            年限平均法 房屋及建         折旧年限（年）              20                 20           -            40             20-30  筑物         残值率（%）                5                 5            -               5                5           折旧方法         年限平均法             年限平均法          年限平均法        年限平均法            年限平均法 机器开辟    折旧年限（年）              5-10               10          10          5-14                 5-10         残值率（%）                5                 5            5               5                5           折旧方法         年限平均法             年限平均法          年限平均法        年限平均法            年限平均法 电子过头         折旧年限（年）              3-5               3-5          3-5          5-8                 3-5 他开辟         残值率（%）                5                 5            5               5                5           折旧方法         年限平均法             年限平均法          年限平均法        年限平均法            年限平均法 运载器具    折旧年限（年）               4                4-7          10          5-10                 3-5         残值率（%）                5                 5            5               5                5      注：同行业可比公司数据开始于公开表示的依期阐发       阐发期内，公司固定金钱折旧扩充的司帐臆想与公司试验经营情况相符，固  定金钱折旧方法、折旧年限、残值率等与同行业公司不存在首要差异。       （二）阐发期内公司期间费用率变化       阐发期内，公司期间费用合座规模较大，对公司净利润影响金额较大，具体  情况如下：                                                                                     单元：万元 样式           金额        费用率            金额         费用率         金额        费用率            金额          费用率 销售费用     5，398.45    5.43%        8，347.52      4.57%    6，909.23    5.20%        4，439.09        3.60% 管理费用     6，427.83    6.47%        7，351.00      4.03%    5，250.30    3.95%        4，336.52        3.52% 研发费用     6，627.59    6.67%    10，215.76         5.59%    7，333.12    5.52%        5，618.64        4.56% 财务费用      875.02     0.88%          708.75      0.39%     -200.39   -0.15%         -323.51        -0.26% 共计      19，328.89   19.45%    26，623.02       14.58%    19，292.26   14.52%       14，070.73    11.41%      注：费用率=期间费用/营业总收入  率呈上升趋势。       阐发期内，公司销售费用分别为4，439.09万元、6，909.23万元、8，347.52万元 和5，398.45万元，其中2021年至2023年呈逐年增长趋势，主要原因系：1、公司经 营规模扩大，销售东说念主员加多，工资及福利费用随之增长；2、为加多销售规模， 公司加大客户开拓力度，导致业务迎接费加多；3、跟着公司业务规模扩大，相 关安装及售后爱戴费用加多。   阐发期内，公司管理费用分别为4，336.52万元、5，250.30万元、7，351.00万元 和6，427.83万元，其中2023年度管理费用增长较多，主要原因系：1、2022年底嘉 定研发中心及配套办公基地确立工程达到预定可使用状态，公司管理和研发等部 门搬入新办公室，使得折旧摊销及办公费用加多；2、公司业务规模加多，管理 东说念主员职工薪酬加多。   阐发期内，公司研发费用分别为5，618.64万元、7，333.12万元、10，215.76万元 和6，627.59万元，其中，2021年至2023年呈昭着增长趋势，主要原因系：1、为推 动公司期间迭代和家具升级，公司通过赓续加大研发插足，以保持家具的市集竞 争力，公司研发东说念主员数目赓续加多，职工薪酬随之增长；2、公司秉持“行业延 伸+家具延长”的发展战术，进一步深化在半导体产业链的延长布局，加大在半 导体从属开辟及枢纽零部件联系范围的研发及考证测试插足。   阐发期内，公司财务费用分别为-323.51万元、-200.39万元、708.75万元和 用一直保持在较低水平。2021年至2023年，公司利息费用呈一定上升趋势，主要 系公司根据业务发展和样式确立需求，银行借钱加多所致。   （三）阐发期内公司减值计提情况   阐发期内，公司信用减值和金钱减值合座对公司净利润影响较大，其中2021 年至2023年信用减值损构怨金钱减值亏损平均金额为4，424.55万元，对净利润的 平均影响比例为-29.49%，具体情况如下：                                                               单元：万元      样式        2024年1-9月        2023年度           2022年度       2021年度 一、信用减值亏损 应收票据坏账亏损            -31.52               -8.75        -6.25        6.21 应收账款坏账亏损          -1，578.73          -5，347.22    -4，849.44    -2，887.54 其他应收款坏账亏损           -71.30              92.60       -80.56       -31.24       样式      2024年1-9月        2023年度           2022年度       2021年度 二、金钱减值亏损 存货跌价亏损及合同践约                    -16.13            -780.35      -509.54       -95.76 成本减值亏损 合同金钱减值亏损           -59.26            -395.54      1，220.95      398.79       共计         -1，756.94          -6，439.27    -4，224.84    -2，609.53   由上表可知，公司减值计提主要包括应收账款坏账亏损、存货跌价亏损及合 同践约成本减值损构怨合同金钱减值亏损等。   阐发期内，公司信用减值亏损主要系应收账款坏账准备。   阐发期内，公司应收账款坏账准备金额赓续增长，主要原因系跟着业务销售 规模升迁，应收账款余额赓续增长，使得按照账龄计提的应收账款坏账亏损加多。 公司下旅客户为大型国企、知名上市公司或行业龙头，信用情状较好，坏账风险 可能性较小。   阐发期内，公司应收款项坏账计提政策与同行业可比公司不存在昭着差异， 应收账款坏账计提比例均高于可比公司平均值，不存在应计提未计提的信用减值 亏损。   公司应收账款的具体情况详见本问询酬报“问题3.2”之“二、阐发期内公 司应收账款回款情况，部分客户大额未回款的原因，以及涉诉、破产、逾期情况， 是否已出现较大信用风险，对于该类客户的坏账计提情况及依据，说合同行业可 比公司计提，分析公司坏账准备计提是否充分”内容。   放纵阐发期末，公司存货情状精熟，存货跌价准备计提充分，存货跌价准备 计提比例与同行业公司比拟不存在较大差异，不存在应计提未计提的金钱减值损 失。   公司存货跌价亏损及合同践约成本减值亏损具体情况详见本问询酬报“问题 过1年存货的形成布景、尚未结转的合感性，公司存在大额合同践约成本的原因， 联系开辟尚未安装或完成调试的影响因素，是否波及纠纷或质地问题，与合同约 定周期是否存在差异；说合公司在手订单、存货库龄、期后结转情况等，说明公 司存货跌价计提是否充分，与同行业公司是否存在较大差异”内容。   合同金钱主要系尚未达到收款条件的质保金。2021年和2022年，公司合同资 产减值亏损发生净转回，主要系部分质保金达到收款条件，转入应收账款或已回 款所致。公司按照信用风险特征组共计提减值准备，合同金钱联系减值已充分计 提。      三、分析公司是否存在可能大幅影响加权平均净金钱收益率的因素，是否 赓续赋闲向不特定对象刊行可转债联系条件   刊行东说念主2021年度、2022年度和2023年度净利润（扣除非平日性损益后孰低） 分别为14，199.56万元、11，939.35万元和14，548.05万元，最近三年赓续盈利；刊行 东说念主2021年度、2022年度和2023年度加权平均净金钱收益率（扣除非平日性损益后 孰低）分别为12.05%、8.61%和9.66%，平均值为10.11%。2024年1-9月加权平均 净金钱收益率（扣除非平日性损益后孰低）为4.92%，按年化测算公司2024年度 加权平均净金钱收益率（扣除非平日性损益后孰低）为6.56%。   阐发期内公司经营情状精熟，事迹保持增长趋势；公司期间费用金额随营业 规模增长，与公司业务规模相匹配；公司折旧摊销政策、应收账款坏账和存货跌 价计提比例与同行业可比上市公司比拟不存在较大差异，不存在可能大幅影响加 权平均净金钱收益率的因素。   公司客户群体较为安祥，说合公司以旧年度收入阐述散布情况，第四季度收 入平日占比较大；同期，放纵2024年9月30日，公司在手订单金额共计109，349.60 万元（含税），因此，公司揣度2024年度业务规模将保持庄重的态势。按扣除非 平日性损益前后孰低的净利润计议，2022-2024年加权平均净金钱收益率平均值 揣度不低于6%，将赓续赋闲向不特定对象刊行可转债的盈利要求。   四、中介机构核查情况   （一）核查要领   针对上述问题，保荐机构和讲演司帐师扩充了以下核查要领： 平日性损益具体内容以及折旧摊销、费用阐述、减值计提等具体内容。 展变化情况、企业市集开拓智商瓜分析事迹变化情况。   （二）核查意见   经核查，保荐机构和讲演司帐师合计： 与业务规模增长匹配，不存在可能大幅影响加权平均净金钱收益率的因素。 损益前后孰低的净利润计议，公司揣度2022-2024年加权平均净金钱收益率平均 值不低于6%，或者赋闲向不特定对象刊行可转债的盈利要求。   问题4：对于财务性投资   根据讲演材料，阐发期末，公司其他权益器具投资为5，818.27万元，主要系 投资成都瑞波科光电有限公司、西安奕斯伟材料科技股份有限公司。   请刊行东说念主说明：         （1）联系对外投资标的在业务、期间等方面与公司主营业务 的具体关联及协轸恤况，是否属于围绕产业链荆棘游以获取渠说念为目的的产业投 资；  （2）本次刊行董事会决议日前六个月至本次刊行前新插足的和拟插足的财务 性投资情况，是否从本次召募资金总额中扣除，说合联系投资情况分析公司是否 赋闲最近一期末不存在金额较大财务性投资的要求。   请保荐机构及讲演司帐师根据《证券期货法律适宅心见第18号》第1条进行 核查并发标明确意见。   【酬报】   一、联系对外投资标的在业务、期间等方面与公司主营业务的具体关联及 协轸恤况，是否属于围绕产业链荆棘游以获取渠说念为目的的产业投资   放纵阐发期末，公司其他权益器具投资为5，818.27万元，主要为公司对成都 瑞波科和西安奕斯伟的股权投资。   （一）成都瑞波科在业务、期间等方面与公司主营业务的具体关联及协同 情况，公司对其投资属于围绕产业链荆棘游以获取渠说念为目的的产业投资   成都瑞波科光电有限公司提供半导体显露范围的光学管理有酌量，该公司勤勉于 于显露光学管理有酌量（OLED 位相延迟片等）的研究和出产，主要的期间标的为 显露屏名义处理期间、显露屏位收支膜和车载昂首显露光波导管理有酌量。 以升迁公司家具在成都瑞波科后续业务协作的竞争力   成都瑞波科是半导体行业新式显露科技企业，其“瑞波科总部及高机能半导 体材料研发制造基地样式”之一期拟确立光学膜出产线，光学膜出产线之首条产 线已于2024年上半年完成开辟安装。   成都瑞波科出产过程中会产生酸性废气、碱性废气和有机废气等工艺废气， 因此其出产经营中需绿色厂务系统进行工艺废气处理，本次投资不错升迁公司产 品在成都瑞波科后续业务协作的竞争力。   放纵本问询酬报出具之日，公司已与成都瑞波科全资子公司成都瑞波科材料 科技有限公司签署《战术协作框架契约》，两边商定成都瑞波科在其新工场投建 和现存工场改扩建前，优先与公司进行期间交流，优先采购公司绿色厂务系统 家具与服务。 客户基本一致，两边在客户渠说念上不错进一步协同   成都瑞波科主要客户为半导体显露公司，公司深耕半导体工艺废气治理范围 多年，赓续服务于京东方、华星光电、惠科光电、天马微电子等业内领军企业， 成都瑞波科主要客户与公司在半导体显露范围主要客户基本一致，两边在客户渠 说念上不错进一步协同。   放纵本问询酬报出具之日，公司已与成都瑞波科全资子公司成都瑞波科材 料科技有限公司签署《战术协作框架契约》，两边商定将积极交流、分享丰富的 行业教养、优质的客户资源，促进两边业务的快速发展。 半导体显露材料的期间交流，升迁公司在半导体显露材料的期间竞争力   公司积极布局电子化学品材料业务，公司电子化学品材料主要经营聚焦于剥 离液、蚀刻液、清洗液等，下贱应用范围包括集成电路、半导体显露等，主要用 于显影、蚀刻、清洗等制造工艺。   成都瑞波科家具为半导体显露前端枢纽材料，本次投资不错加强两边在半导 体显露材料的期间交流，升迁公司在半导体显露材料的期间竞争力。   放纵本问询酬报出具之日，公司已与成都瑞波科全资子公司成都瑞波科材 料科技有限公司签署《战术协作框架契约》，两边商定在半导体从属开辟及枢纽 零部件新家具开发、新期间探讨、客户考证、家具采购及售后运维服务体系搭 建等范围加强交流探讨与业务协作，促进各自期间与管理水平的进一步升迁； 在半导体材料范围联合攻关、联合研发及共同开发进一步深化协作。   因此，公司对成都瑞波科的投资属于围绕产业链荆棘游以获取渠说念为目的的 产业投资。    （二）西安奕斯伟在业务、期间等方面与公司主营业务的具体关联及协同 情况，公司对其投资属于围绕产业链荆棘游以获取渠说念为目的的产业投资    西安奕斯伟专注于12英寸硅片的研发、出产和销售，基于放纵2024年三季度 末产能和2023年月均出货量统计，西安奕斯伟均为中国大陆最大的12英寸硅片厂 商，相应产能和月均出货量同期全球占比分别约为7%和4%。西安奕斯伟家具广 泛应用于 NAND Flash/DRAM/Nor Flash 等存储芯片、CPU/GPU/手机 SOC/镶嵌 式 MCU 等逻辑芯片、电源管理、显露驱动、CIS 等多个品类芯片制造，最终应 用于智能手机、个东说念主电脑、数据中心、物联网、智能汽车等末端家具。 本次投资不错升迁公司家具在西安奕斯伟过头关联方业务协作的竞争力    西安奕斯伟出产过程中会产生酸性废气、碱性废气、外延废气等工艺废气， 因此其出产经营中需绿色厂务系统进行工艺废气处理。西安奕斯伟控股股东为北 京奕斯伟科技集团有限公司，除12英寸硅片业务外，北京奕斯伟科技集团有限公 司其他业务为芯片研发联想及销售业务、板级系统封测业务、显露驱动芯片封测 业务等联系业务。阐发期内，公司对西安奕斯伟过头关联方销售绿色厂务系统形 成收入情况如下：                                                           单元：万元     样式        2024年1-9月       2023年度         2022年度       2021年度 销售收入              1，665.49        3，310.59     1，376.29            -    根据西安奕斯伟将来发展经营，其到2035年将打造2至3个中枢制造基地、若 干座当代化的智能制造工场，已毕更优经济规模。    公司深耕半导体工艺废气治理范围多年，赓续服务于半导体领军企业，累积 了当先的联想智商、专科的管理团队及丰富的实战教养，奠定了公司在国内半导 体产业工艺废气治理范围较高的行业地位。本次投资不错升迁公司家具在西安奕 斯伟过头关联方业务协作的竞争力。    放纵本问询酬报出具之日，公司已与西安奕斯伟达成战术协作关系，如西 安奕斯伟后续有绿色厂务系统联系需求，两边将深入进行业务协作探讨。 一致，两边在客户渠说念上不错进一步协同   西安奕斯伟主要客户为集成电路晶圆代工场商和存储 IDM 厂商，公司深耕 半导体工艺废气治理范围多年，赓续服务于中芯国际、华虹半导体、格科微、卓 胜微、长电科技、士兰微电子等业内领军企业，西安奕斯伟主要客户与公司在集 成电路范围主要客户基本一致，两边在客户渠说念上不错进一步协同。 体制造行业的期间竞争力   基于国内明确的晶圆厂扩建酌量，揣度2026年中国大陆地区对12英寸硅片的 需求将跳跃300万片/月，占届时全球12英寸硅片需求的1/3，其中以中芯国际、华 虹集团、长江存储、长鑫存储为代表的全部内资晶圆厂12英寸硅片需求将跳跃260 万片/月。   本次投资后，公司将加强两边在半导体制造行业的期间交流，提高公司在半 导体制造行业的期间竞争力。   放纵本问询酬报出具之日，公司已与西安奕斯伟达成战术协作关系，西安 奕斯伟积极为公司半导体制程从属开辟及枢纽零部件家具（工艺废气处理开辟、 温控开辟、真空开辟等）提供应用场景、考证测试等便利条件；在半导体材料 方面，两边达成期间协作和家具联合开发意向。   因此，公司对西安奕斯伟的投资属于围绕产业链荆棘游以获取渠说念为目的的 产业投资。   二、本次刊行董事会决议日前六个月至本次刊行前新插足的和拟插足的财 务性投资情况，是否从本次召募资金总额中扣除 次可转债刊行的联系议案，本次刊行董事会决议日前六个月至本次刊行前，刊行 东说念主不存在新插足和拟插足的财务性投资。   （一）财务性投资及类金融业务认定标准   根据《证券期货法律适宅心见第18号》第1条的联系端正，财务性投资的认 定如下：   （1）财务性投资包括但不限于：投资类金融业务；非金融企业投资金融业 务（不包括投资前后持股比例未加多的对集团财务公司的投资）；与公司主营业 务无关的股权投资；投金钱业基金、并购基金；拆借资金；奉求贷款；购买收益 波动大且风险较高的金融家具等。   （2）围绕产业链荆棘游以获取期间、原料或者渠说念为目的的产业投资，以 收购或者整合为目的的并购投资，以拓展客户、渠说念为目的的拆借资金、奉求贷 款，如适当公司主营业务及战术发展标的，不界定为财务性投资。   （3）上市公司过头子公司参股类金融公司的，适用本条要求；经营类金融 业务的不适用本条，经营类金融业务是指将类金融业务收入纳入合并报表。   （4）基于历史原因，通过发起设立、政策性重组等形成且短期难以清退的 财务性投资，不纳入财务性投资计议口径。   （5）金额较大是指，公司已持有和拟持有的财务性投资金额跳跃公司合并 报表包摄于母公司净金钱的百分之三十（不包括对合并报表范围内的类金融业务 的投资金额）。   （6）本次刊行董事会决议日前六个月至本次刊行前新插足和拟插足的财务 性投资金额应当从本次召募资金总额中扣除。插足是指支付投资资金、表示投资 意向或者缔结投资契约等。   （7）刊行东说念主应当说合前述情况，准确表示放纵最近一期末不存在金额较大 的财务性投资的基本情况。   根据《监管公法适用教导——刊行类第7号》第1条的联系端正，除东说念主民银行、 银保监会、证监会批准从事金融业务的持牌机构为金融机构外，其他从事金融活 动的机构均为类金融机构。类金融业务包括但不限于：融资租出、融资担保、商 业保理、典当及小额贷款等业务。   与公司主营业务发展密切联系，适当业态所需、行业发展通例及产业政策的 融资租出、买卖保理及供应链金融，暂不纳入类金融业务计议口径。   （二）本次刊行董事会决议日前六个月至本次刊行前新插足的和拟插足的 财务性投资情况，是否从本次召募资金总额中扣除   公司于2024年1月22日召开第二届董事会第二十九次会议，审议通过本次向 不特定对象刊行可转债的联系事项。自本次刊行联系董事会决议日前六个月起至 今（即自2023年7月22日于今），经过逐项对照核查，公司不存在已实施或拟实施 的财务性投资与类金融业务，具体分析如下：   公司主营业务为专注于半导体工艺废气治理系统及枢纽开辟的研发联想、加 工制造、系统集成及运维管理，不属于类金融机构，未进行类金融业务。   刊行东说念主不存在投资金融业务的情况。   自本次刊行联系董事会决议日前六个月起于今，刊行东说念主不存在与公司主营业 务无关的股权投资的情况。   放纵最近一期期末，公司对外投资情况如下表：  出资时点           被投资方          持股比例     司帐处理方法   自本次刊行联系董事会决议日前六个月起于今，刊行东说念主投资西安奕斯伟并持 有西安奕斯伟0.06%股权，投资金额为1，500.00万元，该项投资属于公司主营业务 联系的股权投资，具体分析详见本题酬报之“一、联系对外投资标的在业务、技 术等方面与公司主营业务的具体关联及协轸恤况，是否属于围绕产业链荆棘游以 获取渠说念为目的的产业投资”之“（二）西安奕斯伟在业务、期间等方面与公司 主营业务的具体关联及协轸恤况，公司对其投资属于围绕产业链荆棘游以获取渠 说念为目的的产业投资”内容。   刊行东说念主投资成都瑞波科的时候为2022年6月，在自本次刊行联系董事会决议 日前六个月之日（即2023年7月22日）之前。   因此，刊行东说念主上述股权投资均不属于本次刊行联系董事会决议日前六个月起 于今与公司主营业务无关的股权投资，联系金额无需从本次召募资金总额中扣除。   自本次刊行联系董事会决议日前六个月起于今，刊行东说念主不存在设立或投金钱 业基金、并购基金的情形。   自本次刊行联系董事会决议日前六个月起于今，刊行东说念主未发生拆借资金。   自本次刊行联系董事会决议日前六个月起于今，公司不存在将资金以奉求贷 款的体式借予他东说念主的情况。   自本次刊行联系董事会决议日前六个月起于今，公司不存在购买收益波动大 且风险较高的金融家具的情形。   放纵本问询酬报出具之日，公司不存在拟实施财务性投资的联系安排。   自本次刊行董事会前六个月至本问询酬报出具之日，公司不存在其他对外投 资情况，公司不存在拟实施的财务性投资。   三、公司最近一期末不存在持有财务性投资情况，赋闲最近一期末不存在 金额较大财务性投资的要求   公司最近一期末不存在持有财务性投资情况，放纵最近一年末和最近一期末， 公司可能波及财务性投资的主要司帐科目情况如下：                                                单元：万元    样式      2024年9月30日         2023年12月31日   是否为财务性投资  其他应收款             1，789.09             1，182.34       否  其他流动金钱            6，218.18             2，547.32       否 其他权益器具投资           5，818.27             4，318.27       否 其他非流动金钱           11，354.25             6，577.43       否   （1）其他应收款   放纵最近一年末和最近一期末，公司其他应收款具体如下：                                                        单元：万元    样式        2024年9月30日           2023年12月31日       是否为财务性投资  保证金、押金            1，046.64              1，065.80      否    备用金               858.53                157.38      否    其他                 45.47                 49.41      否  其他应收款余额           1，950.63              1，272.59      否  减：坏账准备              161.54                 90.24      / 其他应收款账面净值          1，789.09              1，182.35      /   其他应收款按款项性质分类主要为保证金、押金及备用金等，公司保证金、 押金主要系公司业务开展过程中根据要求提供的投标保证金、租出押金等。备用 金主要系公司职工在拓展业务过程中如出差、业务迎接等提前领用的备用资金。 因此，其他应收款不属于财务性投资。   （2）其他流动金钱   放纵最近一年末和最近一期末，公司其他流动金钱具体如下：                                                        单元：万元    样式        2024年9月30日           2023年12月31日       是否为财务性投资   预支费用               487.10               576.55       否  待抵扣进项税            3，905.87              1，948.71      否   预缴税费             1，825.22                22.06       否    共计              6，218.18              2，547.32      /   公司其他流动金钱主要为升值税待抵扣进项税、预缴所得税、房租过头他， 其他流动金钱不属于财务性投资。   （3）其他权益器具投资   放纵最近一年末和最近一期末，公司其他权益器具投资具体情况如下：                                                         单元：万元    样式        2024年9月30日         2023年12月31日          是否为财务性投资 成都瑞波科光电有限    公司 西安奕斯伟材料科技  股份有限公司    共计               5，818.27           4，318.27          / 光学管理有酌量（OLED 位相延迟片等）的研究和出产，主要的期间标的为显露屏 名义处理期间、显露屏位收支膜和车载昂首显露光波导管理有酌量。该公司研发的 高端光学膜主要应用于 LCD、OLED 等半导体显露范围，其与公司半导体显露 业务具有潜在的产业协同。 司主要从事12英寸硅单晶抛光片和外延片的研发、制造与销售。家具世俗应用于 电子通讯、新能源汽车、东说念主工智能等范围所需要的存储芯片、逻辑芯片、图像传 感器、显露驱动芯片及功率器件等。其与公司集成电路业务具有潜在的产业协同。   公司其他权益器具投资属于在半导体显露及集成电路范围或产业链荆棘游 的产业投资，系围绕产业链荆棘游以获取渠说念为目的的产业投资。成都瑞波科光 电有限公司、西安奕斯伟材料科技股份有限公司与公司在渠说念等方面具有协同作 用，适当公司主营业务及战术发展标的，不属于财务性投资。   （4）其他非流动金钱   放纵最近一年末和最近一期末，公司其他非流动金钱情况如下：                                                         单元：万元    样式       2024年9月30日         2023年12月31日           是否为财务性投资   合同金钱            7，005.24            6，742.29          否 预支耐久金钱款           5，049.54             509.37           否    共计            12，054.78            7，251.66          否  减：减值准备            700.52              674.23           /   账面净值           11，354.25            6，577.43          /   公司其他非流动金钱中，合同金钱系已阐述收入但尚未跳跃质保期且到期期 限一年以上的应收质保金款项；预支耐久金钱款系公司预支的开辟等耐久金钱款 项。因此，公司其他非流动金钱不属于财务性投资。   总而言之，公司最近一期末及最近一年末不存在金额较大的财务性投资。   四、中介机构核查情况   （一）核查要领   针对上述问题，保荐机构和讲演司帐师扩充了以下核查要领： —刊行类第7号》第1条等对于财务性投资及类金融业务的联系端正及问答，了解 财务性投资（包括类金融业务）认定的要求并进行逐条核查。 决议日前六个月于今，刊行东说念主是否存在实施或拟实施财务性投资及类金融业务的 情况。 景和原因。 情况等。   （二）核查意见   经核查，保荐机构和讲演司帐师合计： 为目的的产业投资，适当公司主营业务及战术发展标的，不属于财务性投资。 实施或拟实施的财务性投资及类金融业务的情形，不波及须扣减召募资金规模的 情形；刊行东说念主最近一期末不存在持有金额较大、期限较长的财务性投资的情形。 则适用教导——刊行类第7号》第1条的联系端正，具体如下：   《证券期货法律适宅心见第18号》第1条              刊行情面况 （一）财务性投资包括但不限于：投资类金融业务； 非金融企业投资金融业务（不包括投资前后持股比                              放纵阐发期末，刊行东说念主不存在《证券期 例未加多的对集团财务公司的投资）；与公司主营                              货法律适宅心见第18号》第1条列示的 业务无关的股权投资；投金钱业基金、并购基金；                              财务性投资。 拆借资金；奉求贷款；购买收益波动大且风险较高 的金融家具等。 （二）围绕产业链荆棘游以获取期间、原料或者渠                              公司对外投资属于围绕产业链荆棘游 说念为目的的产业投资，以收购或者整合为目的的并                              以获取期间、原料或者渠说念为目的的产 购投资，以拓展客户、渠说念为目的的拆借资金、委                              业投资，适当公司主营业务及战术发展 托贷款，如适当公司主营业务及战术发展标的，不                              标的，不属于财务性投资。 界定为财务性投资。 （三）上市公司过头子公司参股类金融公司的，适                              放纵阐发期末，刊行东说念主不存在参股类金 用本条要求；经营类金融业务的不适用本条，经营                              融公司的情形。 类金融业务是指将类金融业务收入纳入合并报表。 （四）基于历史原因，通过发起设立、政策性重组                              放纵阐发期末，刊行东说念主不存在基于历史 等形成且短期难以清退的财务性投资，不纳入财务                              原因形成的财务性投资。 性投资计议口径。 （五）金额较大是指，公司已持有和拟持有的财务 性投资金额跳跃公司合并报表包摄于母公司净资                              刊行东说念主不存在财务性投资事项。 产的百分之三十（不包括对合并报表范围内的类金 融业务的投资金额）。 （六）本次刊行董事会决议日前六个月至本次刊行                              自本次刊行董事会决议日前六个月至 前新插足和拟插足的财务性投资金额应当从本次                              今，刊行东说念主不存在实施或拟实施财务性 召募资金总额中扣除。插足是指支付投资资金、披                              投资。 露投资意向或者缔结投资契约等。 （七）刊行东说念主应当说合前述情况，准确表示放纵最 近一期末不存在金额较大的财务性投资的基本情        刊行东说念主不存在财务性投资事项。 况。 《监管公法适用教导——刊行类第7号》第1条              刊行情面况 （一）除东说念主民银行、银保监会、证监会批准从事金 融业务的持牌机构为金融机构外，其他从事金融活                              放纵阐发期末，刊行东说念主不存在类金融业 动的机构均为类金融机构。类金融业务包括但不限                              务。 于：融资租出、融资担保、买卖保理、典当及小额 贷款等业务。 （二）刊行东说念主应表示召募资金未平直或变相用于类 金融业务的情况。对于虽包括类金融业务，但类金 融业务收入、利润占比均低于30%，且适当下列条 件后可激动审核责任：                              刊行东说念主本次召募资金不存在平直或变 新插足和拟插足类金融业务的金额（包含增资、借                              相用于类金融业务的情形 款等各式体式的资金插足）应从本次召募资金总额 中扣除。 金到位36个月内，不再新增对类金融业务的资金投 入（包含增资、借钱等各式体式的资金插足） 。 （三）与公司主营业务发展密切联系，适当业态所                              放纵阐发期末，刊行东说念主不存在类金融业 需、行业发展通例及产业政策的融资租出、买卖保                              务。 理及供应链金融，暂不纳入类金融业务计议口径。 刊行东说念主应说合融资租出、买卖保理以及供应链金融 的具体经营内容、服务对象、盈利开始，以及上述 业务与公司主营业务或主要家具之间的关系，论证 说明该业务是否成心于服求实体经济，是否属于行 业发展所需或适当行业通例。 （四）保荐机构应就刊行东说念主最近一年一期类金融业 务的内容、模式、规模等基本情况及联系风险、债                             放纵阐发期末，刊行东说念主不存在类金融业 务偿付智商及经营合规性进行核查并发标明确意                             务。 见，讼师应就刊行东说念主最近一年一期类金融业务的经 营合规性进行核查并发标明确意见。       问题 5.1：其他       请公司在召募说明书中表示，持股 5%以上股东或董事、监事、高管是否参 与本次可转债刊行认购。若参与，表示在本次可转债认购前后六个月内是否存在 减持上市公司股份或已刊行可转债的情况或者安排；若不存在，出具承诺并表示。       请保荐机构及刊行东说念主讼师进行核查并发标明确意见。       【酬报】       一、刊行东说念主理股 5%以上股东或董事、监事、高管参与本次可转债刊行认购 情况       放纵本问询酬报出具之日，除孤独董事不参与本次可转债刊行认购外，公司 持股 5%以上股东或董事、监事、高管均将在赋闲联系法律法例的要求，根据市 场情况决定是否参与公司本次可改革公司债券的认购，具体认购情况如下：                                      是否参与本次可转债 序号         姓名          任职、身份                                         刊行认购                   控股股东、试验抑制东说念主、董事长、总                     司理、持股 5%以上的股东   注：放纵本问询酬报出具之日，刊行东说念主理股 5%以上股东仅为刊行东说念主控股股东、试验控 制东说念认识伟明。       二、刊行东说念主理股 5%以上股东或董事、监事、高管减持情况       放纵本问询酬报出具之日前六个月内，除因刊行东说念主实施 2021 年股权引发计 划限制性股票回购刊出，章学春、聂磊、许云、韩香云、郁洪伟所持有的限售流 通股（股权引发股份）被迫减少外，刊行东说念主理股 5%以上股东及刊行东说念主现任董事、 监事、高等管理东说念主员不存在减持刊行东说念主股份的情形，亦不存在已表示的、减持期 间在本次可转债认购后六个月内的拟减持刊行东说念主股份的酌量或安排。   放纵本问询酬报出具之日，刊行东说念主不存在已刊行的可改革公司债券。因此， 刊行东说念主理股 5%以上股东及刊行东说念主现任董事、监事、高等管理东说念主员不存在减持发 行东说念主已刊行可转债的情形或安排。   拟视情况参与本次可转债认购的东说念主员已出具书面承诺，承诺如其决定认购本 次可转债的，其本东说念主过头妃耦、父母、子女自认购本次可转债之日起前六个月至 本次可转债刊行完成后六个月内，不减持盛剑科技股份或其他具有股权性质的证 券。      三、刊行东说念主理股 5%以上股东及董事、监事、高等管理东说念主员对于本次可转债 刊行认购的承诺的表示情况   刊行东说念主已在召募说明书“首要事项提醒”之“七、刊行东说念主理股 5%以上股东 及董事、监事、高等管理东说念主员对于本次可转债刊行认购事项的承诺”表示了刊行 东说念主理股 5%以上股东及董事、监事、高等管理东说念主员对于本次可转债刊行认购事项 的承诺情况，具体如下：   “      （一）视情况参与认购的联系主体过头承诺      针对本次可转债刊行认购事项，刊行东说念主控股股东、试验抑制东说念主、非孤独董 事、监事、高等管理东说念主员出具承诺如下：      “1、本东说念主将根据本次可转债刊行时的市集行情及资金安排决定是否参与认 购本次可转债并严格履行相应信息表示义务。 证券法》《可改革公司债券管理办法》等法律法例对于股票及可改革公司债券交 易的端正，本东说念主及本东说念主妃耦、父母、子女自认购本次可转债之日起前六个月至 本次可转债刊行完成后六个月内，不减持盛剑科技股份或其他具有股权性质的 证券。 或其他具有股权性质的证券，因此得回的收益全部归盛剑科技整个，并照章承 担由此产生的法律包袱。如给盛剑科技和其他投资者酿成亏损的，本东说念主将照章 承担抵偿包袱。”      （二）不参与认购的联系主体过头承诺      针对本次可转债刊行认购事项，刊行东说念主孤独董事出具承诺如下：      “1、本东说念主及本东说念主妃耦、父母、子女将不参与认购本次可转债，亦不会奉求 其他主体参与认购本次可转债。 若本东说念主及本东说念主妃耦、父母、子女违背上述承诺，因此得回的收益全部归盛剑科 技整个，并照章承担由此产生的法律包袱。如给盛剑科技和其他投资者酿成损 失的，本东说念主将照章承担抵偿包袱。”   ”      四、中介机构核查情况      （一）核查要领   针对上述问题，保荐机构和刊行东说念主讼师扩充了以下核查要领： 并对刊行东说念主理股 5%以上的股东过头现任董事、监事、高等管理东说念主员进行汇聚核 查； 诺； 现任董事、监事、高等管理东说念主员历史证券持有变更信息查询驱散；   （二）核查意见   经核查，保荐机构和刊行东说念主讼师合计： 的书面承诺，刊行东说念主现任孤独董事不会参与认购本次可转债，刊行东说念主理股 5%以 上股东、现任董事（孤独董事除外）、监事、高等管理东说念主员将视情况参与本次可 转债刊行认购； 酌量限制性股票回购刊出，行动引发对象的章学春、聂磊、许云、韩香云、郁洪 伟所持有的限售融会股（股权引发股份）被迫减少外，刊行东说念主理股 5%以上股东 及刊行东说念主现任董事、监事、高等管理东说念主员不存在减持刊行东说念主股份的情形，亦不存 在已表示的、减持期间在本次可转债认购后六个月内的拟减持刊行东说念主股份的酌量 或安排。放纵本问询酬报出具之日，刊行东说念主不存在已刊行的可改革公司债券。因 此，刊行东说念主理股 5%以上股东及刊行东说念主现任董事、监事、高等管理东说念主员不存在减 持刊行东说念主已刊行可转债的情形或安排。 次可转债认购及联系期间不减持事宜作出承诺，刊行东说念主已在《召募说明书》“重 大事项提醒”之“七、刊行东说念主理股 5%以上股东及董事、监事、高等管理东说念主员关 于本次可转债刊行认购事项的承诺”表示该等承诺。   问题 5.2：其他   请刊行东说念主说明阐发期内受到行政处罚的情况及整改措施，是否组成本次再融 资的法律回绝。   请保荐机构及刊行东说念主讼师说合《监管公法适用教导—刊行类第 6 号》第 2 条 进行核查并发标明确意见。   【酬报】   一、阐发期内受到行政处罚的情况及整改措施，是否组成本次再融资的法 律回绝   阐发期内，公司存在 2 项行政处罚，分别为公司 2022 年因未遴选措施灭亡 事故隐患的安全出产处罚和 2024 年因未实时开展外籍职工责任签证信息更新的 违纪聘请番邦东说念主处罚。   （一）公司因未遴选措施灭亡事故隐患的安全出产处罚 作出《行政处罚决定书》（普 2220501059 号）                           ，刊行东说念主因未遴选措施灭亡事故隐 患，违背了《中华东说念主民共和国安全出产法》第四十一条第二款的端正，根据《中 华东说念主民共和国安全出产法》第一百零二条，应当立即灭亡或者限期灭亡事故隐患； 鉴于刊行东说念主积极完成整改，根据《中华东说念主民共和国安全出产法》第一百零二条的 端正对其处以罚金三万元。   公司已就前述行政处罚完成了整改并交纳了罚金，具体整改措施如下：   （1）公司联系部门召开专门会议安排整改事宜，并积极完成整改责任；   （2）公司实时完成罚金交纳，并已将联系电线、气瓶按照联系端正进行合 理摆放及实施适当联系端正的督察措施；   （3）公司制定《样式现场督察及灭亡安全隐患实施详情》，并不依期对在实 施样式现场进行抽查，确保样式实施现场已作念好督察及灭亡安全隐患的联系措施；   （4）公司组织联系东说念主员及供应商不依期进行学习及培训会议，加强学习《中 华东说念主民共和国安全出产法》及公司安全出产联系轨制详情。   前述安全出产处罚整改完成后，公司未再出现因通常或相似情况受到安全生 产处罚。   《中华东说念主民共和国安全出产法》第一百零二条的端正：“出产经营单元未采 取措施灭亡事故隐患的，责令立即灭亡或者限期灭亡，处五万元以下的罚金；生 产经营单元拒不扩充的，责令停产歇业整顿，对其平直负责的主管东说念主员和其他直 接包袱东说念主员处五万元以上十万元以下的罚金；组成不法的，依照刑法关连端正追 究处分。      ”   《上市公司证券刊行注册管理办法》第十条端正：“上市公司存鄙人列情形 之一的，不得向不特定对象刊行股票：（四）上市公司或者其控股股东、试验控 制东说念主最近三年存在古老、行贿、侵占财产、挪用财产或者碎裂社会主义市集经济 程序的刑事不法，或者存在严重挫伤上市公司利益、投资者正当权益、社会大家 利益的首要坐法步履。”   《第九条、第十条、第十一条、第十三条、 第四十条、第五十七条、第六十条关连端正的适宅心见——证券期货法律适宅心 见第 18 号》（以下简称“《证券期货法律适宅心见第 18 号》”）第二条端正：“有                                  （1） 以下情形之一且中介机构出具明确核查论断的，不错不认定为首要坐法步履： 坐法步履微细、罚金金额较小；              （2）联系处罚依据未认定该步履属于情节严重的 情形；   （3）有权机关证明该步履不属于首要坐法步履。坐法步履导致严重环境污 染、首要东说念主员伤一火或者社会影响恶下第的除外。”   鉴于行政处罚决定书中已认定刊行东说念主积极完成整改，且处罚金额不属于联系 法律端正罚则的上限，联系处罚依据未认定该步履属于情节严重的情形，因此上 述行政处罚所波及的步履不组成首要坐法违纪步履，不会严重挫伤上市公司利益、 投资者正当权益、社会大家利益，不组成本次再融资的法律回绝。     （二）公司因未实时开展外籍职工责任签证信息更新的违纪聘请番邦东说念主处 罚 嘉(境)行罚决字202400062 号），公司子公司盛剑半导体因违纪聘请番邦东说念主，根 据《中华东说念主民共和国出境入境管理法》第八十条第三款之端正，给予盛剑半导体 罚金一万元的行政处罚。     盛剑半导体已就前述行政处罚完成了整改并交纳了罚金，具体整改措施如下：     （1）公司总承办及东说念主力资源部门召开专门会议安排整改事宜；     （2）公司实时完成罚金交纳，并已将联系外籍职工的签证事宜处理结束；     （3）公司制定《外籍职工入事迹务办理经由》，并依期进行现存外籍职工的 签证情况的排查；     （4）公司东说念主力资源部组织联系东说念主员进行培训会议，加强学习《中华东说念主民共 和国出境入境管理法》《番邦东说念主在中国工作管理端正》及公司聘请外籍职工联系 轨制详情。     前述违纪聘请番邦东说念主处罚整改完成后，公司未再出现因通常或相似情况受到 违纪聘请番邦东说念主的处罚。 碍     《中华东说念主民共和国出境入境管理法》第八十条第三款端正：“罪犯聘请番邦 东说念主的，处每罪犯聘请一东说念主一万元，总额不跳跃十万元的罚金；有坐法所得的，没 收坐法所得”。     《证券期货法律适宅心见第 18 号》第二条端正“有以下情形之一且中介机 构出具明确核查论断的，不错不认定为首要坐法步履：（1）坐法步履微细、罚 款金额较小；（2）联系处罚依据未认定该步履属于情节严重的情形；（3）有权 机关证明该步履不属于首要坐法步履。坐法步履导致严重环境沾污、首要东说念主员伤 一火或者社会影响恶下第的除外。”   鉴于处罚金额较低，处罚依据法例中并未列明该等处罚属于情节严重的限制， 且公司子公司针对该番邦东说念主的聘请如故完成整改，故上述行政处罚所波及的步履 不组成首要坐法违纪步履，不会严重挫伤上市公司利益、投资者正当权益、社会 大家利益，不组成本次再融资的法律回绝。      二、中介机构核查情况      （一）核查要领   针对上述问题，保荐机构和刊行东说念主讼师扩充了以下核查要领： 政处罚决定书》（普 2220501059 号）、刊行东说念主支付罚金的字据； 理办公会议决议以及职工培训记录表，并对行政处罚波及样式的负责东说念主进行了访 谈； 行罚决字202400062 号）、刊行东说念主支付罚金的字据以及盛剑半导体为该行政处 罚所涉外籍职工办理的番邦东说念主责任许可证； 当事人管东说念主员进行了访谈； 法》《中华东说念主民共和国行政处罚法》《上市公司证券刊行注册管理办法》《证券 期货法律适宅心见第 18 号》等端正。      （二）核查意见   经核查，保荐机构和刊行东说念主讼师合计： 的安全出产处罚以及因未实时开展外籍职工责任签证信息更新的违纪聘请番邦 东说念主处罚，联系处罚均实时完成整改并交纳罚金。 故隐患的安全出产处罚根据《证券期货法律适宅心见第 18 号》第二条“（2）相 关处罚依据未认定该步履属于情节严重的情形”不认定为首要坐法违纪步履，公 司子公司违纪聘请番邦东说念主处罚根据《证券期货法律适宅心见第 18 号》第二条“（1） 坐法步履微细、罚金金额较小”不认定为首要坐法违纪步履。 罚所波及的步履不组成严重挫伤刊行东说念主利益、投资者正当权益、社会大家利益的 首要坐法步履，不会组成本次再融资的法律回绝。  保荐机构对于刊行东说念主酬报的总体意见：  对本酬报材料中的公司酬报，本机构均已进行核查，阐述并保证其真确、完 整、准确。  （以下无正文） （此页无正文，为上海盛剑科技股份有限公司《对于上海盛剑科技股份有限公司 向不特定对象刊行可改革公司债券请求文献的审核问询函的酬报》之署名盖印页）                           上海盛剑科技股份有限公司                               年   月   日               刊行东说念主董事长声明   本东说念主已崇敬阅读上海盛剑科技股份有限公司本次审核问询函的酬报的全部 内容，阐述审核问询函的酬报不存在诞妄纪录、误导性述说或首要遗漏，并对上 述文献的真确性、准确性、完满性、实时性承担相应法律包袱。   刊行东说念主董事长：   ________________                  张伟明                                 上海盛剑科技股份有限公司                                     年   月   日 （此页无正文，为海通证券股份有限公司《对于上海盛剑科技股份有限公司向不 特定对象刊行可改革公司债券请求文献的审核问询函的酬报》之署名盖印页）   保荐代表东说念主签名：    ________________   ________________                  胡盼盼                  周航宁   法定代表东说念主签名：   ________________                  李   军                                      海通证券股份有限公司                                          年      月   日                      声明   本东说念主已崇敬阅读上海盛剑科技股份有限公司本次审核问询函酬报阐发的全 部内容，了解阐发波及问题的核查过程、本公司的内核和风险抑制经由，阐述本 公司按照勤勉遵法原则履行核查要领，本次审核问询函酬报阐发不存在诞妄纪录、 误导性述说或者首要遗漏，并对上述文献的真确性、准确性、完满性、实时性承 担相应法律包袱。   法定代表东说念主签名：   ________________                  李   军                                 海通证券股份有限公司                                   年   月   日